Market Analysis
The Fed Tunda Pemangkasan Suku Bunga, Prospek Ekonomi AS Memburuk
Dolar AS melemah pada awal pekan ini setelah data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan menghidupkan kembali spekulasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini. Sentimen pasar semakin tertekan setelah The Fed menunda pelonggaran kebijakan moneternya, yang memperburuk prospek ekonomi AS. Sementara itu, aksi jual dolar semakin dalam akibat data penjualan ritel yang lemah, membuat mata uang tersebut kesulitan menutup kerugiannya di tengah kekhawatiran investor terhadap perlambatan ekonomi.
Di sisi lain, yen Jepang menguat pada hari Senin, didorong oleh data PDB yang optimis, yang meningkatkan kepercayaan terhadap perekonomian Jepang. Sementara itu, dolar Australia dan Selandia Baru bertahan stabil menjelang keputusan kebijakan moneter yang akan diumumkan pada akhir minggu ini. Di pasar global, investor juga menyambut baik penundaan penerapan tarif timbal balik oleh Donald Trump, yang memberikan sedikit dorongan terhadap sentimen risiko di tengah ketidakpastian kebijakan ekonomi AS.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) turun mendekati $2.880 karena aksi ambil untung selama awal sesi Asia pada hari Senin. Namun, ketakutan akan perang dagang global setelah dorongan Presiden AS Donald Trump untuk tarif timbal balik mungkin membantu membatasi pelemahan logam mulia ini.
Penjualan ritel di Amerika Serikat anjlok tajam pada bulan Januari, membebani Greenback, yang terus melemah secara keseluruhan. Namun, logam mulia diuntungkan karena para pedagang yang menutup posisi mereka di tengah berbagai faktor pendorong untuk emas batangan, yang biasanya mendorong harga lebih tinggi.
Setelah data tersebut, para investor memprakirakan lebih dari satu kali penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed). Akibatnya, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun enam basis poin menjadi 4,472%.
Data lain mengungkapkan bahwa Produksi Industri meningkat pada bulan Januari setelah mencatat data yang mengecewakan pada bulan sebelumnya..
Penundaan dalam penerapan proposal tarif administrasi Trump dan aksi ambil untung oleh para pedagang membatasi kenaikan logam kuning ini. Trump pada hari Kamis menandatangani memorandum presiden yang menguraikan rencananya untuk memberlakukan "tarif timbal balik" pada negara-negara asing. Namun, dia menunda penerapannya karena administrasinya meluncurkan negosiasi satu per satu dengan negara-negara yang dapat terpengaruh. Meredanya ketakutan akan perang dagang global membebani harga Emas yang merupakan aset safe-haven tradisional.
Para investor akan memantau dengan seksama perkembangan seputar kebijakan tarif Trump lebih lanjut. Tanda-tanda meningkatnya ketegangan perdagangan dan ketidakpastian dapat meningkatkan aliran safe-haven sehingga menguntungkan logam mulia ini.
Data ekonomi AS yang suram menyeret Dolar AS (USD) lebih rendah, yang dapat mendukung harga komoditas berdenominasi USD. Penjualan Ritel di Amerika Serikat turun 0,9% pada bulan Januari dari kenaikan 0,7% (direvisi dari 0,4%) pada bulan Desember, menurut Biro Sensus AS pada hari Jumat. Data ini berada di bawah konsensus pasar sebesar -0,1%.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun 55 sen, atau 0,77%, menjadi $70,74. Selama minggu lalu, WTI turun sekitar 0,37%.
Presiden Donald Trump memerintahkan pejabat AS minggu ini untuk memulai pembicaraan tentang mengakhiri perang di Ukraina setelah Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy menyatakan keinginan untuk perdamaian dalam panggilan telepon terpisah dengannya.
Menghapus sanksi terhadap Moskow jika terjadi kesepakatan damai akan meningkatkan pasokan energi global.
Ekspor minyak Rusia dapat dipertahankan jika solusi untuk paket sanksi AS terbaru ditemukan, Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan dalam laporan pasar minyak terbarunya. Minggu ini, Trump memerintahkan pejabat perdagangan dan ekonomi untuk mempelajari tarif timbal balik terhadap negara-negara yang mengenakan tarif pada barang-barang AS dan mengembalikan rekomendasi mereka paling lambat tanggal 1 April.
