Market Analysis
Stok Minyak Mentah AS Turun 3 Juta Barel, Harga WTI Menguat
Calendar:
Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) Amerika Serikat mengalami kenaikan sebesar 39 sen, atau sekitar 0,6%, menjadi $70,99 per barel pada perdagangan terakhir. Salah satu faktor utama yang mendukung penguatan harga ini adalah penurunan stok minyak mentah AS yang diperkirakan mencapai 3 juta barel selama pekan lalu. Informasi ini berdasarkan hasil jajak pendapat pendahuluan oleh Reuters yang dirilis pada hari Senin.
Selain itu, laporan terbaru menunjukkan bahwa permintaan bahan bakar meningkat selama musim liburan, didukung oleh aktivitas penyulingan yang lebih tinggi. Pada pekan yang berakhir 20 Desember, penurunan stok minyak mentah AS lebih besar dari yang diantisipasi, memberikan sentimen positif bagi pasar energi.
Harga solar berjangka ultra-rendah sulfur di AS mencatat kenaikan tajam sebesar 2,5%, mencapai $2,30 per galon, level tertinggi sejak 5 November. Kenaikan ini didorong oleh kekhawatiran akan cuaca dingin yang diprediksi melanda dalam beberapa minggu ke depan. Kondisi ini meningkatkan penggunaan solar sebagai alternatif gas alam untuk pemanas ruangan, seperti yang dilaporkan oleh TACenergy.
Menurut data LSEG, hari derajat pemanasan (HDD), yang merupakan ukuran permintaan energi untuk pemanas ruangan, diperkirakan naik menjadi 499 selama dua minggu ke depan, dibandingkan dengan perkiraan 399 pada hari Jumat. Ahli meteorologi juga memproyeksikan suhu yang lebih dingin di Eropa pada bulan Januari, yang dapat memperkuat permintaan energi global.
Seiring dengan meningkatnya permintaan akibat cuaca dingin, harga gas alam berjangka AS melonjak hingga 17%, mencapai level tertinggi sejak Januari 2023. Lonjakan ini tidak hanya dipengaruhi oleh prakiraan cuaca, tetapi juga oleh meningkatnya permintaan ekspor gas alam dari AS ke pasar global.
Investor juga tengah mencermati perkembangan ekonomi global yang dapat memengaruhi pasar minyak. Data survei PMI pabrik Tiongkok yang akan dirilis pada hari Selasa dan survei ISM AS pada hari Jumat menjadi indikator penting untuk mengukur kesehatan ekonomi dua negara konsumen minyak terbesar di dunia.
Namun, perekonomian Tiongkok yang lemah berpotensi menekan harga minyak pada tahun mendatang. Untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, otoritas Tiongkok telah menyetujui penerbitan obligasi pemerintah khusus senilai 3 triliun yuan ($411 miliar) pada tahun 2025. Langkah ini diharapkan mampu menstabilkan pasar dan menghidupkan kembali aktivitas ekonomi.
Sementara itu, spekulasi tentang kebijakan Presiden terpilih AS, Donald Trump, juga menjadi perhatian pasar. Trump diperkirakan akan memperketat sanksi terhadap Iran, yang dapat menurunkan ekspor minyak mentah Iran hingga di bawah 500.000 barel per hari. Kebijakan ini berpotensi mengurangi lebih dari 1 juta barel pasokan minyak mentah harian dari pasar global, sehingga mendukung kenaikan harga minyak.
Dengan berbagai faktor ini, harga minyak WTI berhasil mencatat kenaikan mingguan sekitar 1,4%. Perkembangan terkini menunjukkan bahwa pasar minyak tetap sensitif terhadap perubahan stok, cuaca, dan kebijakan ekonomi global.
Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual ke dekat $2.600 selama awal sesi Asia hari Selasa. Para pedagang menunggu katalis baru, termasuk prospek suku bunga AS dan potensi tarif di bawah Presiden terpilih Donald Trump. Pasar kemungkinan akan sepi sebelum akhir tahun.
Sikap hati-hati Federal Reserve (The Fed) AS dapat membebani logam mulia karena suku bunga yang lebih tinggi cenderung mengurangi daya tarik memegang aset tanpa imbal hasil. Ketua The Fed Jerome Powell mengisyaratkan sebelumnya bulan ini bahwa bank sentral AS mungkin akan berhati-hati dalam menurunkan suku bunga lebih lanjut setelah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Ringkasan Proyeksi Ekonomi (RPE) terbaru, atau "dot plot", mengindikasikan niat The Fed untuk mengurangi jumlah penurunan suku bunga tahun depan dari empat menjadi hanya dua penurunan suku bunga seperempat persen.
Di sisi lain, ketegangan geopolitik dan potensi kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih dapat mengintensifkan ketegangan perdagangan global, memicu krisis geopolitik dan kemungkinan akan mengangkat harga Emas. "Ketegangan geopolitik telah mendorong kenaikan Emas tahun ini dan kemungkinan akan berlanjut memasuki 2025, terutama dengan kembalinya Trump ke kursi kepresidenan.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun jatuh ke 4,55% pada hari Senin. Imbal hasil yang lebih rendah pada aset-aset berimbal hasil bunga umumnya membebani aset-aset yang tidak berimbal hasil, seperti Emas, karena meningkatkan biaya peluang mereka. Namun, hubungan tersebut tampak positif pada hari Senin.
