Market Analysis
Pasar Tenaga Kerja AS Stabil, The Fed Tahan Suku Bunga
Kondisi pasar tenaga kerja Amerika Serikat menunjukkan peningkatan jumlah aplikasi tunjangan pengangguran yang sedikit lebih tinggi minggu lalu. Meski angka PHK tetap rendah, peluang pekerjaan baru bagi mereka yang kehilangan pekerjaan mulai menipis karena sikap hati-hati pengusaha dalam menambah karyawan. Laporan Departemen Tenaga Kerja pada awal Januari 2025 mengungkapkan tingkat pengangguran mencapai level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun. Faktor cuaca ekstrem, seperti suhu beku dan badai salju di wilayah Selatan, diperkirakan dapat meningkatkan klaim tunjangan dalam beberapa minggu mendatang, meskipun kondisi ini bersifat sementara.
Dalam situasi ini, ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada Januari 2025 semakin memudar. Data pasar tenaga kerja yang tetap stabil dan tidak menunjukkan pelemahan signifikan mendukung pandangan bahwa The Fed kemungkinan besar mempertahankan suku bunga saat ini. Dengan pasar tenaga kerja yang terus berjalan cukup kuat, prospek ekspansi ekonomi Amerika diprediksi tetap berada di jalur yang positif, meski ada tantangan dalam penciptaan lapangan kerja baru.
Calendar:
Kekhawatiran terhadap rencana tarif Trump seharusnya lebih lanjut mendukung logam mulia safe-haven, emas meneruskan kenaikannya di 2764 pada hari Jumat.
Dolar AS (USD) memperoleh beberapa daya tarik positif untuk hari kedua berturut-turut dan pulih lebih jauh dari terendah bulanan. Hal ini, bersama dengan kinerja yang stabil di sekitar pasar ekuitas, ternyata menjadi faktor utama yang melemahkan safe haven logam mulia.
Meskipun demikian, prakiraan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga dua kali tahun ini membatasi imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang pada gilirannya, akan membatasi USD dan menawarkan beberapa dukungan kepada harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Lebih jauh, ketidakpastian atas kebijakan perdagangan Presiden AS Donald Trump, yang dapat memicu perang dagang dan meningkatkan volatilitas pasar, akan membantu membatasi penurunan XAU/USD. Keadaan ini membenarkan kehati-hatian sebelum mengonfirmasi bahwa tren naik yang telah berlangsung selama satu bulan telah kehabisan tenaga.
Dolar AS bertahan stabil di atas level terendah sejak akhir Desember yang disentuh pada hari Rabu di tengah pemulihan moderat dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan mendorong beberapa penjualan di sekitar harga Emas pada hari Kamis.
Kurangnya perincian terkait rencana tarif Presiden AS Donald Trump dan meredanya ketegangan geopolitik tetap mendukung sentimen risk-on , yang terlihat sebagai faktor lain yang melemahkan logam mulia safe-haven ini.
Kebijakan yang diusulkan Trump secara luas dianggap inflasioner, yang, pada gilirannya, mungkin memaksa Federal Reserve untuk tetap pada sikap hawkish dan menjaga suku bunga lebih tinggi lebih lama untuk menahan tekanan harga yang meningkat.
Bagaimanapun, para investor masih memperhitungkan kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman setidaknya dua kali pada akhir tahun ini. Hal ini mungkin membatasi kenaikan imbal hasil obligasi AS dan Greenback.
Keputusan suku bunga dari The Fed dan European Central Bank dijadwalkan masing-masing pada hari Rabu dan Kamis minggu depan, yang dapat memicu volatilitas dan memberikan beberapa dorongan pada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Produksi minyak AS sudah mencapai rekor tertinggi karena sebagian besar produksi di area yang lebih mudah diakses seperti Texas dan New Mexico, dan perusahaan telah membatasi pengeluaran untuk proyek baru untuk fokus mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham.
