Market Analysis
Pasar Saham Asia Tertekan, Efek Imbal Hasil Melonjak
Pasar saham Asia berada dalam suasana hati-hati pada hari Senin karena melonjaknya imbal hasil obligasi menantang valuasi ekuitas, terutama untuk sektor teknologi yang harganya mahal, dalam minggu yang penuh dengan rapat bank sentral dan data ekonomi utama. Suku bunga diperkirakan akan turun di Amerika Serikat dan Swedia, dan tetap stabil di Jepang, Inggris, dan Norwegia. Yang lebih penting adalah arahan tentang pelonggaran di masa mendatang, termasuk prakiraan "dot plot" anggota Fed untuk suku bunga selama beberapa tahun ke depan.
Calendar:
Permintaan yang besar dari bank-bank sentral dan arus safe haven dapat mendukung harga Emas, tetapi rencana tarif Trump dapat membatasi kenaikannya, emas kembali terdongkrak naik pada hari senin mencapai 2653.
Permintaan yang signifikan dari bank-bank sentral mengangkat harga logam mulia. Bank-bank sentral telah menjadi pembeli emas selama hampir 15 tahun, menekankan nilainya sebagai lindung nilai dari krisis dan aset cadangan yang dapat diandalkan. Menurut World Gold Council, logam mulia ini diprakirakan akan naik sedikit pada tahun 2025 karena tindakan bank sentral, ketegangan geopolitik, dan kondisi ekonomi di pasar-pasar utama seperti AS, Tiongkok, dan India.
Pada hari Minggu, pemerintah Israel menyetujui sebuah rencana untuk melipatgandakan populasi di Dataran Tinggi Golan yang diduduki, dengan alasan adanya ancaman dari Suriah, demikian dikutip dari Reuters. Tanda-tanda meningkatnya ketegangan geopolitik di wilayah ini dapat mendorong pelarian ke aset-aset yang aman, sehingga menguntungkan harga Emas.
Di sisi lain, rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump akan memicu inflasi lebih lanjut dan menunda kebijakan pelonggaran Federal Reserve (The Fed). Selain itu, ekonomi AS yang kuat dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan melemahkan harga komoditas dalam mata uang USD karena meningkatkan biaya peluang dari memegang bullion yang tidak memberikan imbal hasil. "Secara umum, kami melihat ekonomi AS lebih kuat tahun depan, yang seharusnya menyisakan lebih sedikit ruang untuk penurunan suku bunga dan dengan demikian akan mengurangi pendorong untuk emas," kata Carsten Menke, analis di Julius Baer.
Para pedagang Emas akan mengamati dengan seksama pertemuan The Fed pada hari Rabu, yang diantisipasi akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Perhatian akan tertuju pada pernyataan Ketua Jerome Powell, karena mungkin akan memberikan beberapa petunjuk tentang kebijakan moneter AS untuk tahun 2025.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 30 sen, atau 0,4%, menjadi $70,99 per barel setelah mencapai level penyelesaian tertinggi sejak 7 November di sesi sebelumnya.
Harga minyak menguat oleh sanksi baru Uni Eropa terhadap minyak Rusia minggu lalu dan ekspektasi sanksi yang lebih ketat terhadap pasokan Iran, analis pasar IG Tony Sycamore mengatakan dalam sebuah catatan.
Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan kepada Reuters pada hari Jumat bahwa AS sedang mempertimbangkan sanksi lebih lanjut terhadap tanker "armada gelap" dan tidak akan mengesampingkan sanksi terhadap bank-bank Tiongkok karena berupaya mengurangi pendapatan minyak Rusia dan akses ke pasokan asing untuk memicu perangnya di Ukraina. Sanksi baru AS terhadap entitas yang memperdagangkan minyak Iran telah mendorong harga minyak mentah yang dijual ke China ke level tertinggi dalam beberapa tahun. Pemerintahan Trump yang akan datang diperkirakan akan meningkatkan tekanan terhadap Iran.
Harga minyak juga didukung oleh pemangkasan suku bunga bank sentral utama di Kanada, Eropa, dan Swiss minggu lalu dan ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga minggu ini, kata Sycamore.
The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga seperempat poin persentase pada pertemuannya tanggal 17-18 Desember yang juga akan memberikan gambaran terbaru tentang seberapa jauh pejabat Fed berpikir mereka akan memangkas suku bunga pada tahun 2025 dan mungkin hingga tahun 2026.
Di AS, data yang dirilis pada hari Kamis beragam, dengan Klaim Pengangguran AS naik melebihi ekspektasi dan Harga Produsen naik melebihi konsensus pasar.
Data ini, ditambah dengan IHK AS yang kuat yang terlihat di awal minggu ini, mengkonfirmasi bahwa tekanan inflasi meningkat dan mendukung pandangan pelonggaran The Fed secara bertahap tahun depan.
Anggota Dewan Pengatur European Central Bank (ECB) Robert Holzmann mengatakan bahwa menurunkan suku bunga semata-mata untuk menstimulasi perekonomian adalah sebuah kesalahan. Menurut Holzmann, tanggung jawab utama ECB adalah untuk memastikan stabilitas harga, bukan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. "Menurunkan suku bunga sekarang untuk mendorong ekonomi akan bertentangan dengan sikap kami saat ini," ujarnya.
Dalam Obligasi Pemerintah AS, imbal hasil acuan 10 tahun naik ke level tertinggi tiga minggu dan berada di jalur kenaikan harian kelima berturut-turut karena investor bertaruh bahwa Ketua Fed Jerome Powell akan memberi sinyal jeda dalam pelonggaran kebijakan setelah pemangkasan suku bunga 25 basis poin yang diharapkan secara luas Rabu depan.
Indeks ekuitas global MSCI turun pada hari Jumat sementara imbal hasil obligasi naik karena investor menunggu petunjuk tentang jalur suku bunga di masa mendatang dari pertemuan Federal Reserve AS minggu depan.
Dalam Obligasi Pemerintah AS, imbal hasil acuan 10 tahun naik ke level tertinggi tiga minggu dan berada di jalur kenaikan harian kelima berturut-turut karena investor bertaruh bahwa Ketua Fed Jerome Powell akan memberi sinyal jeda dalam pelonggaran kebijakan setelah pemangkasan suku bunga 25 basis poin yang diharapkan secara luas Rabu ini.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
