Market Analysis
The Fed Mungkin Pangkas Suku Bunga Jumbo Akhir Tahun
Presiden Bank Sentral Federal Atlanta Raphael Bostic pada hari Jumat menyampaikan alasan untuk pengurangan suku bunga kebijakan bank sentral secara bertahap hingga antara 3% dan 3,5% pada akhir tahun depan, langkah yang akan menurunkan inflasi ke target 2% pada saat itu dan menjaga ekonomi AS keluar dari resesi.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya menjadi sekitar $2.720 selama awal sesi Asia pada hari Senin. Ketidakpastian seputar ketegangan di Timur Tengah dan pemilihan presiden AS mendorong arus safe haven.
Kenaikan logam mulia ini didukung oleh ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, ketidakpastian seputar pemilihan umum AS, dan pelonggaran ekspektasi kebijakan moneter dari Federal Reserve (The Fed) AS. Dengan konflik yang semakin meningkat – terutama setelah pengumuman Hizbullah untuk meningkatkan perang dengan Israel – para investor berbondong-bondong membeli emas, sebuah aset safe haven tradisiona.
Selain itu, prospek penurunan suku bunga The Fed lebih lanjut terus mendukung harga Emas. Bank sentral AS menurunkan suku bunganya untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun terakhir pada pertemuan bulan September. Menurut CME FedWatch Tool, peluang penurunan suku bunga tambahan sebesar seperempat poin di bulan November mencapai lebih dari 90%. Suku bunga yang lebih rendah umumnya mengurangi biaya peluang untuk menyimpan emas batangan yang tidak berimbal hasil, sehingga mengangkat harga Emas.
Di sisi lain, ekonomi Tiongkok yang lesu dapat melemahkan logam mulia ini. Ekonomi Tiongkok tumbuh pada kuartal ketiga (Kuartal 3) dengan laju paling lambat sejak awal tahun lalu. Biro Statistik Nasional melaporkan pada hari Jumat bahwa PDB berekspansi 4,6% YoY di Kuartal 3 dibandingkan 4,7% sebelumnya. Angka ini berada di bawah target pemerintah "sekitar 5%" untuk tahun ini. Hal ini, pada gilirannya, dapat membebani logam mulia ini karena Tiongkok adalah konsumen emas terbesar di dunia.
Emas mencapai level tertinggi karena para pedagang mengikuti tren, dan bank-bank sentral tampaknya mempercepat siklus pelonggaran moneter mereka dengan memangkas suku bunga. Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) memutuskan untuk menurunkan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin (bp), menjadikannya penurunan suku bunga kedua berturut-turut. Menurut para analis, hal ini menandai titik balik yang signifikan dan akselerasi dalam siklus pelonggaran ECB. Sebelumnya, bank ini hanya diprakirakan akan memangkas suku bunga sekali dalam satu kuartal.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 10 sen, atau 0,14% menjadi $69,32 per barel. WTI turun sekitar 8% minggu lalu.
Posisi sektor minyak mentah Tiongkok yang lemah ditegaskan oleh data September yang menunjukkan penurunan bulanan keenam berturut-turut dalam pemrosesan kilang, yang menyebabkan hampir 1 juta barel minyak per hari tersedia untuk penyimpanan.
Kilang minyak Tiongkok memproses 14,29 juta barel minyak mentah per hari pada September, naik sedikit dari 13,91 juta barel minyak mentah per hari pada Agustus, tetapi turun 5,4% dari bulan yang sama pada tahun 2023, menurut data resmi yang dirilis pada hari Jumat.
Pelemahan dalam produksi kilang minyak mengikuti data sebelumnya yang menunjukkan impor minyak mentah turun 0,6% pada September dari tahun sebelumnya, turun menjadi 11,07 juta barel minyak mentah per hari, bulan kelima berturut-turut impor lebih sedikit dari tahun 2023.
Kelemahan sektor minyak Tiongkok berarti bahwa pola yang sedang berlangsung tahun ini dari volume minyak mentah surplus yang signifikan tersedia untuk ditambahkan ke penyimpanan komersial atau strategis. China, importir minyak mentah terbesar di dunia, tidak mengungkapkan volume minyak yang mengalir masuk atau keluar dari stok strategis dan komersial, tetapi perkiraan dapat dibuat dengan mengurangi jumlah minyak mentah yang diproses dari total minyak mentah yang tersedia dari impor dan produksi domestik.
Produksi domestik pada bulan September adalah 4,15 juta barel per hari, naik 1,1% dari bulan yang sama tahun lalu, menurut data dari Biro Statistik Nasional.
