Market Analysis
XAUUSD Kembali Bullish Efek Permintaan Emas Bank Sentral
Peningkatan pembelian Logam Mulia yang dilakukan Bank-bank sentral global dapat terus mendongkrak harga XAUUSD untuk jangka panjang. Meningkatnya permintaan emas dari bank sentral menopang harga emas yang tidak memberikan imbal hasil ketika suku bunga global tinggi pada tahun 2022-2023 dan kemudian melambat dengan kenaikan harga emas spot sebesar 28% tahun ini. Bank sentral Tiongkok menahan pembelian emas selama lima bulan berturut-turut pada bulan September. Bank sentral global meningkatkan pembelian cadangan mereka sebesar 6% menjadi 183 ton pada kuartal kedua, menurut World Gold Council, dan sedang dalam jalur untuk memperlambat pembelian secara penuh pada tahun 2024 sebesar 150 ton dari tahun 2023.
Emas bangkit ke 2630 pada hari Jumat setelah rilis data inflasi dan tenaga kerja AS yang beragam. Ekspor Tiongkok naik 2,4% pada bulan September, jauh di bawah 8,7% pada bulan sebelumnya dan prakiraan 6,0%. Perlambatan tersebut menyebabkan neraca perdagangan $81,71 miliar – di bawah bulan sebelumnya dan estimasi. Data tersebut selanjutnya mengindikasikan perlambatan ekonomi Tiongkok yang dapat merusak permintaan Emas di negara tersebut.
Sebelumnya pada hari Senin Emas naik di tengah meningkatnya permintaan safe haven setelah gertakan oleh Tentara Pembebasan Rakyat Tiongkok di selat Taiwan. Ini mendorong juru bicara dari Departemen Luar Negeri AS untuk mengatakan pada hari Senin, bahwa mereka "sangat khawatir" dengan kegiatan Tentara Pembebasan Rakyat Tiongkok di sekitar Taiwan.
Pada hari Sabtu, Menteri Keuangan Tiongkok Lan Fo'an mengumumkan program stimulus fiskal yang sangat dinanti-nantikan. Meskipun tidak disebutkan angkanya, ia mengatakan Beijing akan membantu pemerintah-pemerintah daerah mengatasi masalah hutang mereka dengan swap utang pemerintah daerah dalam skala besar.
Lan lebih lanjut menyarankan paket stimulus pemerintah dapat menandai titik balik multi-tahun dalam "kerangka kebijakan fiskal" Tiongkok.
Pendorong lebih lanjut untuk Emas adalah proyeksi penurunan suku bunga yang terus berlanjut secara global. Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengakhiri pertemuan Oktober pada hari Kamis dan sebagian besar analis memperkirakan bank tersebut akan mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) (0,25%) – penurunan kedua kalinya secara berturut-turut. Langkah seperti itu akan menandakan "perubahan signifikan" dalam hal kecepatan dan waktu siklus pelonggaran ECB.
Sementara itu, di AS, investor memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 bp dari Federal Reserve (The Fed) di bulan November setelah data inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) AS pada hari Jumat menunjukkan IHP utama tidak berubah secara bulanan di bulan September – meleset dari ekspektasi kenaikan 0,1% dan angka 0,2% di bulan sebelumnya. Inflasi IHP inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, melambat menjadi 0,2% dari 0,3% di bulan Agustus.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate turun $2,07, atau 2,8%, menjadi $73,76 per barel pada pukul 00.45 GMT. Harga acuan WTI telah ditutup sekitar 2% lebih rendah pada hari Senin.
Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan kepada AS bahwa Israel bersedia menyerang target militer Iran dan bukan target nuklir atau minyak, kata laporan itu.
OPEC memangkas estimasi pertumbuhan permintaan minyak mentah Tiongkok pada tahun 2024 untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan Oktober, tetapi kelompok produsen tersebut masih sangat optimis mengingat realitas penurunan impor. Laporan bulanan terbaru dari Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) menyebutkan permintaan minyak mentah Tiongkok akan meningkat sebesar 580.000 barel per hari (bph) pada tahun 2024.