Prospek harga Emas tampaknya tidak pasti karena Federal Reserve (The Fed) diprakirakan akan menurunkan suku bunga lebih sedikit pada tahun 2025. Para pengambil kebijakan The Fed telah memandu penurunan suku bunga yang lebih sedikit untuk tahun depan karena mereka optimis pada pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat (AS). Selain itu, perlambatan tren disinflasi dan kondisi pasar tenaga kerja yang lebih baik daripada yang telah diantisipasi oleh para pejabat The Fed sebelumnya juga menjadi penyebab perlunya siklus pelonggaran kebijakan secara bertahap.
The Fed menurunkan suku bunga acuan sebesar 100 basis poin (bp) ke kisaran 4,25%-4,50% tahun ini dan diprakirakan tidak akan berubah di bulan Januari. The Fed diprakirakan akan melakukan penurunan suku bunga berikutnya di bulan Maret.
Notulen rapat Bank of Japan bulan Oktober yang dirilis pada hari Selasa ini menegaskan kembali kemungkinan kenaikan suku bunga secara bertahap jika tren inflasi sesuai dengan ekspektasi, dengan potensi menuju 1,0% pada akhir tahun fiskal 2025. Notulen juga menekankan pendekatan yang hati-hati terhadap kebijakan moneter, pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh upah di tengah ketidakpastian domestik dan global, dan langkah-langkah fiskal untuk melawan tekanan deflasi.
Bank of Japan (BoJ) merilis Intisari Opini dari pertemuan kebijakan moneter bulan Desember pada hari Jumat, menyoroti rencana untuk menyesuaikan langkah-langkah pelonggaran jika kondisi ekonomi sesuai dengan ekspektasi. Salah satu anggota dewan BoJ menekankan pentingnya memantau momentum negosiasi upah, sementara anggota dewan lainnya menekankan perlunya pengawasan data untuk menentukan perubahan apapun pada dukungan moneter.
Inflasi IHK utama Tokyo naik menjadi 3,0% YoY di bulan Desember, naik dari 2,6% di bulan November. Sementara itu, IHK Tokyo yang tidak termasuk Makanan Segar dan Energi naik ke 2,4% YoY di bulan Desember, dibandingkan dengan 2,2% di bulan sebelumnya. IHK Tokyo tidak termasuk Makanan Segar juga naik 2,4% YoY di bulan Desember, sedikit di bawah ekspektasi 2,5% tetapi lebih tinggi dari 2,2% yang tercatat di bulan November.
Pada hari Jumat, Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengatakan bahwa ia baru-baru ini melihat pergerakan valuta asing (valas) yang sepihak dan tajam. Kato lebih lanjut menyatakan bahwa pihaknya akan mengambil tindakan yang sesuai terhadap pergerakan valuta asing yang berlebihan.
Di awal bulan ini, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa bank sentral memprakirakan ekonomi Jepang akan bergerak lebih dekat untuk mencapai target inflasi 2% BoJ secara berkelanjutan tahun depan. Ueda juga menambahkan, "Waktu dan kecepatan penyesuaian tingkat akomodasi moneter akan bergantung pada perkembangan aktivitas ekonomi dan harga serta kondisi keuangan di masa mendatang.".
ECB menurunkan suku bunga Deposit Facility sebesar 100 basis poin (bp) menjadi 3% pada tahun ini dan diprakirakan akan menurunkannya menjadi 2%, yang dipandang oleh para pengambil kebijakan sebagai suku bunga netral, pada akhir Juni 2025. Hal ini menunjukkan bahwa ECB akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 bp pada setiap pertemuan di paruh pertama tahun depan.
Sejumlah pengambil kebijakan ECB telah menyatakan keprihatinan tentang risiko inflasi yang berada di bawah target bank sentral sebesar 2%, mengingat ketidakpastian politik di Jerman dan potensi perang dagang dengan AS. Para pejabat ECB telah menyatakan pandangan yang berlawanan tentang bagaimana benua itu harus mengatasi situasi perdagangan AS.
Pekan lalu, Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT) bahwa pembalasan adalah "pendekatan yang buruk" karena menurutnya pembatasan perdagangan dan respons tit-for-tat "hanya buruk bagi ekonomi global secara luas.".
Sebaliknya, pengambil kebijakan ECB dan Gubernur bank sentral Finlandia Olli Rehn mengatakan: "Negosiasi lebih baik, dan posisi negosiasi Uni Eropa dapat diperkuat dengan menunjukkan terlebih dahulu bahwa mereka siap untuk mengambil tindakan balasan jika Amerika Serikat mengancam Eropa dengan tarif yang lebih tinggi."
Posisi pajak akhir tahun, valuasi, kenaikan imbal hasil Treasury, dan ketidakpastian tentang tahun 2025 semuanya berkontribusi pada sentimen penghindaran risiko. Tiga indeks saham utama AS bangkit dari posisi terendah awal tetapi masih turun lebih dari 0,5%.
Itu adalah tahun di mana ketegangan geopolitik mendidih di Timur Tengah dan di tempat lain, sementara Federal Reserve memangkas suku bunga AS untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun.
Dalam politik AS, mantan Presiden Donald Trump dihukum karena 32 kejahatan di awal tahun, kemudian memenangkan pemilihan ulang untuk masa jabatan kedua setelah Presiden Joe Biden keluar dari perlombaan untuk digantikan sebagai kandidat Demokrat oleh Wakil Presiden Kamala Harris..
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
