Market Analysis
Ekonomi AS Tetap Solid, Penurunan Inflasi Tertahan
Perekonomian Amerika Serikat menunjukkan pertumbuhan yang cukup solid di awal kuartal keempat, didukung oleh peningkatan belanja konsumen pada Oktober yang melebihi ekspektasi. Momentum ini mengindikasikan bahwa aktivitas ekonomi masih kuat, meskipun upaya untuk menurunkan inflasi ke target 2% yang ditetapkan Federal Reserve mengalami hambatan dalam beberapa bulan terakhir. Perkembangan ini menunjukkan adanya tantangan dalam menjaga keseimbangan antara pertumbuhan ekonomi dan pengendalian inflasi di tengah tekanan ekonomi global.
Kurangnya kemajuan signifikan dalam mengembalikan inflasi ke level yang diinginkan dapat berdampak pada kebijakan moneter AS ke depan. Faktor tambahan seperti rencana tarif yang lebih tinggi pada barang impor oleh pemerintahan Trump yang akan datang turut membatasi ruang gerak Federal Reserve untuk memangkas suku bunga. Dengan kondisi ini, bank sentral AS menghadapi tantangan besar dalam menentukan langkah-langkah kebijakan guna menjaga stabilitas ekonomi di tengah ketidakpastian pasar.
Calendar:
Emas turun karena para pelaku pasar "melihat fakta" kesepakatan gencatan senjata yang ditengahi antara Israel dan Hizbullah pada hari Selasa, emas terkoreksi ke 2620an pada hari Kamis.
Emas mungkin juga naik dari arus safe haven karena titik panas geopolitik lainnya. Laporan-laporan dari Ukraina menunjukkan bahwa garis depan menjadi "tidak stabil seperti pada awal perang," menurut Menteri Pertahanan Inggris, John Healy.
Sementara itu, Dolar AS (USD) yang lebih lemah pada hari Rabu, mungkin memberikan dorongan baru bagi Emas, mengingat kedua aset ini memiliki korelasi negatif satu sama lain.
Dolar menghadapi volatilitas setelah rilis metrik-metrik AS yang beragam untuk pertumbuhan dan pasar tenaga kerja, dan Emas telah naik beberapa dolar setelah data.
Data Produk Domestik Bruto (PDB) pendahuluan AS untuk kuartal ketiga naik 2,8% seperti prakiraan dan sama dengan kuartal sebelumnya. Namun, Pesanan Barang Tahan Lama AS pada bulan Oktober 0,2%, gagal memenuhi ekspektasi 0,5%, meskipun penurunan 0,8% bulan sebelumnya direvisi lebih tinggi menjadi turun 0,4%.
Di sisi tenaga kerja, baik Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir pada 22 November dan Klaim Lanjutan untuk pekan 15 November lebih rendah dari yang diprakirakan, mengindikasikan penguatan yang berkelanjutan di pasar tenaga kerja, yang seharusnya mendukung Greenback tetapi membebani Emas.
Emas mungkin akan semakin didukung oleh kenaikan yang stabil dalam probabilitas Federal Reserve (The Fed) memangkas suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Desember, menurut alat CME FedWatch, yang menghitung probabilitas berdasarkan fluktuasi harga suku bunga berjangka The Fed Fund futures 30 hari.
Dari menentukan sekitar 56% kemungkinan The Fed memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) (0,25%) pada pertemuan di bulan Desember, pada awal pekan ini, alat CME sekarang menghitung peluang menjadi 66,5%. Probabilitas bahwa The Fed tidak akan memangkas suku bunga sama sekali telah turun dari 44% menjadi 33,5% pada periode yang sama. Meningkatnya peluang The Fed memangkas suku bunga adalah hal yang positif untuk harga Emas karena menurunkan biaya peluang untuk memegang aset tanpa bunga, membuatnya lebih menarik bagi para investor.
