Market Analysis
Harga Emas Naik Tipis, Meski Tekanan Inflasi AS Meningkat
Calendar:
Harga emas mengalami pemulihan tipis pada akhir sesi perdagangan Amerika Utara hari Rabu (13/2), setelah Ketua Federal Reserve (The Fed), Jerome Powell, menegaskan bahwa kebijakan moneter perlu tetap ketat di tengah meningkatnya tekanan inflasi. Sementara itu, ancaman tarif yang lebih tinggi dari Presiden AS Donald Trump semakin intensif, menciptakan ketidakpastian di pasar. XAU/USD diperdagangkan di sekitar $2.897, nyaris tidak berubah dari sesi sebelumnya.
Meskipun Indeks Harga Konsumen (IHK) AS melonjak di atas 3% pada bulan Januari, emas kembali berusaha untuk rebound pada hari Kamis (13/2), diperdagangkan di sekitar level $2.900. Penguatan harga emas ini terjadi meskipun ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga The Fed mulai menurun. Data terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan bahwa inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan berpotensi membuat The Fed mempertahankan kebijakan ketatnya lebih lama.
Pada pekan lalu, kontrak berjangka suku bunga federal funds untuk bulan Desember menunjukkan bahwa pelaku pasar mengantisipasi pelonggaran kebijakan sebesar 40 basis poin (bp). Namun, setelah rilis data IHK terbaru, ekspektasi tersebut menurun menjadi hanya 30 bp pemotongan suku bunga pada akhir tahun ini. Hal ini berdampak pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dan nilai tukar Dolar AS (USD), yang sempat menguat tetapi kemudian kehilangan momentum pasca-rilis data inflasi, dengan Indeks Dolar AS (DXY) berada di level 107,98.
Sebelumnya, Ketua The Fed Jerome Powell menyampaikan kesaksiannya di hadapan Dewan Perwakilan Rakyat AS, menegaskan bahwa upaya pengendalian inflasi masih belum selesai. Pernyataan Powell diperkuat oleh Presiden The Fed Atlanta, Raphael Bostic, yang menyatakan bahwa inflasi diperkirakan baru mencapai target 2% pada tahun 2026. Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, juga menambahkan bahwa data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan pada bulan Januari mengindikasikan bahwa perjuangan The Fed dalam menurunkan inflasi masih berlanjut.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun mengalami kenaikan sebesar 9,5 basis poin menjadi 4,635%. Sementara itu, imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas, melonjak hampir 9 basis poin menjadi 2,157%, yang menjadi hambatan bagi kenaikan harga emas. Meskipun demikian, emas masih mendapat dukungan dari ketidakpastian kebijakan moneter AS dan potensi kenaikan tarif perdagangan.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun $1,95, atau 2,66%, menjadi $71,37.
Minyak mentah berjangka AS turun lebih dari $2 pada sesi terendahnya. Penurunan ini mengikuti kenaikan tiga hari, di mana WTI naik 3,7%. Presiden AS Donald Trump membahas perang di Ukraina melalui panggilan telepon dengan Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy. Trump melakukan pembicaraan damai, saya pikir itu telah menghilangkan sebagian premi risiko dari harga minyak saat ini. Dalam sebuah unggahan di platform media sosialnya, Trump mengatakan bahwa ia dan Putin telah "sepakat agar tim kami masing-masing segera memulai negosiasi, dan kami akan mulai dengan menelepon Presiden Zelenskiy, dari Ukraina, untuk memberitahunya tentang pembicaraan tersebut, sesuatu yang akan saya lakukan sekarang."
Kantor Zelenskiy mengatakan bahwa Trump dan Zelenskiy telah berbicara melalui telepon selama sekitar satu jam. Investor juga mencoba mengukur langkah Federal Reserve selanjutnya dalam memangkas suku bunga menyusul komentar pada hari Selasa oleh Ketua Fed Jerome Powell dan setelah data pada hari Rabu menunjukkan harga konsumen AS meningkat lebih dari yang diharapkan pada bulan Januari.
