Market Analysis
Dolar Mendekati Level Tertinggi Jelang Pilpres AS
Ekspektasi para pelaku pasar terhadap pemotongan suku bunga pada bulan November menurun. Dolar bertahan mendekati level tertinggi dalam 11 minggu pada hari Kamis karena ketidakpastian atas pemilihan umum AS yang akan datang dan karena ketahanan ekonomi AS menambah taruhan bahwa Federal Reserve akan kurang agresif dalam melonggarkan suku bunga dibandingkan dengan negara-negara lain. Dolar tidak hanya mendapat dukungan dari serangkaian data optimis tentang ekonomi AS yang pada gilirannya menyebabkan para pedagang mengurangi ekspektasi mereka terhadap pemotongan suku bunga Fed.
Calendar:
Emas rally semakin mendekati level tertinggi sepanjang masa sebelumnya di $2.685 pada hari Kamis. Penurunan aktivitas manufaktur di negara bagian New York memicu aksi beli terbaru. Penembusan di atas akan menandakan level tertinggi baru sepanjang masa dan perpanjangan dari tren naik yang dominan.
Emas menguat setelah Indeks Manufaktur Empire State NY turun ke wilayah negatif pada bulan Oktober, mencatat minus 11,4 menyusul kenaikan 11,5 pada bulan September dan di bawah ekspektasi 2,3. Hal ini membawa indeks ke level terendah dalam lima bulan terakhir setelah pemulihan singkat di bulan Agustus.
Meskipun demikian, kenaikan Emas mungkin terbatas karena pejabat Federal Reserve (The Fed) menahan diri untuk mengambil sikap yang terlalu dovish dilihat dari komentar baru-baru ini. Pada hari Selasa, Presiden The Fed Bank of San Francisco Mary Daly mengatakan dia melihat satu atau dua penurunan suku bunga lagi tahun ini, "Jika prakiraan terpenuhi.".
Sementara itu, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic berpendapat bahwa “ekonomi AS berjalan dengan baik,” dan ia tidak melihat adanya resesi dalam waktu dekat.
Saat ini, pasar menetapkan harga hampir 94% peluang pemotongan 25 basis poin pada suku bunga Fed Fund di bulan November dan 6% kemungkinan tidak ada perubahan sama sekali, menurut alat CME FedWatch.
Para investor saat ini menantikan data Penjualan Ritel AS bulan September pada hari Kamis dan pidato dari Gubernur The Fed Waller pada hari Jumat untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut.
Di tempat lain, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat membantu mempertahankan momentum kenaikan Emas, terutama di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Israel akan meluncurkan serangan balasan terhadap Iran.
Emas rally semakin mendekati level tertinggi sepanjang masa sebelumnya di $2.685. Penurunan aktivitas manufaktur di negara bagian New York memicu aksi beli terbaru. Penembusan di atas akan menandakan level tertinggi baru sepanjang masa dan perpanjangan dari tren naik yang dominan.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS berada pada $70,84 per barel, naik 45 sen, atau 0,6%. WTI ditutup turun pada hari Rabu, ditutup pada level terendah sejak 2 Oktober untuk hari kedua berturut-turut.
Harga acuan turun 6-7% sejauh minggu ini setelah Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan Badan Energi Internasional memangkas perkiraan permintaan untuk tahun 2024 dan 2025.
Harga juga turun karena premi risiko telah mendingin dengan meredanya kekhawatiran bahwa serangan balasan oleh Israel terhadap Iran dapat mengganggu pasokan minyak, meskipun ketidakpastian tetap ada atas konflik di Timur Tengah.
Investor sedang menunggu rincian lebih lanjut dari Beijing tentang rencana luasnya yang diumumkan pada 12 Oktober untuk menghidupkan kembali ekonominya yang sedang sakit. Di AS, stok minyak mentah dan bahan bakar turun minggu lalu, kata sumber pasar, mengutip angka American Petroleum Institute pada hari Rabu, bertentangan dengan ekspektasi penumpukan stok minyak mentah. Stok minyak mentah turun 1,58 juta barel dalam minggu yang berakhir 11 Oktober, kata sumber yang tidak mau disebutkan namanya.
Persediaan bensin turun 5,93 juta barel, dan stok sulingan turun 2,67 juta barel, kata mereka. Sepuluh analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan rata-rata bahwa persediaan minyak mentah naik sekitar 1,8 juta barel dalam minggu hingga 11 Oktober. Bank Sentral Eropa juga mendukung harga minyak, kemungkinan akan menurunkan suku bunga lagi pada hari Kamis, penurunan suku bunga berturut-turut pertama dalam 13 tahun, karena mengalihkan fokus dari mendinginkan inflasi di zona euro ke melindungi pertumbuhan ekonomi.
