Market Analysis
Wall Street Melemah di Awal Pekan, Saham Teknologi dan AI Jadi Beban Utama
Wall Street Terkoreksi Jelang Akhir Tahun, Teknologi dan Logam Mulia Tertekan
Wall Street melemah di awal pekan terakhir tahun ini akibat aksi ambil untung pada saham teknologi dan AI setelah reli kuat sebelumnya, dengan Tesla, Nvidia, dan Palantir menjadi penekan utama indeks. Logam mulia seperti emas, perak, dan platinum juga terkoreksi tajam akibat profit taking, sementara sektor energi justru menguat seiring lonjakan harga minyak yang dipicu meningkatnya ketegangan geopolitik Rusia–Ukraina dan Timur Tengah. Meski pasar berharap reli Santa Claus, eskalasi geopolitik membuat investor kembali berhati-hati menjelang akhir tahun.
Calendar:
Emas (XAU/USD) terkoreksi di sekitar $4.360 selama sesi Asia pada hari Selasa. Emas (XAU/USD) anjlok tajam pada hari Senin, turun 4,50% dan diperdagangkan di dekat $4.330, setelah mencapai rekor tertinggi baru di akhir pekan lalu. Logam mulia ini menghadapi aksi ambil untung yang kuat dalam lingkungan likuiditas yang tipis menjelang liburan akhir tahun, yang memperkuat pergerakan korektif setelah reli tajam yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir.
Rebound moderat pada Dolar AS (USD) juga menambah tekanan pada Emas, karena membuat logam tersebut lebih mahal bagi pembeli non-AS. Pemulihan Dolar AS ini terjadi karena beberapa investor menyesuaikan posisi mereka sebelum akhir tahun, setelah kinerja Emas yang luar biasa pada tahun 2025.
Terlepas dari penurunan jangka pendek, latar belakang makroekonomi yang lebih luas tetap mendukung logam kuning ini. Pasar terus mengantisipasi pelonggaran moneter oleh Federal Reserve (Fed) tahun depan, dengan pemotongan suku bunga yang diharapkan dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan imbal hasil seperti Emas. Perkembangan politik di Amerika Serikat (AS), khususnya kekhawatiran seputar independensi bank sentral, juga mempertahankan lingkungan ketidakpastian yang cenderung menguntungkan aset safe-haven.
Di bidang geopolitik, ketegangan yang terus-menerus mendukung permintaan struktural untuk Emas sebagai safe haven. Perkembangan terkini terkait Ukraina dan aktivitas militer Tiongkok di dekat Taiwan mengingatkan investor bahwa risiko geopolitik tetap tinggi, meskipun dinamika pasar jangka pendek saat ini mendukung fase konsolidasi.
Dengan latar belakang ini, koreksi saat ini pada Emas tampak lebih seperti jeda teknis setelah lonjakan historis daripada pembalikan tren yang lebih luas, dengan faktor makroekonomi dan geopolitik masih mendukung minat yang berkelanjutan pada logam mulia dalam jangka menengah.
Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa ia telah membuat "banyak kemajuan" dalam pembicaraan dengan Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky mengenai kemungkinan kesepakatan perdamaian. Namun, ia mengatakan bahwa tidak ada terobosan nyata pada isu titik panas teritorial, dan mungkin membutuhkan beberapa minggu untuk menyelesaikannya.
Harga minyak ditutup lebih dari $1 per barel lebih tinggi pada hari Senin karena Rusia menuduh Ukraina menyerang kediaman Presiden Vladimir Putin, sementara para pedagang bersiap menghadapi potensi gangguan pasokan di Timur Tengah karena meningkatnya ketegangan di Yaman. Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik $1,34, atau 2,4%, untuk ditutup pada $58,08
Pada hari Senin, Rusia menuduh Ukraina melancarkan serangan pesawat tak berawak terhadap kediaman presiden Rusia di Rusia utara, yang menyebabkan Moskow kini berencana untuk meninjau kembali posisinya dalam perundingan perdamaian. Ukraina menolak pernyataan Rusia tentang serangan pesawat tak berawak tersebut dan menteri luar negerinya mengatakan Moskow mencari "pembenaran palsu" untuk serangan lebih lanjut terhadap negara tetangganya.
Kecuali Rusia mengejutkan dunia dengan menarik kembali tuntutan sebelumnya mengenai wilayah dan jaminan keamanan, kami memperkirakan harga minyak akan sedikit naik sepanjang sisa minggu ini dan minggu depan.
Sebelum klaim serangan drone, Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy mengatakan pada hari Senin bahwa kemajuan signifikan telah dicapai dalam pembicaraan dengan Presiden AS Donald Trump dan menyetujui bahwa tim AS dan Ukraina akan bertemu minggu depan untuk menyelesaikan masalah yang bertujuan mengakhiri perang Rusia di Ukraina.
Fokus pasar minyak juga telah bergeser ke Timur Tengah, kata Gelber & Associates dalam sebuah catatan. "Ketidakstabilan baru, termasuk serangan udara Saudi di Yaman, membuat berita utama tentang gangguan pasokan tetap ada," kata konsultan energi tersebut.