Perkiraan ini turun dari perkiraan kenaikan 650.000 bph pada bulan September, dan juga 180.000 bph di bawah kenaikan 760.000 bph yang diprediksi OPEC pada bulan Juli untuk importir minyak terbesar di dunia.
Meskipun OPEC semakin mendekati kenyataan, perkiraan permintaannya sangat tidak sesuai dengan penurunan impor Tiongkok.
Data bea cukai resmi yang dirilis pada hari Senin menunjukkan kedatangan minyak mentah Tiongkok sebesar 11,07 juta bph pada bulan September, turun 0,6% dari bulan yang sama pada tahun 2023 dan bulan kelima berturut-turut impor turun dari tahun sebelumnya. Selama tiga kuartal pertama tahun 2024, impor minyak mentah Tiongkok mencapai 10,99 juta barel per hari, turun 2,8% dari 11,34 juta barel per hari pada periode yang sama tahun 2023.
Impor turun 350.000 barel per hari dalam sembilan bulan pertama tahun 2024, angka yang membuat perkiraan permintaan OPEC yang lebih rendah pun tampak sangat salah. Tentu saja, impor minyak mentah hanyalah salah satu elemen dari total permintaan, yang lainnya mencakup peningkatan produksi domestik atau perubahan tingkat persediaan.
Produksi minyak domestik Tiongkok meningkat sejauh ini pada tahun 2024, dengan produksi dalam delapan bulan pertama mencapai 4,29 juta barel per hari, yang 70.000 barel per hari lebih tinggi dari periode yang sama pada tahun 2023.
Para pelaku pasar tidak lagi mengharapkan penurunan suku bunga besar-besaran oleh Federal Reserve (The Fed) di bulan November, yang telah menjadi faktor kunci di balik kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS baru-baru ini. Hal ini, pada gilirannya, membuat Dolar AS (USD) didukung dengan baik di dekat puncak dua bulan dan selanjutnya dapat melemahkan JPY yang berimbal hasil rendah. Oleh karena itu, setiap penurunan selanjutnya dalam pasangan mata uang USD/JPY dapat dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan besar akan tetap terbatas.
Hasil Survei Pinjaman Bank Sentral Eropa (ECB) terbaru diperkirakan akan dirilis pada hari Selasa, dan para investor akan mencari petunjuk mengenai kesehatan sektor perbankan pan-Eropa secara keseluruhan pada minggu ini. Angka inflasi Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) Eropa terakhir akan dirilis pada hari Kamis pagi, namun angka-angka ini kemungkinan tidak akan mendorong banyak volatilitas karena pasar mengamati Bank Sentral Eropa (ECB), yang secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, juga pada hari Kamis. Data AS yang penting tidak akan dirilis hingga Penjualan Ritel AS pada hari Kamis, yang diperkirakan akan meningkat ke 0,3% MoM di bulan September setelah 0,1% di bulan Agustus.
Pada hari Senin yang agak sepi untuk perdagangan, mengingat pasar obligasi ditutup karena hari libur federal, hanya 9,55 miliar saham yang berpindah tangan, dibandingkan dengan 12,05 miliar saham, yang bergerak rata-rata selama 20 hari perdagangan terakhir.
Namun, ada cukup momentum kenaikan yang terbawa dari hari Jumat, ketika bank-bank besar memulai musim pendapatan perusahaan kuartal ketiga dengan catatan positif, untuk mengirim Dow Jones Industrial Average (.DJI), membuka tab baru di atas 43.000 poin untuk pertama kalinya.
Kedua pembicara Fed pada hari Senin sama-sama mengadopsi nada hati-hati pada kebijakan suku bunga mendatang. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan dia melihat penurunan suku bunga yang moderat ke depan karena inflasi mendekati target 2% bank sentral. Berbicara sore ini, Gubernur Fed Christopher Waller menyerukan "lebih banyak kehati-hatian" pada penurunan suku bunga ke depannya.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