Jika produksi domestik digabungkan dengan impor, total gabungan yang tersedia untuk diproses adalah 15,22 juta barel per hari. Produksi kilang adalah 14,29 juta barel per hari, sehingga menghasilkan surplus 930.000 barel per hari.
Untuk sembilan bulan pertama tahun ini, total volume minyak mentah yang tersedia adalah 15,25 juta barel per hari, sedangkan produksi kilang adalah 14,15 juta barel per hari, sehingga menghasilkan surplus 1,1 juta barel per hari. Perlu dicatat bahwa tidak semua kelebihan minyak mentah ini kemungkinan telah ditambahkan ke penyimpanan, dengan beberapa diproses di pabrik yang tidak tercatat dalam data resmi.
Prospek Dolar AS tetap kuat karena investor memprakirakan Federal Reserve (The Fed) akan mengikuti jalur penurunan suku bunga yang moderat. Para pedagang telah memprakirakan penurunan suku bunga The Fed yang besar untuk bulan November karena sejumlah data Amerika Serikat (AS) yang optimis menunjukkan ketahanan ekonomi.
Menurut alat CME FedWatch, data harga berjangka Federal Funds 30 hari menunjukkan bahwa akan ada penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) di sisa tahun ini, yang menunjukkan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pinjaman sebesar 25 bp pada bulan November dan Desember.
Dari Tokyo, Indeks Harga Konsumen (IHK) inti Nasional Jepang – yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak – naik 2,1% di bulan September, lebih cepat dari 2% di bulan Agustus. Tekanan inflasi yang lebih tinggi membuat Bank of Japan (BoJ) tetap berada di jalur yang tepat untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut di tahun ini.
Pasar menginterpretasikan komentar-komentar terbaru dari para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) sebagai sebuah indikasi bahwa mereka semakin nyaman dengan prospek inflasi Zona Euro. Akibatnya, ECB tampaknya mengalihkan fokusnya untuk mendukung pertumbuhan regional. Hal ini memicu spekulasi mengenai kemungkinan pelonggaran ECB yang lebih cepat, termasuk potensi penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin. Langkah tersebut dapat membebani Euro dan memberikan tekanan ke bawah pada pasangan mata uang EUR/USD.
Euro menghadapi tekanan turun menyusul keputusan Bank Sentral Eropa (ECB) untuk memangkas suku bunganya sebesar 25 basis poin minggu lalu. Langkah tersebut merupakan respons terhadap penurunan inflasi yang signifikan, yang sempat melonjak ke level tertinggi 10,6% pada Oktober 2022 tetapi sejak itu turun menjadi 1,7% pada September, sekarang di bawah target ECB sebesar 2%.
Saham teknologi mendorong saham Wall Street ke penutupan yang lebih tinggi dan harga minyak mentah membukukan penurunan mingguan terbesar dalam sebulan pada hari Jumat karena investor mengabaikan pendapatan yang beragam dan fokus pada hasil Netflix yang solid dan langkah-langkah kebijakan Beijing untuk meningkatkan permintaan Tiongkok.
Serangkaian pendapatan berkisar dari optimis hingga suram, dengan platform streaming Netflix, membuka tab baru yang menunjukkan penambahan pelanggan yang kuat, sementara perusahaan produk konsumen Procter & Gamble ,membuka tab baru melaporkan penurunan penjualan yang mengejutkan karena melambatnya permintaan untuk produk-produknya.
Netflix membuat sektor teknologi berjalan, dan ketika satu sektor kuat, biasanya orang menjual sektor lain, sehingga Nasdaq memimpin dan Dow tertinggal.
Orang-orang menanggapi pemotongan suku bunga global, dan ekonomi AS kuat.
Satu-satunya ketidakpastian adalah pemilihan (presiden AS), tetapi tampaknya orang-orang semakin nyaman dengan hasil itu juga. Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun karena pasar berkonsolidasi setelah kenaikan besar selama bulan lalu karena pelaku pasar mulai terbiasa dengan sikap Fed yang kurang dovish dalam menghadapi data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan.
Imbal hasil obligasi acuan AS 10 tahun turun 2,1 basis poin menjadi 4,075%, dari 4,096% pada Kamis sore.
Imbal hasil obligasi 2 tahun, yang biasanya bergerak sesuai dengan ekspektasi suku bunga, turun 3,7 basis poin menjadi 3,95%, dari 3,987% pada Kamis sore.
Dolar merosot setelah lima sesi kenaikan berturut-turut karena selera risiko membaik setelah pengumuman stimulus Beijing. Namun, dolar AS tampaknya akan mencatat kenaikan mingguan ketiga berturut-turut.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
