Market Analysis
BoJ Siap Naikkan Suku Bunga Yen di Awal Tahun 2025
Kenaikan suku bunga Yen di awal tahun 2025 kemungkinan besar akan terjadi, seiring dengan perkiraan Bank of Japan bahwa ekonomi Jepang semakin mendekati pencapaian target inflasi 2% secara berkelanjutan. Gubernur Kazuo Ueda menyampaikan pada hari Rabu bahwa waktu untuk kenaikan suku bunga berikutnya sudah dekat. Namun, ia menekankan pentingnya mempertimbangkan dampak ketidakpastian yang tinggi, terutama terkait ekonomi global dan kebijakan ekonomi dari pemerintahan Presiden terpilih AS, Donald Trump.
Selain itu, prospek negosiasi upah tahun depan antara perusahaan-perusahaan Jepang dan serikat pekerja juga akan menjadi faktor kunci dalam pengambilan keputusan Bank of Japan. Ueda menjelaskan bahwa hasil dari negosiasi tersebut akan memengaruhi evaluasi bank sentral terhadap kondisi ekonomi domestik dan kebijakan moneternya di masa mendatang.
Calendar:
Ketegangan geopolitik dan kekhawatiran perang dagang mendukung safe haven XAU/USD, dan harga pun naik sampai dengan 2626 pada hari kamis.
Bank sentral AS minggu lalu mengisyaratkan akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025. Prospek tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang membantu Dolar AS (USD) untuk tetap stabil di dekat puncak dua tahun dan membatasi harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Oleh karena itu, sebaiknya menunggu beberapa tindak lanjut aksi beli sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan pemulihan dari terendah satu bulan yang dicapai minggu lalu di tengah volume perdagangan yang tipis.
Federal Reserve pekan lalu meredam prospek penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025, menandai titik balik dalam kebijakan moneternya dan menggarisbawahi ketidakpastian seputar potensi perubahan kebijakan di bawah pemerintahan Trump yang akan datang.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak ke level tertinggi sejak Mei pada hari Senin dan Dolar AS menguat di dekat level tertinggi dua tahun yang disentuh pekan lalu, yang seharusnya membatasi kenaikan harga Emas tanpa imbal hasil.
Pasukan Pertahanan Israel (IDF) mengatakan pada hari Selasa ini bahwa sirene dibunyikan di tengah dan selatan Israel dan bahwa mereka telah mencegat proyektil yang ditembakkan dari Yaman ketika pasukan Israel melanjutkan serangan mereka di Gaza utara yang terkepung.
Pasukan Rusia merebut dua desa di Ukraina dan membuat kemajuan yang stabil di daerah Donetsk. Presiden AS terpilih Donald Trump mendesak Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy untuk mempertimbangkan gencatan senjata dan meninggalkan wilayah-wilayah yang diduduki Rusia.
Federal Reserve pekan lalu mengisyaratkan bahwa mereka akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025, mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS ke level tertinggi dalam lebih dari enam bulan terakhir.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate ditutup pada $70,10, naik 86 sen, atau 1,2%.
Karena aktivitas di pasar kertas menurun selama musim liburan dan pelaku pasar tetap berada di pinggir lapangan sampai mereka mendapatkan pandangan yang lebih jelas tentang neraca minyak global tahun 2024 dan 2025. Perubahan pasokan dan permintaan pada bulan Desember telah mendukung pandangan mereka yang kurang bearish sejauh ini.
Mengingat betapa singkatnya pasar kertas dalam hal posisi, gangguan pasokan apa pun dapat menyebabkan lonjakan ke atas dalam struktur. Beberapa analis juga menunjukkan tanda-tanda permintaan minyak yang lebih besar selama beberapa bulan ke depan.
Tahun ini berakhir dengan konsensus dari lembaga-lembaga besar mengenai neraca cairan jangka panjang tahun 2025 yang mulai rusak. Prospek energi jangka pendek EIA baru-baru ini mengubah persediaan cairan mereka untuk tahun 2025 menjadi seri, meskipun terus meningkatkan beberapa barel OPEC+ tahun depan.