Data ekonomi AS menunjukkan ekonomi yang tangguh dan inflasi di bulan September naik sedikit lebih tinggi dari yang diprakirakan, mendorong para pedagang untuk memangkas taruhan pada penurunan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve (The Fed) AS. Hal ini, pada gilirannya, dapat mengangkat Greenback terhadap Yen Jepang (JPY). Para pedagang telah menetapkan peluang hampir 100% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) di bulan November, dengan hanya 0,2% kemungkinan jeda oleh The Fed, mempertahankan suku bunga fed fund di kisaran target 4,75%-5,0%.
Meskipun demikian, risiko geopolitik yang terus berlanjut dan ketidakpastian pemilu AS dapat meningkatkan aliran safe haven, menguntungkan JPY. Rencana Israel untuk menanggapi serangan Iran bulan ini sudah siap. Para pejabat AS memprakirakan hal itu akan terjadi sebelum pemilihan presiden AS. Perdana Menteri Benjamin Netanyahu secara terpisah menyatakan bahwa Israel menentang "gencatan senjata sepihak" dalam perangnya dengan Hizbullah yang didukung Iran di Lebanon.
Data yang dirilis oleh Kementerian Keuangan menunjukkan pada hari Kamis bahwa ekspor Jepang turun 1,7% dari tahun ke tahun di bulan September dari tingkat revisi 5,5% di bulan Agustus. Sementara itu, impor tumbuh 2,1% dari tahun ke tahun di bulan September, dibandingkan dengan 2,3% di bulan sebelumnya. Kedua angka ini lebih lemah dari ekspektasi.
Para investor menunggu data Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional bulan September pada hari Jumat untuk mendapatkan dorongan baru. IHK Nasional non Makanan Segar diprakirakan akan turun ke 2,3% di bulan September dari 2,8% di bulan Agustus. Sementara itu, tantangan Bank of Japan (BOJ) dalam melanjutkan normalisasi kebijakan di tengah ketidakpastian atas preferensi kepemimpinan politik yang baru terhadap pengaturan moneter dapat membatasi kenaikan JPY dalam waktu dekat.
ECB secara luas diantisipasi akan menurunkan suku bunga Deposit Facility sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,25%. Ini akan menjadi penurunan suku bunga kedua kalinya secara berturut-turut oleh ECB. Dengan keyakinan yang kuat bahwa ECB akan memangkas suku bunga besok, para investor akan mencermati pernyataan kebijakan moneter dan konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde untuk mendapatkan petunjuk baru mengenai prospek suku bunga.
Komentar-komentar dari Lagarde diprakirakan akan bernada dovish karena tekanan harga di Zona Euro tampaknya masih terkendali, dan kekhawatiran akan perlambatan ekonomi telah meningkat secara signifikan. Menurut estimasi awal, Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) Zona Euro melambat menjadi 1,8% di bulan September. Sementara itu, estimasi kedua untuk Indeks Harga Konsumen (IHK) bulanan (Norma Uni Eropa) di Prancis dan Italia menunjukkan bahwa tekanan harga lebih lambat dari ekspektasi awal.
Spekulasi yang berkembang tentang mantan Presiden AS Donald Trump yang memenangkan pemilihan presiden Amerika Serikat (AS) juga telah meningkatkan kekhawatiran atas prospek ekspor Uni Eropa (UE). Kemenangan Trump diprakirakan akan mengakibatkan kenaikan tarif impor otomotif ke AS, yang dapat mengurangi ekspor dari benua biru dan menyebabkan lebih banyak pelemahan dalam pertumbuhan ekonomi.
Investor juga fokus pada saham berkapitalisasi kecil, dengan beberapa rotasi dari saham teknologi berkapitalisasi besar yang mahal ke sektor yang lebih murah.
Keuntungan dalam apa yang disebut kelompok saham teknologi Magnificent Seven telah mendorong sebagian besar rekor Wall Street tahun ini. Namun, dengan valuasi yang semakin melebar dan prospek ekonomi yang lebih cerah, investor telah mencari peluang di tempat lain.
Perhatian sekarang beralih ke lebih banyak laba perusahaan yang akan dirilis sepanjang minggu, bersama dengan data ekonomi utama termasuk penjualan ritel dan angka produksi industri untuk bulan September pada hari Kamis. Volume di bursa AS adalah 10,63 miliar saham, dibandingkan dengan rata-rata 12,13 miliar untuk sesi penuh selama 20 hari perdagangan terakhir.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
