Market Analysis
Investor Tahan Napas, Data Ekonomi AS dan Arah Kebijakan Fed Jadi Sorotan
Wall Street bergerak melemah ketika investor bersikap wait and see menjelang rilis data ekonomi penting Amerika Serikat, terutama laporan tenaga kerja Oktober–November yang sempat tertunda. Data ini dinilai krusial untuk membaca arah inflasi dan menjadi pertimbangan utama pasar dalam memproyeksikan kebijakan suku bunga Federal Reserve, terlebih di tengah spekulasi terkait arah kebijakan moneter menjelang pergantian pimpinan bank sentral tersebut.
Di pasar komoditas dan mata uang, harga minyak berada di bawah tekanan seiring meningkatnya optimisme terhadap pembicaraan damai Rusia–Ukraina serta kekhawatiran perlambatan ekonomi China. Sementara itu, dolar AS cenderung melemah menjelang keputusan sejumlah bank sentral global, dengan perhatian investor tertuju pada potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan dan peluang pemangkasan suku bunga oleh Bank of England.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) memperpanjang kenaikannya hingga sekitar $4.305, tertinggi sejak 21 Oktober, selama jam perdagangan awal Asia pada hari Selasa. Logam mulia ini sedikit menguat karena spekulasi penurunan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve AS (Fed). Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS akan menjadi sorotan utama pada Selasa sore. Selain itu, Indeks Penjualan Ritel dan Manajer Pembelian (PMI) AS juga akan dipublikasikan.
Fed AS menerapkan pemotongan suku bunga ketiga tahun ini pekan lalu dan memberi sinyal penurunan suku bunga tambahan tahun depan, yang mendukung logam mulia ini. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang emas, sehingga mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil ini. Menurut Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP), atau yang disebut "plot titik," perkiraan median menunjukkan hanya satu pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada akhir tahun 2026. Namun, pasar keuangan umumnya memperkirakan kemungkinan setidaknya dua penurunan suku bunga pada akhir tahun.
Penutupan pemerintahan federal AS telah menunda publikasi kumpulan data ekonomi AS, yang akan dirilis pada Selasa sore. Para pedagang menunggu data ketenagakerjaan AS untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut tentang jalur suku bunga AS.
Di sisi lain, optimisme seputar pembicaraan perdamaian Ukraina dapat melemahkan aset safe-haven tradisional seperti emas. Para pejabat AS mengatakan pada hari Senin bahwa kesepakatan dengan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy untuk mengakhiri perang dengan Rusia hampir selesai, meskipun sengketa teritorial tetap belum terselesaikan dan jaminan keamanan yang kuat dari AS dan negara-negara Eropa tetap menjadi titik permasalahan.
Presiden Boston Fed Susan Collis berkomentar bahwa ia melihat risiko inflasi di masa depan lebih rendah dari sebelumnya dan mendukung pemotongan suku bunga karena pergeseran risiko keseimbangan. Presiden New York Fed John Williams menyebutkan bahwa sangat penting untuk mengembalikan inflasi ke 2%, dan bahwa ia melihat keengganan untuk merekrut dan memecat di pasar kerja. Ia memperkirakan tingkat pengangguran akan tetap di 4,5% pada akhir tahun dan inflasi mencapai target 2% pada tahun 2027.
Harga minyak turun pada perdagangan awal Selasa, menambah kerugian sesi sebelumnya, karena prospek kesepakatan perdamaian Rusia-Ukraina tampaknya menguat, meningkatkan ekspektasi potensi pelonggaran sanksi. Minyak mentah West Texas Intermediate AS diperdagangkan pada $56,60 per barel, turun 22 sen, atau 0,39%.
Para pejabat AS mengatakan AS menawarkan untuk memberikan jaminan keamanan ala NATO untuk Ukraina dalam pembicaraan dengan presiden negara itu di Berlin, sebuah langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya yang memicu optimisme di beberapa ibu kota Eropa bahwa pembicaraan semakin mendekati negosiasi untuk mengakhiri konflik.
Pertumbuhan produksi pabrik China melambat ke level terendah dalam 15 bulan, data resmi menunjukkan pada hari Senin. Penjualan ritel juga tumbuh pada laju paling lambat sejak Desember 2022, selama pandemi COVID-19. Data tersebut menimbulkan kekhawatiran bahwa strategi China yang mengandalkan ekspor untuk mengimbangi lemahnya permintaan domestik mungkin goyah. Perekonomian yang melambat akan semakin menekan permintaan di negara pembeli minyak terbesar di dunia, di mana peningkatan penggunaan kendaraan listrik sudah membebani konsumsi minyak bumi.
Faktor-faktor tersebut mengimbangi kekhawatiran tentang pasokan setelah AS menyita sebuah kapal tanker minyak di lepas pantai Venezuela pekan lalu.
Para pedagang dan analis mengatakan bahwa kelebihan penyimpanan terapung dan lonjakan pembelian minyak oleh China dari Venezuela sebagai antisipasi sanksi juga membatasi dampak pasar dari langkah tersebut.