Prospek energi jangka pendek EIA baru-baru ini mengubah persediaan cairan mereka untuk tahun 2025 menjadi seri, meskipun terus meningkatkan beberapa barel OPEC+ tahun depan. Angka-angka tersebut muncul sebelum data dari Badan Informasi Energi, badan statistik Departemen Energi AS pada hari Jumat.
Yang juga mendukung harga adalah rencana Tiongkok, importir minyak terbesar di dunia, untuk menerbitkan obligasi khusus senilai 3 triliun yuan ($411 miliar) tahun depan, karena Beijing meningkatkan stimulus fiskal untuk menghidupkan kembali ekonomi yang sedang goyah.
Stimulus Tiongkok kemungkinan akan memberikan dukungan jangka pendek untuk minyak mentah WTI pada harga $67 per barel.
Pasar juga akan mengamati ekonomi AS, konsumen minyak terbesar di dunia, yang merilis sejumlah data yang beragam. Sementara keyakinan konsumen melemah pada bulan Desember, pesanan baru untuk barang-barang modal utama buatan AS melonjak pada bulan November di tengah permintaan yang kuat untuk mesin dan penjualan rumah baru yang meningkat, menunjukkan bahwa ekonomi AS berada pada posisi yang solid menjelang akhir tahun. Pasar AS akan ditutup pada hari Rabu, 25 Desember, dan tidak akan ada laporan pasar minyak global untuk hari itu..
Nada risiko yang umumnya positif ternyata menjadi faktor lain yang menghambat JPY safe-haven. Meskipun demikian, data inflasi yang kuat baru-baru ini dari Jepang membuat pintu terbuka untuk potensi kenaikan suku bunga BoJ pada bulan Januari atau Maret. Selain itu, risiko geopolitik, kekhawatiran perang dagang dan spekulasi bahwa pihak berwenang Jepang mungkin campur tangan untuk menopang mata uang domestik menahan para penjual JPY untuk memasang taruhan agresif.
Prospek yang lebih luas untuk USD tetap kuat karena Federal Reserve (The Fed) telah mengarahkan lebih sedikit penurunan suku bunga untuk tahun 2025. Dalam dot plot terbaru, The Fed mengisyaratkan hanya dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025 dibandingkan dengan empat kali penurunan yang diproyeksikan pada bulan September. Menurut analis di UBS, The Fed akan melakukan dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan kebijakan bulan Juni dan September.
Komentar terbaru dari para pejabat The Fed menunjukkan bahwa mereka telah beralih ke pendekatan yang lebih terukur terhadap penurunan suku bunga karena inflasi yang membandel, kondisi pasar tenaga kerja yang lebih baik daripada yang diantisipasi sebelumnya, dan ketidakpastian atas dampak kebijakan Presiden terpilih Donald Trump terhadap perekonomian.
Perdagangan saham AS berakhir dan pasar obligasi tutup Sebagian besar pusat keuangan di seluruh dunia tutup pada hari Rabu untuk merayakan Natal. AS dibuka kembali pada hari Kamis, sementara banyak pusat keuangan libur pada hari kedua.
Di Asia, saham Tiongkok naik setelah sumber mengatakan kepada Reuters bahwa Beijing berencana untuk menerbitkan obligasi treasury khusus dalam jumlah rekor tahun depan karena meningkatkan stimulus fiskal untuk menghidupkan kembali ekonomi yang goyah.
Berita itu muncul tak lama setelah kementerian keuangan Tiongkok mengatakan pihak berwenang akan meningkatkan dukungan fiskal untuk konsumsi tahun depan dengan menaikkan pensiun dan subsidi asuransi kesehatan bagi penduduk, serta memperluas perdagangan barang konsumen.
Meski demikian, para investor tetap berhati-hati terhadap prospek ekonomi terbesar kedua di dunia, terutama karena negara itu menghadapi ancaman tarif tinggi dari Presiden terpilih AS Donald Trump.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
