Market Analysis
Dolar Tertekan, Euro dan Yen Menguat Menjelang Keputusan Fed
Harga emas (XAU/USD) kembali menarik perhatian pasar setelah menembus rekor tertinggi baru pada $2.551 pada hari Kamis (12/9). Kenaikan ini dipicu oleh rilis data inflasi AS dalam bentuk Indeks Harga Produsen (IHP) yang menunjukkan kenaikan harga di “pabrik”.
Salah satu faktor utama yang mempengaruhi harga emas saat ini adalah ketidakpastian terkait kebijakan suku bunga Federal Reserve (Fed). Para investor saat ini tengah menanti keputusan Fed minggu depan yang diperkirakan akan memangkas suku bunga. Namun, masih ada ketidakpastian terkait besaran pemangkasan tersebut, apakah akan sebesar 25 basis poin atau 50 basis poin.
Ketidakpastian ini telah membebani dolar AS, yang pada gilirannya mendorong kenaikan harga emas. Laporan dari Financial Times dan Wall Street Journal mengungkapkan bahwa keputusan Fed akan menjadi salah satu yang paling sulit dalam beberapa bulan terakhir, dan ini memicu para pedagang untuk menambah taruhan pada pemotongan suku bunga yang besar. Data klaim pengangguran AS yang lebih tinggi, yang dirilis pada hari Kamis, juga menambah alasan bagi para pelaku pasar untuk mengantisipasi pemotongan suku bunga yang lebih agresif.
Menurut alat CME FedWatch, peluang bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin kini meningkat menjadi 43%, naik dari 27% sehari sebelumnya. Sementara itu, peluang pemangkasan sebesar 25 basis poin berada di 57%. Pasar juga memperkirakan pelonggaran moneter sebesar 113 basis poin dari tiga pertemuan Fed yang tersisa tahun ini.
Selain Fed, dua bank sentral utama lainnya, Bank of England dan Bank of Japan, juga akan mengadakan pertemuan kebijakan minggu depan. Kebijakan yang diambil oleh kedua bank sentral ini juga akan berpengaruh pada sentimen pasar global, termasuk pada pergerakan harga emas. Saat ini, serangkaian laporan ekonomi yang beragam dari AS telah memicu ketidakpastian mengenai kebijakan suku bunga. Laporan dari hari Kamis menunjukkan bahwa angka PHK di AS masih rendah, meskipun pasar tenaga kerja melambat. Selain itu, data lain menunjukkan bahwa harga produsen naik sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan pada bulan Agustus, didorong oleh rebound dalam biaya jasa.
Data ini kemungkinan tidak akan menghalangi Fed untuk memangkas suku bunga, tetapi hal ini menjadi pengingat bahwa Fed harus menyeimbangkan kedua mandatnya, yaitu menjaga stabilitas inflasi dan ketenagakerjaan.
Calendar:
Emas melayang tepat di bawah level tertinggi sepanjang masa hari Kamis sebesar $2.560, hari Jumat Emas kembali mencetak harga tertinggi baru pada $2.568.
Fed hampir pasti akan memangkas suku bunga minggu depan, ketidakpastian mengenai apakah akan memangkas 25 basis poin atau 50 basis poin telah membuat investor gelisah dan membebani dolar.
Analis merujuk pada laporan media dari Financial Times dan Wall Street Journal yang menunjukkan keputusan Fed akan menjadi keputusan yang sulit sebagai salah satu alasan bagi para pedagang untuk menambah taruhan pemotongan suku bunga besar minggu depan.
Data klaim pengangguran AS yang lebih tinggi dirilis pada hari Kamis dan artikel Wall Street Journal tentang dilema pemotongan suku bunga Fed menghidupkan kembali taruhan pada pemotongan besar-besaran pada pertemuan bulan September. Para pedagang memperkirakan peluang 43% bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebesar 50 bps, naik dari 27% sehari sebelumnya, dengan peluang 57% untuk pemangkasan sebesar 25 bps, menurut alat CME FedWatch. Pasar memperkirakan pelonggaran sebesar 113 bps dari tiga pertemuan yang tersisa tahun ini.
Selain Fed, Bank of England dan Bank of Japan akan mengadakan pertemuan kebijakan minggu depan.
Serangkaian laporan ekonomi AS yang beragam minggu ini telah mengacaukan ekspektasi suku bunga, dengan laporan pada hari Kamis yang menunjukkan bahwa PHK tetap rendah bahkan ketika pasar tenaga kerja melambat, sementara data lain menunjukkan harga produsen naik sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan pada bulan Agustus di tengah rebound dalam biaya layanan.