Ekspor minyak Venezuela telah turun tajam sejak AS menyita sebuah kapal tanker pekan lalu dan memberlakukan sanksi baru terhadap perusahaan pelayaran dan kapal yang berbisnis dengan produsen minyak Amerika Latin tersebut, menurut data pelayaran, dokumen, dan sumber maritim.
Pasar memantau dengan cermat perkembangan dan dampaknya terhadap pasokan minyak, dengan Reuters melaporkan bahwa AS berencana untuk mencegat lebih banyak kapal yang membawa minyak dari Venezuela setelah penyitaan kapal tanker tersebut, yang akan meningkatkan tekanan pada Presiden Venezuela Nicolas Maduro. Perusahaan minyak milik negara Venezuela, PDVSA, mengalami serangan siber, demikian pernyataan perusahaan tersebut pada hari Senin, dan kapal tanker yang seharusnya mengambil minyak mentah di sana berbalik arah karena ketegangan meningkat.
Pasangan mata uang USD/JPY kehilangan traksi ke sekitar 155,10 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD) di tengah ekspektasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan mendatang pada hari Jumat. Para pedagang akan memantau dengan cermat data ekonomi AS yang penting, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP), Penjualan Ritel, dan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI), yang akan dirilis nanti pada hari Selasa.
Taruhan yang meningkat pada kenaikan suku bunga dalam waktu dekat oleh BoJ memberikan dukungan bagi JPY dan menciptakan hambatan bagi pasangan mata uang ini. Para pedagang telah memprakirakan kemungkinan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga pada hari Jumat. Reuters melaporkan bahwa bank sentral Jepang kemungkinan akan mempertahankan janji pada pertemuan kebijakan bulan Desember untuk terus menaikkan suku bunga, tetapi mencatat bahwa laju kenaikan lebih lanjut akan bergantung pada bagaimana ekonomi bereaksi terhadap setiap kenaikan suku bunga.
Menurut jajak pendapat Reuters pada 2-9 Desember, 90% ekonom memprakirakan BoJ akan menaikkan suku bunga jangka pendek menjadi 0,75% dari 0,50% pada pertemuan bulan Desember. Ini adalah peningkatan yang signifikan dibandingkan dengan jajak pendapat Reuters terakhir yang dilakukan bulan lalu, yang hanya 53%.
Sekumpulan data AS yang sebelumnya tertunda akibat penutupan pemerintah akan dirilis nanti pada hari ini. Laporan ketenagakerjaan untuk bulan Oktober dan November akan dirilis pada hari Selasa, yang dapat memberikan lebih banyak kejelasan tentang kesehatan pasar tenaga kerja dan kemungkinan mempengaruhi ekspektasi untuk pertemuan Januari Federal Reserve (The Fed). Data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS akan dipublikasikan pada hari Kamis. Sekumpulan data ketenagakerjaan yang kuat dapat mendukung Greenback, sementara tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja AS dapat melemahkannya lebih lanjut.
Agenda AS menampilkan sejumlah pejabat The Fed. Gubernur The Fed, Stephen Mira, bersikap dovish sementara Presiden The Fed Boston, Susan Collins, membenarkan keputusannya pada pertemuan Desember, dengan komentar yang netral.
Sebaliknya, Presiden The Fed New York, John Williams, bersikap sedikit hawkish, mengatakan bahwa kebijakan telah bergerak "dari sedikit restriktif" ke netral.
Pada hari Selasa, peserta pasar akan mencerna Nonfarm Payrolls November, Penjualan Ritel bersama dengan komentar lebih lanjut dari para pejabat The Fed.
Di seberang lautan, jajak pendapat Reuters mengungkapkan bahwa para ekonom memproyeksikan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan tetap menahan sepanjang 2026 karena mereka memprakirakan inflasi akan tetap rendah, tetapi ekonomi diprakirakan tetap tangguh.
Menjelang minggu ini, ECB diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 18 Desember.
Angka penggajian non-pertanian untuk Oktober dan November akan dirilis akhir pekan ini, bersamaan dengan laporan tentang penjualan ritel, aktivitas bisnis, dan inflasi. Data pekerjaan Oktober tertunda karena penutupan pemerintah pada awal kuartal ini.
S&P 500 dan Nasdaq mencatat penurunan harian tercuram mereka dalam lebih dari tiga minggu pada hari Jumat di tengah kekhawatiran tentang inflasi dan investasi AI yang didorong oleh utang.
Para pedagang juga menilai laporan bahwa pencalonan penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett untuk peran ketua Fed mendapat beberapa penolakan dari orang-orang yang dekat dengan Presiden AS Donald Trump.
Spekulasi telah merajalela tentang kemungkinan kandidat terdepan karena masa jabatan Jerome Powell berakhir pada bulan Mei. Ekspektasi untuk ketua Fed yang lunak telah memicu taruhan untuk pemotongan suku bunga tahun depan. Pada hari Senin, Presiden Federal Reserve New York mengatakan bahwa pemotongan suku bunga bank sentral pekan lalu menempatkannya pada posisi yang baik, sementara Gubernur Fed berpendapat bahwa inflasi saat ini tidak mencerminkan dinamika penawaran dan permintaan yang sebenarnya.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