Kombinasi inflasi yang lebih tinggi dan kemungkinan perdamaian (di Ukraina) menyebabkan sedikit aksi jual di pasar saat ini. Powell mengatakan bahwa ekonomi berada dalam kondisi yang baik dan Fed tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga lebih lanjut, tetapi siap melakukannya jika inflasi turun atau pasar kerja melemah.
Data harga konsumen yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan inflasi AS yang sangat kuat pada bulan Januari, yang memicu kekhawatiran bahwa ekonomi yang memanas dan tarif yang membayangi dapat melemahkan harapan untuk penurunan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi dapat memperlambat aktivitas ekonomi dan mengurangi permintaan minyak.
Powell mengatakan ekonomi dalam kondisi baik dan Fed tidak terburu-buru memangkas suku bunga lebih lanjut, tetapi siap melakukannya jika inflasi turun atau pasar kerja melemah.Data harga konsumen yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan inflasi AS yang sangat kuat pada bulan Januari, memicu kekhawatiran bahwa ekonomi yang memanas dan tarif yang membayangi dapat melemahkan harapan untuk pemangkasan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi dapat memperlambat aktivitas ekonomi dan mengurangi permintaan minyak.
Dolar AS (USD) mengungguli rival-rivalnya dan membantu USD/JPY naik lebih tinggi setelah data inflasi Januari.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 3% pada basis tahunan di bulan Januari, di atas ekspektasi pasar dan kenaikan Desember 2,9%. Selain itu, IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, naik 0,4% pada basis bulanan.
Mencerminkan penguatan luas USD, Indeks USD naik 0,5% hari ini di dekat 108,50. Selain itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun naik hampir 2% hari ini di atas 4,6%, lebih jauh mendukung USD.
Nantinya, Departemen Keuangan AS akan mengadakan lelang surat utang 10-tahun. Sementara itu, para pelaku pasar akan terus memantau berita terkait kebijakan tarif Presiden AS Donald Trump.
Angka akhir Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) dari Jerman akan dirilis pada hari Kamis, tetapi data non-pendahuluan kemungkinan tidak akan memicu banyak volatilitas karena angka-angka tersebut sudah diprakirakan dengan baik dan sudah diperhitungkan sepenuhnya. Inflasi HICP Jerman diprakirakan akan bertahan pada 2,8% untuk tahun yang berakhir pada bulan Januari.
Pada bulan Januari, IHK AS mengalami peningkatan yang signifikan, dengan inflasi IHK utama naik menjadi 3,0% tahun-ke-tahun, sedikit lebih tinggi dari yang diprakirakan 2,9%. Bagian peningkatan paling signifikan ini datang dari bagian paling akhir, di mana IHK bulan-ke-bulan mencapai 0,5%. Menarik untuk dicatat bahwa pasar telah mengantisipasi IHK utama bulan-ke-bulan sebesar 0,3%, terutama mengingat tingkat sebelumnya di 0,4%.
Pada hari Kamis, inflasi IHP inti AS diprakirakan akan menjadi pusat perhatian. Prakiraan pasar median menunjukkan sedikit penurunan menjadi 3,3% tahun-ke-tahun, turun dari 3,5%. Namun, kenaikan inflasi pada hari Rabu telah membuat para investor sedikit gelisah, yang meningkatkan kekhawatiran terhadap inflasi yang menjadi lebih mendalam di ekonomi dalam negeri AS.
Harga konsumen AS meningkat pada bulan Januari paling tinggi dalam hampir satu setengah tahun, memperkuat pesan Fed bahwa mereka tidak terburu-buru untuk melanjutkan pemotongan suku bunga.
Lonjakan harga memberikan catatan peringatan terhadap dorongan Presiden Donald Trump untuk mengenakan tarif pada barang impor, yang oleh para ekonom dianggap sebagai inflasi.
Kontrak berjangka suku bunga sekarang menunjukkan pedagang melihat sekitar 70% kemungkinan Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada akhir tahun 2025, turun dari sekitar 80% kemungkinan pada hari Selasa, menurut CME Fedwatch.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