Data tersebut kemungkinan tidak akan membuat Fed menunda pemotongan suku bunga, tetapi data tersebut harus menjadi pengingat akan pentingnya menyeimbangkan kedua sisi mandatnya (ketenagakerjaan dan inflasi).
Harga minyak mentah West Texas Intermediate naik 38 sen, atau 0,6%, menjadi $69,35 per barel.
Jika kenaikan tersebut bertahan, WTI akan menghentikan serangkaian penurunan mingguan, meskipun awal yang sulit yang menyebabkan minyak mentah Brent turun di bawah $70 per barel pada hari Selasa untuk pertama kalinya sejak akhir tahun 2021. Pada level saat ini, WTI akan naik lebih dari 2%.
Produsen minyak menilai kerusakan dan melakukan pemeriksaan keamanan pada hari Kamis saat mereka bersiap untuk melanjutkan operasi di Teluk Meksiko AS, karena perkiraan hilangnya pasokan dari Francine muncul. Analis memperkirakan produksi di wilayah tersebut pada bulan September akan turun 50.000 barel per hari (bpd) dari bulan ke bulan, sementara analis FGE memperkirakan penurunan 60.000 bpd menjadi 1,69 juta bpd.
Data resmi menunjukkan hampir 42% dari produksi minyak di wilayah tersebut ditutup pada hari Kamis.
Kejutan pasokan membantu harga minyak pulih dari aksi jual tajam di awal minggu, dengan kekhawatiran permintaan menyeret patokan ke posisi terendah multi-tahun.
Baik Organisasi Negara Pengekspor Minyak dan Badan Energi Internasional minggu ini menurunkan perkiraan pertumbuhan permintaan mereka, dengan alasan kesulitan ekonomi di Tiongkok, importir minyak terbesar di dunia. Pergeseran ke bahan bakar rendah karbon juga membebani permintaan minyak Tiongkok, kata pembicara di konferensi APPEC minggu ini.
Impor minyak mentah Tiongkok rata-rata 3,1% lebih rendah tahun ini dari Januari hingga Agustus dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, data bea cukai menunjukkan pada hari Selasa.
Kekhawatiran permintaan juga meningkat di Amerika Serikat. Harga bensin dan sulingan berjangka AS diperdagangkan pada level terendah dalam beberapa tahun minggu ini, karena para analis menyoroti permintaan yang lebih lemah dari perkiraan di negara konsumen minyak bumi terbesar.
Anggota dewan BOJ Naoki Tamura mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral harus menaikkan suku bunga setidaknya 1% paling cepat pada paruh kedua tahun fiskal berikutnya, tetapi menambahkan bahwa kemungkinan akan menaikkan suku bunga secara perlahan dan dalam beberapa tahap.
Bank Sentral Eropa pada hari Kamis menurunkan suku bunga tetapi presiden ECB Christine Lagarde meredam ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga lagi bulan depan, yang membuat euro menguat, dengan mata uang tunggal tersebut mempertahankan kenaikan tersebut pada perdagangan awal hari Jumat.
Indeks harga produsen (PPI) untuk permintaan akhir naik 0,2% pada bulan Agustus, dibandingkan dengan estimasi pertumbuhan 0,1%. Angka inti, yang tidak memperhitungkan harga pangan dan energi yang fluktuatif, naik 0,3%, lebih tinggi dari perkiraan 0,2%.
Data minggu ini cukup banyak mengonfirmasi bahwa kita tidak mungkin mengalami pendaratan keras dan bahwa kita berada dalam pendaratan lunak.
Selama investor melihat penurunan suku bunga dan jalan ke depan untuk penurunan suku bunga, mereka gembira dengan prospek di pasar saham dan terutama bagian yang lebih bertumbuh. Serangkaian data ketenagakerjaan dan pertumbuhan ekonomi yang melemah dalam beberapa minggu terakhir telah memicu beberapa taruhan pada pemangkasan suku bunga sebesar 50 bps yang lebih besar dari biasanya oleh The Fed, tetapi taruhan ini telah memudar setelah laporan inflasi hari Rabu.
Meskipun pada hari Kamis taruhan berfluktuasi, para pedagang masih bertaruh pada peluang 69% bahwa bank sentral AS memangkas suku bunga hanya sebesar 25 bps saat bertemu pada tanggal 17-18 September, menurut FedWatch Tool milik CME. Ini akan menjadi pemangkasan suku bunga pertama sejak Maret 2020.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
