Market Analysis
Wall Street Optimis Pasar Saham AS Masih Cerah di 2025
Investor mengharapkan lebih banyak keuntungan untuk pasar saham AS pada tahun 2025 setelah dua tahun berturut-turut yang luar biasa, didorong oleh ekonomi yang solid yang mendukung laba perusahaan, suku bunga yang moderat, dan kebijakan pro-pertumbuhan dari presiden terpilih Donald Trump. Di sisi lain, inflasi tetap membandel, dan Wall Street waspada terhadap rebound yang dapat menyebabkan Fed mengubah arah siklus pelonggarannya. Memang, saham turun tajam pada hari Rabu setelah bank sentral memproyeksikan lebih sedikit pemotongan suku bunga tahun depan karena bersiap menghadapi inflasi yang lebih kuat.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) bertahan stabil di dekat $2.625 selama awal sesi Asia pada hari Senin. Sikap hawkish Federal Reserve (The Fed) mungkin membebani logam mulia ini. Namun, Greenback yang lebih lembut setelah laporan inflasi yang lebih lemah dapat membatasi sisi negatifnya.
The Fed menurunkan suku bunga pada pertemuan Desember seperti yang diharapkan, namun mengisyaratkan bahwa mereka akan memperlambat laju penurunan biaya pinjaman. Dot plot The Fed, grafik yang memproyeksikan jalur suku bunga di masa depan, mengindikasikan penurunan suku bunga sebesar setengah poin persentase pada tahun 2025, dibandingkan dengan penurunan persentase penuh yang diproyeksikan pada bulan September. Hal ini, pada gilirannya, terus mengangkat Dolar AS (USD) dan melemahkan Emas berdenominasi USD karena suku bunga riil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang emas.
Di sisi lain, data inflasi AS yang lebih lemah dari prakiraan dapat membantu membatasi pelemahan logam mulia ini. Inflasi AS, yang diukur dengan data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE), naik ke 2,4% YoY di bulan November dari 2,3% di bulan Oktober. Angka ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 2,5%. Sementara itu, PCE Inti melonjak 2,8% di bulan November, dibandingkan dengan 2,8% pada pembacaan sebelumnya, tetapi di bawah ekspektasi 2,9%.
Kenaikan permintaan Emas di Tiongkok dapat berkontribusi pada kenaikan logam mulia ini karena Tiongkok adalah negara konsumen Emas terbesar di dunia. Dengan kurang dari 6 minggu hingga Tahun Baru Imlek, festival pembelian emas terbesar di dunia menyalip Diwali di India. Selain itu, ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dapat meningkatkan aliran safe haven, sehingga menguntungkan harga Emas.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS stabil di atas level 4,50% setelah naik 40 basis poin selama dua minggu terakhir. Ini menjadi penghalang bagi Emas karena Emas adalah aset yang tidak membayar bunga. Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh pada laju tahunan 3,1% pada kuartal ketiga, membaik secara signifikan dari kenaikan 2,8% yang sudah sehat yang diestimasi sebelumnya.
Demikian juga, Klaim Pengangguran mingguan turun ke 220 ribu pada pekan yang berakhir 13 Desember dari 242 ribu pada pekan sebelumnya, mengalahkan ekspektasi penurunan yang lebih lambat ke 230 ribu.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate turun 26 sen, atau 0,26%, menjadi $69,12 per barel.
Perusahaan penyulingan minyak milik negara Tiongkok, Sinopec, mengatakan dalam prospek energi tahunannya, yang dirilis pada hari Kamis, bahwa konsumsi minyak negara itu akan mencapai puncaknya pada tahun 2027 karena permintaan solar dan bensin melemah.
Kenaikan dolar ke level tertinggi dalam dua tahun juga membebani harga minyak, setelah Federal Reserve mengisyaratkan akan berhati-hati dalam memangkas suku bunga pada tahun 2025.
Dolar yang lebih kuat membuat minyak lebih mahal bagi pemegang mata uang lain, sementara laju penurunan suku bunga yang lebih lambat dapat melemahkan pertumbuhan ekonomi dan memangkas permintaan minyak. J.P. Morgan memperkirakan pasar minyak bergerak dari keseimbangan pada tahun 2024 menuju surplus 1,2 juta barel per hari (bph) pada tahun 2025, karena bank tersebut memperkirakan pertumbuhan non-OPEC+ meningkat sebesar 1,8 juta bph pada tahun 2025 dan produksi OPEC tetap pada level saat ini.
Dalam sebuah langkah yang dapat memangkas pasokan, negara-negara G7 sedang mempertimbangkan cara untuk memperketat batasan harga minyak Rusia, seperti dengan larangan langsung atau dengan menurunkan ambang batas harga, Bloomberg melaporkan pada hari Kamis. Rusia telah menghindari batasan $60 per barel yang diberlakukan pada tahun 2022 dengan menggunakan "armada bayangan" kapal-kapalnya, yang telah menjadi sasaran sanksi lebih lanjut oleh UE dan Inggris dalam beberapa hari terakhir.
Data Jepang yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa inflasi naik ke tingkat tahunan 2,9% di bulan November dari 2,3% di bulan Oktober. Demikian juga, inflasi inti naik 2,7% pada basis tahunan, mengalahkan ekspektasi naik 2,6%. Angka-angka ini menjaga harapan kenaikan suku bunga pada bulan Januari dan memberikan dukungan pada Yen yang sedang sakit.
Bank of Japan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Kamis dan mengkondisikan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada evolusi negosiasi upah musim semi mendatang. Para investor, yang sebelumnya memprakirakan tanda-tanda yang lebih jelas terkait kenaikan suku bunga di bulan Januari, kecewa dan Yen jatuh terhadap rival-rival utamanya.
Satu hari sebelumnya, Federal Reserve menurunkan suku bunga namun mengisyaratkan jalur pelonggaran yang lebih lambat untuk tahun depan. Sikap hawkish ini membuat Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS melonjak.
Di Zona Euro, anggota Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa (ECB) Boris Vujcic menyatakan pada hari Sabtu bahwa bank sentral berencana untuk terus menurunkan biaya pinjaman pada tahun 2025, menurut Bloomberg. "Arahnya jelas-ini merupakan kelanjutan dari jalur dari tahun 2024, dengan penurunan lebih lanjut pada tingkat suku bunga," katanya.
Selain itu, persetujuan reformasi perpajakan oleh anggota parlemen Jerman memperkuat Euro, karena Jerman adalah negara dengan perekonomian terbesar di Zona Euro. Reformasi ini akan meningkatkan pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk rumah tangga, meningkatkan permintaan konsumen dan merangsang pertumbuhan ekonomi.
Bahkan setelah tersandung besar minggu ini, dan Wall Street secara historis sering menikmati penutupan tahunan yang kuat.
Sejak 1969, lima hari perdagangan terakhir tahun ini dikombinasikan dengan dua hari pertama tahun berikutnya telah menghasilkan keuntungan S&P 500 rata-rata sebesar 1,3%, periode yang dikenal sebagai "Santa Claus Rally," menurut Stock Trader's Almanac.
Namun tahun ini, ada tanda-tanda Sinterklas mungkin mengecewakan.
S&P 500 pada hari Rabu mengalami penurunan satu hari terbesar sejak Agustus setelah Federal Reserve mengejutkan investor dengan mengisyaratkan pemotongan suku bunga yang lebih sedikit dari yang diharapkan pada tahun 2025.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