Stok minyak mentah turun 1,8 juta barel dalam pekan yang berakhir 22 November, EIA menambahkan, jauh melebihi ekspektasi analis dalam jajak pendapat Reuters untuk penarikan 605.000 barel. Sumber pasar, mengutip American Petroleum Institute, mengatakan pada hari Selasa bahwa persediaan minyak turun 5,94 juta barel dan persediaan bahan bakar naik minggu lalu. Sungguh mengejutkan melihat persediaan bensin meningkat begitu banyak dan permintaan tersirat tidak benar-benar berubah dari minggu ke minggu, mengingat rekor perjalanan yang diharapkan pada Thanksgiving ini.
Harga minyak juga terpukul oleh data AS yang menunjukkan kemajuan dalam menurunkan inflasi tampaknya telah terhenti dalam beberapa bulan terakhir, yang dapat mempersempit ruang lingkup Federal Reserve untuk memangkas suku bunga pada tahun 2025.
Pedagang menambah taruhan bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada pertemuannya tanggal 17-18 Desember, menurut alat FedWatch CME Group. Namun, mereka mengantisipasi Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada pertemuannya pada bulan Januari dan Maret.
Pemotongan suku bunga yang lebih lambat dari yang diharapkan akan membuat biaya pinjaman tetap tinggi, yang dapat memperlambat aktivitas ekonomi dan meredam permintaan minyak.
Kedua patokan minyak ditutup lebih rendah pada hari Selasa setelah Israel menyetujui kesepakatan gencatan senjata dengan kelompok Hizbullah Lebanon, yang berlaku efektif pada hari Rabu setelah kedua belah pihak menerima perjanjian yang ditengahi oleh AS dan Prancis. Gencatan senjata dimulai pada hari Rabu. Pertanyaan sebenarnya adalah berapa lama (gencatan senjata) itu akan benar-benar dihormati.
Minyak memperoleh dukungan setelah sumber dari kelompok OPEC+, yang meliputi Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutu yang dipimpin oleh Rusia, mengatakan bahwa mereka sedang membahas penundaan lebih lanjut terhadap peningkatan produksi minyak yang ditetapkan pada bulan Januari.
Kelompok tersebut, yang memproduksi sekitar setengah dari minyak dunia, telah bertujuan untuk secara bertahap mengurangi pemotongan produksi hingga tahun 2024 dan 2025, tetapi permintaan global yang lebih lemah dan peningkatan produksi di luar OPEC+ telah menimbulkan keraguan terhadap rencana tersebut. Keputusan akan dibuat pada pertemuan tanggal 1 Desember.
Bank of America (BofA) menyarankan untuk berhati-hati dalam memilih penguatan Yen Jepang (JPY) jangka pendek karena melihat mata uang ini bergerak ke lintasan bearish jangka panjang. BofA mengatakan bahwa kebijakan-kebijakan seperti kenaikan tarif dan kontrol imigrasi yang lebih ketat dari pemerintahan AS yang akan datang dapat memicu lingkungan risk-off, yang pada awalnya mendukung yen. Namun, BofA mengantisipasi koreksi pada awal 2025 dan memproyeksikan pasangan mata uang USD/JPY akan naik ke 160,00 pada akhir 2025 karena ekspektasi bahwa arus modal jangka panjang dari Jepang ke AS akan meningkat pada paruh kedua 2025.
Para pedagang akan menantikan data inflasi pan-EU Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) awal pada hari Jumat, dengan harapan dan keputusasaan yang sama besarnya. Inflasi pan-Uni Eropa secara luas diprakirakan akan meningkat dalam waktu dekat, yang akan semakin melumpuhkan Bank Sentral Eropa (ECB) karena para pengambil kebijakan ECB berjuang untuk menemukan kata-kata yang dapat meningkatkan kepercayaan investor terhadap ekonomi Eropa yang timpang.
Para pedagang menambah taruhan bahwa Fed akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember, menurut FedWatch CME. Namun, mereka mengantisipasi bank sentral tidak mengubah suku bunga pada pertemuan Januari dan Maret.
Investor masih mengukur dampak janji Presiden terpilih Donald Trump pada hari Senin untuk mengenakan bea masuk sebesar 25% pada impor dari Meksiko dan Kanada dan 10% pada barang-barang Cina kecuali mereka menghentikan aliran fentanil opioid yang mematikan dan migran ilegal ke AS.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
