Market Analysis
Siapapun Pemenang Pilpres AS, Ekonomi Tetap Terbebani
Pemilihan presiden Amerika Serikat tahun ini diperkirakan akan membawa dampak signifikan terhadap ekonomi negara tersebut, siapa pun kandidat yang menang. Dengan tantangan yang telah ada, seperti inflasi tinggi dan ketidakpastian global, beban ekonomi AS justru berpotensi bertambah terlepas dari hasil pilpres. Kedua calon, baik dari Partai Republik maupun Demokrat, masing-masing membawa kebijakan yang dianggap akan memperparah defisit fiskal negara.
Menurut laporan lembaga anggaran, rencana kebijakan fiskal Donald Trump, calon dari Partai Republik, diperkirakan akan menambah defisit sebesar $7,5 triliun dalam kurun waktu 10 tahun. Sementara itu, Kamala Harris dari Partai Demokrat diperkirakan akan menambah defisit sebesar $3,5 triliun pada periode yang sama. Angka ini memicu kritik dari kedua belah pihak, yang berpendapat bahwa kebijakan fiskal calon mereka masing-masing lebih baik untuk perekonomian negara.
Dalam kondisi saat ini, Federal Reserve dan pelaku pasar mulai merancang strategi baru untuk merespons kondisi ekonomi yang makin tertekan. Beberapa ide mengemuka untuk mendorong bank sentral terlibat lebih dalam di pasar guna menstabilkan ekonomi. Langkah ini diharapkan dapat membantu mengurangi beban ekonomi jangka panjang, meski keputusan ini juga tidak lepas dari tantangan dan risiko yang kompleks.
Calendar:
Emas mencapai rekor tertinggi baru kembali di hari kamis pada 2790 karena meningkatnya permintaan aset-aset safe haven di tengah ketidakpastian politik AS.
Produk Domestik Bruto (PDB) AS menunjukkan pertumbuhan tahunan 2,8%, di bawah prakiraan 3% tetapi masih di level-level yang konsisten dengan pertumbuhan yang sehat. Selain itu, Konsumsi Pribadi mempertahankan laju pertumbuhan yang kuat, yang menegaskan bahwa ekonomi tetap solid.
Data AS yang positif telah mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS lebih tinggi, meskipun prospek rencana kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) tidak berubah. Pasar hampir sepenuhnya memprakirakan penurunan suku bunga 25 bp minggu depan, dan kemungkinan penurunan suku bunga lagi pada bulan Desember.
Ekonomi AS menghasilkan 233 ribu payrolls swasta baru pada bulan Oktober, menurut data yang dirilis oleh laporan ketenagakerjaan ADP. Angka ini mengalahkan ekspektasi pasar 115 ribu, sementara angka bulan September telah direvisi lebih tinggi menjadi naik 159 ribu dari estimasi sebelumnya 143 ribu.
Data ini telah meredakan kekhawatiran yang dipicu oleh lowongan kerja JOLTS AS yang menunjukkan 7,44 juta pada bulan September, rekor terlemah dalam lebih dari tiga tahun.
PDB AS tumbuh pada laju 2,8% pada kuartal ketiga, di bawah 3% yang diprakirakan oleh para analis, tetapi masih di level-level yang relatif lebih kuat daripada ekonomi utama lainnya.
Belanja Konsumsi Pribadi Inti naik pada laju 2,2%, di bawah 2,8% pada kuartal terakhir tetapi di atas prakiraan 2,1%. Data ini mengindikasikan bahwa masyarakat Amerika terus mengonsumsi, yang mendukung pertumbuhan ekonomi dan mendorong inflasi lebih tinggi.
Fed Watch tool dari CME Group menunjukkan peluang 96,3% penurunan suku bunga seperempat poin oleh The Fed minggu depan, naik dari 92% pada hari Selasa. Peluang penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Desember telah menurun di bawah 70% dari 76,6% sebelum rilis data.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate naik 32 sen, atau 0,5%, menjadi $68,93 per barel.
Kontrak WTI naik lebih dari 2% pada hari Rabu, setelah turun lebih dari 6% di awal minggu karena berkurangnya risiko perang Timur Tengah yang lebih luas.
Stok bensin AS turun tak terduga dalam minggu yang berakhir 25 Oktober ke level terendah dua tahun karena permintaan yang menguat, kata Badan Informasi Energi, sementara persediaan minyak mentah juga mencatat penurunan yang mengejutkan karena impor menurun.
Sembilan analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan peningkatan persediaan bensin dan minyak mentah.