Koalisi pimpinan Saudi di Yaman mengatakan bahwa setiap gerakan militer oleh kelompok separatis utama selatan di provinsi Hadramout timur yang merusak upaya de-eskalasi akan ditanggapi untuk melindungi warga sipil, lapor kantor berita negara Saudi pada hari Sabtu.
Eskalasi pertempuran pada hari Kamis menewaskan dua orang dari kelompok separatis Pasukan Elit Hadhrami Dewan Transisi Selatan di Hadramout, kata kelompok itu dalam pernyataannya. Serangan udara Saudi menyusul pada Jumat pagi, menargetkan pasukan STC di daerah tersebut, kata sebuah sumber kepada Reuters. Impor minyak mentah Tiongkok melalui jalur laut yang kuat juga membantu memperketat pasar minyak.
Pasar Yen masih belum dalam kondisi yang cukup drastis untuk memerlukan intervensi langsung, tetapi risiko Bank of Japan langsung terjun ke pasar untuk memperkuat Yen sekali lagi tetap dekat. Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, menegaskan kembali minggu lalu bahwa BoJ memiliki "kebebasan penuh" untuk menangani "pergerakan berlebihan" di pasar Yen.
Keputusan suku bunga terbaru dari The Fed telah memicu beberapa diskusi menarik, karena mereka telah menerapkan pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut. Menurut dot plot terbaru mereka, para pengambil kebijakan memprakirakan pelonggaran bertahap dalam suku bunga, dengan proyeksi yang mengindikasikan dua pemotongan tambahan selama dua tahun ke depan.
Melihat ke depan, CME FedWatch Tool menunjukkan harapan yang semakin meningkat di antara para pedagang pada jadwal pemotongan suku bunga yang dipercepat. Banyak yang memprediksi setidaknya dua pemotongan lagi sebelum bulan September tiba, dengan potensi pelonggaran lebih lanjut di masa mendatang.
Pasangan mata uang EUR/USD tetap stabil di dekat 1,1770 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Para pedagang terus memperhitungkan prospek pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS (The Fed) pada tahun 2026, setelah pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) yang dilakukan pada pertemuan bulan Desember. Rilis Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) akan menjadi sorotan pada hari Selasa. Kalender ekonomi sepi di sebagian besar pasar menjelang liburan Tahun Baru.
Data yang dirilis oleh National Association of Realtors pada hari Senin menunjukkan bahwa Penjualan Rumah yang Tertunda di AS naik 3,3% MoM pada bulan November setelah kenaikan yang direvisi lebih tinggi menjadi 2,4% pada bulan Oktober. Angka ini lebih kuat dari ekspektasi 1,0% dan mencatat level tertinggi sejak Februari 2023.
The Fed memangkas suku bunga federal funds sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan bulan Desember, membuat kisaran target menjadi 3,50%-3,75%. Bank sentral AS telah melakukan pemangkasan suku bunga kumulatif sebesar 75 bp pada tahun 2025 di tengah pasar tenaga kerja yang mendingin dan inflasi yang sedikit tinggi.
Pasar keuangan memprakirakan kemungkinan hampir 18,3% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan berikutnya di bulan Januari, menurut CME FedWatch tool. Kuatnya taruhan terhadap sikap dovish The Fed dapat membebani Greenback dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini dalam waktu dekat.
Di seberang lautan, Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) mempertahankan suku bunga stabil sebelumnya bulan ini dan mengisyaratkan bahwa kemungkinan akan tetap demikian untuk beberapa waktu. Presiden ECB, Christine Lagarde, mencatat bahwa bank sentral tidak dapat memberikan panduan ke depan tentang langkah suku bunga di masa depan karena ketidakpastian yang tinggi, menekankan pendekatan yang bergantung pada data, pertemuan demi pertemuan.
Sektor teknologi informasi membebani S&P 500, karena sebagian besar saham teknologi dan yang terkait dengan AI mengalami penurunan. Nvidia turun 1,2% dan Palantir Technologies turun 2,4%. Tesla turun 3,3% setelah mencapai rekor tertinggi minggu lalu, membebani sektor barang konsumsi non-esensial.
Sektor material merosot, dengan penambang logam mulia merosot karena perak turun tajam setelah menembus $80 per ons untuk pertama kalinya, sementara emas juga turun setelah rekor tertinggi berturut-turut minggu lalu.
Sebaliknya, saham energi naik hampir 1%, mengikuti kenaikan harga minyak sebesar 2%. Saham perbankan juga mundur setelah reli yang kuat tahun ini. Citigroup, salah satu saham yang mengalami kenaikan signifikan tahun ini karena kemajuan dalam menyelesaikan beberapa masalah regulasi, turun 1,9% pada hari Senin. Saham tersebut telah naik hampir 68% sejak awal tahun.
Saham-saham mengalami penurunan setelah S&P 500 berada dalam jarak 1% dari angka 7.000 poin. Dow Jones, indeks saham unggulan, mencapai rekor penutupan tertinggi minggu lalu.
Beberapa investor berharap akan adanya "reli Santa Claus", sebuah fenomena musiman di mana S&P 500 biasanya mencatatkan kenaikan dalam lima hari perdagangan terakhir tahun ini dan dua hari pertama di bulan Januari, menurut Stock Trader's Almanac.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
