Market Analysis
Pasar Tunggu Data Inflasi AS, Dolar Bergerak Hati-Hati di Awal Pekan
Para pelaku pasar tengah bersikap hati-hati menjelang data inflasi Amerika Serikat yang akan dirilis minggu ini. Dolar AS mengawali perdagangan pada hari Senin dengan sikap waspada, mengantisipasi berbagai pernyataan dari para pejabat Federal Reserve yang akan memberikan petunjuk tentang kebijakan moneter AS ke depan. Di sisi lain, mata uang yuan masih tertekan akibat paket stimulus ekonomi terbaru dari Beijing yang dianggap kurang memenuhi harapan pasar. Stimulus ini bertujuan untuk mendongkrak pertumbuhan ekonomi Tiongkok, namun reaksi pasar menunjukkan keraguan terhadap efektivitas kebijakan tersebut.
Selain paket stimulus, data terbaru dari Tiongkok juga memperkuat pandangan pasar tentang kondisi ekonomi yang melambat. Data yang dirilis akhir pekan lalu menunjukkan bahwa harga konsumen di Tiongkok hanya tumbuh pada laju paling lambat dalam empat bulan terakhir di bulan Oktober, sementara deflasi harga produsen semakin dalam. Hal ini menandakan tantangan yang dihadapi oleh Tiongkok untuk mengembalikan momentum pertumbuhan ekonomi, yang akhirnya berdampak pada sentimen global, termasuk perdagangan dolar dan yuan di pasar internasional.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah negatif di dekat $2.680 selama awal sesi Asia hari Senin. Penurunan logam mulia ditekan oleh penguatan Dolar AS (USD) akibat kemenangan Donald Trump.
Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai USD yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, memperpanjang kenaikannya ke sekitar 105,00, tertinggi empat bulan.
Kemenangan Trump telah memicu pertanyaan mengenai apakah Federal Reserve (The Fed) AS akan menindaklanjuti penurunan suku bunga dengan laju yang lebih lambat dan lebih kecil. Hal ini, pada gilirannya, mendorong Greenback dan membebani harga Emas dalam mata uang USD.
Selama konferensi persnya, Ketua The Fed Jerome Powell menangkis pertanyaan tentang kebijakan Trump, dengan mengatakan masih terlalu dini untuk memberikan penilaian karena dia tidak tahu "penentuan waktu, (atau) substansi perubahan kebijakan." Powell juga mengatakan dia tidak berpikir kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS disebabkan oleh ekspektasi inflasi yang lebih tinggi, mungkin menandakan penilaian yang lebih suram yang mungkin menguntungkan safe haven Emas.
Rally Dolar dan imbal hasil ini telah memberikan tekanan pada Emas, yang secara tradisional turun ketika suku bunga riil naik, mencerminkan berkurangnya permintaan aset-aset safe haven dalam jangka pendek.
Data ekonomi AS yang optimis pada hari Jumat berkontribusi pada kenaikan USD. Indeks Sentimen Konsumen AS naik ke 73,0 di bulan November dari 70,5 di bulan Oktober, menurut pembacaan pendahuluan oleh University of Michigan. Angka ini lebih baik dari ekspektasi pasar 71,0.
Di sisi lain, ketidakpastian ekonomi global dan ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dapat membantu membatasi penurunan logam mulia. Kepala Staf Angkatan Darat Israel Herzi Halevi menyetujui perluasan invasi darat ke Lebanon selatan, demikian laporan lembaga penyiaran negara Kan.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate berada pada $70,13 per barel, turun 25 sen, atau 0,4%. Patokan WTI turun lebih dari 2% Jumat lalu.
Paket stimulus Beijing yang diumumkan pada rapat komite tetap Kongres Rakyat Nasional (NPC) pada hari Jumat tidak memenuhi ekspektasi pasar, menambahkan bahwa arahan ke depannya yang tidak jelas mengisyaratkan hanya stimulus yang sederhana untuk perumahan dan konsumsi.
Kurangnya stimulus fiskal langsung menyiratkan bahwa para pembuat kebijakan Tiongkok telah memberikan ruang untuk menilai dampak kebijakan yang akan diperkenalkan oleh pemerintahan AS berikutnya.