Perintah eksekutif tersebut akan membuka kembali area yang luas untuk pengeboran dan penambangan, dan mempercepat perizinan untuk proyek, bagian dari rencana besar Trump untuk memaksimalkan produksi minyak dan gas sambil membalikkan kebijakan mantan Presiden Joe Biden yang mendorong transisi ke sumber energi terbarukan untuk melawan perubahan iklim.
Selalu ada risiko bahwa area ini dapat ditutup kembali setelah siklus pemilihan berikutnya dan itulah masalah utama yang dapat meredam minat perusahaan minyak dalam jangka pendek untuk mengejar proyek pengeboran baru di sana. Pengeboran di Arktik dan Alaska merupakan usaha berisiko tinggi, yang melibatkan puluhan tahun kerja dan investasi miliaran dolar.
Conoco merupakan salah satu perusahaan minyak paling aktif di Arktik Alaska, dan memperoleh persetujuan federal dari pemerintahan Biden untuk proyek Willow senilai $8 miliar di sana pada tahun 2023, yang membuat marah kelompok lingkungan. Kelompok perdagangan industri pengeboran AS AXPC juga tidak berkomentar. Sumber di salah satu perusahaan minyak besar AS, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas masalah tersebut, mengatakan banyak perusahaan tidak mungkin melanjutkan proyek di Alaska hanya berdasarkan perintah eksekutif Trump, mencari kepastian jangka panjang seperti tindakan Kongres.
Konsultan energi Rystad mengatakan penggunaan mantra "bor, sayang, bor" oleh Trump dalam pidato pelantikannya melebih-lebihkan keinginan industri untuk memprioritaskan pertumbuhan daripada menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham. Pengeboran di suaka alam Arktik Alaska yang masih asli telah lama menjadi sumber gesekan antara anggota parlemen Alaska dan perusahaan suku yang berusaha membuka lebih banyak lahan untuk pengeboran guna memacu pertumbuhan ekonomi, dan pemerintahan presiden Demokrat yang berusaha melestarikan ekosistem dan satwa liar setempat.Undang-undang pajak tahun 2017 selama masa jabatan pertama Trump mengamanatkan penjualan sewa minyak dan gas di Suaka Margasatwa Nasional Arktik, suaka seluas 19 juta hektar untuk spesies termasuk beruang kutub dan rusa kutub. Namun, minat terhadapnya masih minim.
Para investor menunggu pengumuman kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ) pada hari ini. BoJ diprakirakan akan menaikkan suku bunga. Ini akan menjadi kenaikan suku bunga ketiga oleh BoJ dalam siklus pengetatan kebijakan saat ini. Prakiraan BoJ hawkish meningkat setelah beberapa pejabat, termasuk Gubernur Kazuo Ueda, berkomentar bahwa kenaikan suku bunga akan dibahas dalam pertemuan bulan Januari. "Bank sentral saat ini sedang menganalisis data secara menyeluruh dan akan menyusun temuan dalam laporan prospek kuartalan, dan berdasarkan itu, bank akan membahas apakah akan menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan minggu depan," kata Ueda.
Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde berkomentar di CNBC bahwa keputusan Trump untuk tidak segera memberlakukan tarif adalah "pendekatan yang cerdas" karena tarif menyeluruh tidak selalu memberikan "hasil yang diprakirakan." Lagarde memperingatkan bahwa Eropa harus "mengantisipasi apa yang akan terjadi" dan "siap untuk merespons," karena tarif Trump akan "selektif" dan "terfokus.”
Sebagai tanda kebijakan yang akan datang, Trump mengatakan kepada para pemimpin bisnis di Forum Ekonomi Dunia di Davos, Swiss, pada hari Kamis bahwa dia ingin menurunkan harga minyak global, suku bunga dan pajak, dan memperingatkan tentang tarif ekspor ke Amerika Serikat.
Investor paling khawatir tentang kemungkinan rencana Trump untuk tarif. Tanpa rincian baru, ketidakpastian membebani pasar obligasi. Imbal hasil Treasury naik untuk hari kedua karena investor obligasi bersiap untuk tarif yang mungkin memicu inflasi.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
