Market Analysis
Yen Melemah Usai BoJ Tahan Suku Bunga & Sikap Hawkish The Fed
Calendar:
Bank of Japan mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah di 0,25% dengan Gubernur Ueda gagal mengklarifikasi apakah mereka akan menaikkan suku bunga di bulan Januari, seperti yang telah diantisipasi oleh beberapa sumber pasar.
Ueda memperingatkan bahwa kondisi pelonggaran yang berkepanjangan dapat menyebabkan lonjakan inflasi, namun ia mengkondisikan keputusan kebijakan berikutnya pada evolusi negosiasi upah. Para investor bereaksi dengan menjual Yen terhadap rival-rival utamanya.
Yen telah melemah setelah hasil pertemuan Federal Reserve AS hari Rabu. Bank menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin tetapi memproyeksikan dua penurunan suku bunga pada tahun 2025, alih-alih empat kali yang diantisipasi pada bulan September, yang membuat Imbal Hasil AS dan USD melonjak.
Sikap hawkish The Fed tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS dan akan membatasi kenaikan emas dalam waktu dekat, XAUUSD sedikit rebound di 2601 pada hari Jumat.
Dolar AS (USD) terlihat mengkonsolidasi kenaikan pasca-FOMC hari sebelumnya ke puncak dua tahun dan tidak banyak memberi dorongan apa pun pada harga Emas. Meskipun demikian, sinyal The Fed untuk memperlambat laju penurunan suku bunga terus mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung Dolar AS. Ini, pada gilirannya, dapat membatasi kenaikan lebih lanjut untuk logam kuning yang tidak berimbal hasil dan menjamin kehati-hatian bagi para pedagang bullish.
Federal Reserve, seperti yang telah diantisipasi, menurunkan suku bunga acuan untuk ketiga kalinya sejak September dan mengisyaratkan bahwa mereka akan memperlambat laju penurunan suku bunga, sehingga memicu aksi jual di pasar ekuitas AS.
Efek spillover menyeret saham-saham Asia turun tajam pada hari Kamis dan menguntungkan aset-aset safe haven tradisional, mendorong beberapa aksi jual di sekitar harga Emas dan membantunya pulih dari level terendah satu bulan.
Dot plot menunjukkan bahwa para pejabat melihat suku bunga dana The Fed turun menjadi 3,9% pada tahun 2025, menunjukkan dua kali lagi penurunan suku bunga 25 basis poin dibandingkan dengan prakiraan sebelumnya yaitu empat kali penurunan pada bulan September.Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa inflasi telah menurun secara signifikan dalam dua tahun terakhir, meskipun masih sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan target jangka panjang bank sentral sebesar 2%.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi sejak Mei dan membantu Dolar AS mempertahankan kenaikan semalam ke level tertinggi dalam dua tahun terakhir, membatasi logam mulia tanpa imbal hasil.
Para pedagang saat ini menantikan data ekonomi AS hari Kamis – yang menampilkan rilis laporan PDB Kuartal III akhir dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan – untuk mendapatkan dorongan jangka pendek di sesi Amerika Utara. Sementara itu, perhatian pasar bergeser ke Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS, atau pengukur inflasi pilihan The Fed pada hari Jumat, yang akan mendorong USD dan XAU/USD dalam waktu dekat.
Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS untuk pengiriman Januari turun 67 sen, atau 1%, menjadi $69,91 per barel dan berakhir pada penyelesaian. Kontrak WTI Februari yang lebih aktif turun 64 sen menjadi $69,38 per barel.
Federal Reserve memangkas suku bunga seperempat poin persentase seperti yang diharapkan pada hari Rabu, tetapi Ketua Jerome Powell memperingatkan bahwa inflasi yang membandel akan membuat bank sentral AS lebih berhati-hati dalam memangkas suku bunga tahun depan.
Dolar AS naik ke level tertinggi dalam dua tahun, membuat minyak lebih mahal bagi pembeli yang memegang mata uang lain. Fed yang kurang akomodatif pada tahun 2025 daripada yang diharapkan sebelumnya telah membuat pasar menyesuaikan ekspektasi mereka.
Pelemahan aktivitas ekonomi dapat memperdalam perlambatan pertumbuhan permintaan minyak tahun depan. Harga minyak berjangka Brent telah turun lebih dari 5% sepanjang tahun ini, yang merupakan kerugian tahunan kedua berturut-turut, karena ekonomi Tiongkok yang goyah sangat membebani permintaan minyak mentah.
Langkah-langkah transisi energi juga telah memukul tajam permintaan di Tiongkok, importir minyak terbesar. Raksasa energi yang didukung negara Sinopec pada hari Kamis mengatakan pihaknya memperkirakan konsumsi minyak bumi Tiongkok akan mencapai puncaknya pada tahun 2027 karena permintaan bahan bakar melemah.
Pasokan minyak dapat mengetat tahun depan jika Trump, seorang Republikan, memenuhi janji kampanye untuk menindak ekspor minyak Iran. Pemerintahan Presiden Demokrat Joe Biden juga telah meningkatkan sanksi terhadap entitas-entitas Iran, dengan tiga kapal yang terlibat dalam perdagangan minyak bumi dan petrokimia Iran dijatuhi sanksi pada hari Kamis.
Namun, tindakan-tindakan tersebut tidak banyak berpengaruh pada harga minyak, lalu Trump tidak mungkin memprioritaskan kebijakan-kebijakan yang akan mendorong harga energi lebih tinggi.
Beberapa dukungan untuk pasar minyak datang ketika stok minyak mentah AS turun sebesar 934.000 barel dalam seminggu hingga 13 Desember. Namun, itu lebih kecil dari penurunan 1,6 juta barel yang telah diperkirakan analis dalam jajak pendapat Reuters.
Pengambil kebijakan ECB dan Gubernur Bank Nasional Belgia Pierre Wunsch juga mendukung empat kali lagi penurunan suku bunga, mengutip kekhawatiran atas pertumbuhan ekonomi Zona Euro karena kebijakan proteksionis AS di bawah pemerintahan Trump. "Empat kali lagi penurunan suku bunga adalah skenario yang berarti yang saya rasa relatif nyaman," kata Wunsch.
Pierre Wunsch secara terbuka mendiskusikan potensi paritas Euro dengan Dolar AS dalam upaya untuk mengkompensasi tarif 10% oleh AS. "Jika Euro menyentuh paritas terhadap Dolar, kita tidak akan kehilangan banyak dalam hal daya saing," kata Wunsch dan menambahkan: "Depresiasi Euro yang lebih besar akan meredam dampak tarif terhadap pertumbuhan."
Imbal hasil Treasury AS mencapai level tertinggi sejak Mei, harga minyak mentah turun dan emas menguat karena investor mulai terbiasa dengan kenyataan bahwa bank sentral akan mengambil pendekatan yang lebih lambat dan lebih terukur terhadap pelonggaran kebijakan di tahun mendatang.
Catatan hati-hati yang disampaikan oleh proyeksi ekonomi Fed dan perlambatan penurunan suku bunga yang diharapkan memicu aksi jual saham AS tertajam dalam beberapa bulan pada hari Rabu.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