Pasar sekarang akan mengalihkan fokus ke rapat Politbiro dan Konferensi Kerja Ekonomi Pusat pada bulan Desember, di mana kami mengharapkan lebih banyak tindakan kontra-siklus pro-konsumsi akan diumumkan. Konsumsi minyak di Tiongkok, yang selama bertahun-tahun menjadi pendorong pertumbuhan permintaan global, hampir tidak tumbuh pada tahun 2024 karena pertumbuhan ekonominya melambat, penggunaan bensin menurun seiring pesatnya pertumbuhan kendaraan listrik, dan gas alam cair telah menggantikan solar sebagai bahan bakar truk.
Harga minyak juga mereda setelah kekhawatiran tentang gangguan pasokan akibat badai Rafael di Teluk Meksiko AS mereda.
Lebih dari seperempat minyak Teluk Meksiko AS dan 16% produksi gas alam tetap offline pada hari Minggu, menurut regulator energi lepas pantai.
Ke depannya, ketidakpastian dari kebijakan di bawah Presiden terpilih AS Donald Trump telah mengaburkan prospek ekonomi global meskipun ekspektasi bahwa ia dapat memperketat sanksi terhadap produsen OPEC Iran dan Venezuela dan memangkas pasokan minyak ke pasar global sebagian menyebabkan harga minyak naik lebih dari 1% minggu lalu.
Pasar minyak juga didukung oleh permintaan kuat dari penyuling AS yang diharapkan menjalankan pabrik mereka di atas 90% dari kapasitas pemrosesan minyak mentah mereka dengan persediaan rendah dan membaiknya permintaan untuk bensin dan solar, kata para eksekutif dan pakar industri.
Para pembuat kebijakan Bank of Japan terbagi pendapat tentang seberapa cepat mereka dapat menaikkan suku bunga dengan beberapa peringatan tentang risiko volatilitas pasar yang baru, ringkasan pendapat pada pertemuan kebijakan Oktober menunjukkan pada hari Senin.
Banyak dari sembilan anggota dewan menyoroti perlunya meneliti perkembangan pasar, khususnya pergerakan yen, dalam menentukan apakah ekonomi Jepang dapat mengatasi biaya pinjaman yang lebih tinggi, ringkasan menunjukkan. Sementara risiko pendaratan keras AS telah mereda, BOJ harus menghabiskan waktu untuk meneliti perkembangan pasar "karena terlalu dini untuk menyimpulkan pasar akan memulihkan ketenangan," kata salah satu anggota.
Anggota lain mengatakan BOJ harus "meluangkan waktu dan berhati-hati" ketika menaikkan suku bunga. Namun, yang lain melihat perlunya mengomunikasikan dengan jelas tekad BOJ untuk terus menaikkan suku bunga jika perkiraan ekonomi dan harga terpenuhi, ringkasan menunjukkan. Pada pertemuan 30-31 Oktober, BOJ mempertahankan suku bunga yang sangat rendah tetapi mengatakan risiko seputar ekonomi AS agak mereda, menandakan bahwa kondisi mulai terbentuk untuk menaikkan suku bunga lagi.
Para investor mengantisipasi sikap yang tidak terlalu dovish dari Federal Reserve, karena Donald Trump kemungkinan akan mengejar janji-janji kampanyenya yaitu memberlakukan tarif yang substansial, termasuk kenaikan 10% untuk impor dan pengurangan pajak perusahaan.
Sehari setelah Federal Reserve memangkas suku bunga seperempat poin, seperti yang diantisipasi, fokus kembali pada dampak pemilihan presiden AS hari Selasa dan berita utama dari Beijing.
Selain itu, partai Republik tidak hanya memenangkan Gedung Putih minggu ini, tetapi juga kendali Senat, dan mungkin memenangkan kendali DPR - skenario yang sama, kata Colas, dengan hasil pemilihan November 2016 yang mendahului kenaikan 22% S&P 500 pada tahun 2017. Investor bertaruh bahwa pemerintahan Trump akan membawa regulasi yang lebih ringan dan pemotongan pajak yang dapat meningkatkan ekonomi AS.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