Penurunan mengejutkan dalam persediaan bensin AS memberikan peluang pembelian karena permintaan tampak lebih kuat dari yang diantisipasi. Reuters melaporkan OPEC+, yang merupakan gabungan dari Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutu seperti Rusia, dapat menunda rencana peningkatan produksi minyak pada bulan Desember selama satu bulan atau lebih karena kekhawatiran atas permintaan minyak yang lemah dan meningkatnya pasokan.
Kelompok tersebut dijadwalkan untuk meningkatkan produksi sebesar 180.000 barel per hari (bph) pada bulan Desember. Kelompok tersebut telah menunda peningkatan produksi dari bulan Oktober karena harga yang turun.
Keputusan untuk menunda peningkatan produksi dapat diambil paling cepat minggu depan, menurut dua sumber OPEC+ kepada Reuters.
OPEC+ dijadwalkan bertemu pada tanggal 1 Desember untuk memutuskan langkah kebijakan selanjutnya.
Di Timur Tengah, Perdana Menteri Lebanon menyatakan harapannya pada hari Rabu bahwa kesepakatan gencatan senjata dengan Israel akan diumumkan dalam beberapa hari karena lembaga penyiaran publik Israel menerbitkan apa yang disebutnya sebagai rancangan perjanjian yang menyediakan gencatan senjata awal selama 60 hari.
Dorongan untuk gencatan senjata bagi Lebanon dilakukan bersamaan dengan upaya diplomatik serupa untuk mengakhiri permusuhan di Gaza.
BoJ kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk pertemuan kedua berturut-turut setelah mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 15 basis poin (bp) pada bulan Juli.
Dengan hasil status quo yang sudah pasti, fokus utama akan tertuju pada komunikasi BoJ mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut, mengingat tren inflasi Jepang baru-baru ini, depresiasi Yen Jepang (JPY) yang cepat, dan pergolakan politik yang sedang berlangsung. Partai Demokratik Liberal (LDP) yang berkuasa di Jepang yang dipimpin oleh Perdana Menteri Shigeru Ishiba, kehilangan mayoritas parlemennya dalam pemilu sela pada 27 Oktober – pertama kalinya dalam 15 tahun terakhir.
Dalam hal ini, proyeksi terbaru dari bank sentral untuk inflasi dan pertumbuhan ekonomi akan memainkan peran penting dalam penentuan Prakiraan pasar untuk laju dan waktu kenaikan suku bunga BoJ di masa depan.
Data inflasi Tokyo, indikator utama tren nasional dan faktor kunci yang akan dicermati oleh BoJ pada pertemuan kebijakannya menunjukkan pada 25 Oktober bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 1,8% year-over-year (YoY) di bulan Oktober, turun dari pertumbuhan 2,1% di bulan September.
Sementara itu, indikator tren harga yang lebih luas yang diawasi secara ketat oleh BoJ, IHK "inti-inti" – tidak termasuk makanan segar dan biaya energi – naik tipis 1,8% YoY di periode yang sama, meningkat dari kenaikan 1,6% di bulan September.
Indeks ini menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari masih berada dalam tren naik secara bertahap, mendorong BoJ untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Desember.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur USD terhadap enam mata uang utama lainnya, turun ke level terendah mingguan 104,09 setelah mencapai level tertinggi sejak 30 Juli di 104,63 pada hari Selasa. Uto Shinohara, pakar strategi investasi senior di Mesirow Currency Management di Chicago, mengatakan bahwa pasar memprakirakan pemangkasan sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan November, namun pemangkasan lainnya di bulan Desember masih belum jelas.
Ekonomi zona euro berekspansi 0,4% QoQ pada kuartal ketiga tahun 2024, menurut prakiraan awal Eurostat, lebih kuat dari 0,2% yang diharapkan. Secara tahunan, PDB Zona Euro tumbuh 0,9% di Kuartal 3, di atas konsensus pasar sebesar 0,8%.
Para investor akan mengawasi Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) Zona Euro dan data Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) – Indeks Harga AS, yang akan dirilis pada hari ini.
Dalam data ekonomi, produk domestik bruto AS meningkat pada tingkat tahunan 2,8%, menurut estimasi awal Departemen Perdagangan untuk PDB kuartal ketiga, sedikit di bawah perkiraan ekonom sebesar 3,0%.
Laporan terpisah menunjukkan pertumbuhan gaji swasta AS melonjak lebih tinggi dari yang diharapkan sebanyak 233.000 pekerjaan pada bulan Oktober.
Persaingan ketat antara kandidat presiden AS Kamala Harris dan Donald Trump juga menjadi perhatian utama investor menjelang pemilihan 5 November.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