Perkembangan positif di bidang perdagangan mengingat penundaan tarif AS membuka jalan bagi pemulihan harga minyak pagi ini, karena lingkungan risiko menghangat terhadap prospek tercapainya konsensus perdagangan lebih lanjut.
Menteri Keuangan AS Scott Bessent juga mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa AS dapat menerapkan tekanan ekonomi maksimum terhadap Iran. Trump telah mendorong ekspor minyak Iran mendekati nol selama masa jabatan pertamanya setelah memberlakukan kembali sanksi.
Permintaan minyak global telah melonjak menjadi 103,4 juta barel per hari (bph), naik 1,4 juta bph dari tahun sebelumnya.
Permintaan yang awalnya lesu untuk bahan bakar mobilitas dan pemanas meningkat pada minggu kedua Februari, yang menunjukkan kesenjangan antara permintaan aktual dan yang diproyeksikan akan segera menyempit. Perusahaan energi AS minggu ini menambah rig minyak dan gas alam selama tiga minggu berturut-turut untuk pertama kalinya sejak Desember 2023, menurut perusahaan jasa energi Baker Hughes (BKR.O), dalam laporannya yang dipantau ketat pada hari Jumat. Jumlah rig minyak dan gas, indikator awal produksi di masa mendatang, naik dua rig menjadi 588 rig dalam seminggu hingga 14 Februari.
Para investor beralih ke aset-aset berisiko karena Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump tidak mengungkapkan rencana tarif timbal balik yang konkret pada hari Kamis dan meminta kepala departemen keuangan dan perdagangan untuk mengerjakan tarif timbal balik. Namun, para pelaku pasar mengantisipasi bahwa Trump akan segera mengungkapkan rencana tarif timbal balik yang rinci. Skenario ini telah meredakan ketakutan akan perang dagang global dalam waktu dekat.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, kembali mendekati terendah hampir empat minggu di sekitar 106,80.
Meskipun daya tarik safe-haven Dolar AS melemah dalam skenario saat ini, prospeknya tetap kuat karena para investor memprakirakan Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga di level-level saat ini untuk waktu yang lebih lama. Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan dalam kesaksiannya selama dua hari di hadapan Kongres bahwa bank sentral dapat mempertahankan "pengekangan kebijakan lebih lama" jika ekonomi tetap kuat dan "inflasi tidak bergerak menuju 2%."
Sementara itu, Yen Jepang (JPY) juga berkinerja buruk dibandingkan mata uang-mata uang lainnya, kecuali Dolar AS, meskipun para pedagang semakin yakin bahwa Bank of Japan (BoJ) akan terus mengetatkan kebijakan moneter..
Pasangan mata uang EUR/USD menguat baru-baru ini karena ditundanya penerapan tarif timbal balik Presiden AS Donald Trump, yang memakan waktu lebih lama dari yang diprakirakan para analis. Selain itu, data ekonomi AS yang mengecewakan telah menekan Dolar AS (USD), memberikan dukungan lebih lanjut untuk pasangan mata uang EUR/USD. Laporan penjualan ritel AS yang lebih lemah dari yang diprakirakan telah menghidupkan kembali spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menurunkan suku bunga akhir tahun ini, meskipun ada kekhawatiran terhadap inflasi yang sedang berlangsung.
Data dari Biro Sensus AS pada hari Jumat menunjukkan bahwa Penjualan Ritel AS pada bulan Januari turun 0,9%, setelah revisi kenaikan 0,7% pada bulan Desember (sebelumnya dilaporkan sebagai 0,4%). Penurunan ini lebih tajam dari ekspektasi pasar sebesar 0,1%..
Departemen Perdagangan mengatakan penjualan ritel turun 0,9% bulan lalu, penurunan terbesar sejak Maret 2023, setelah kenaikan 0,7% yang direvisi naik pada bulan Desember, dan jauh di bawah estimasi penurunan 0,1% dari para ekonom yang disurvei oleh Reuters, yang menunjukkan kenaikan harga dan ketidakpastian tarif mungkin menyebabkan konsumen memperketat pengeluaran.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
