Market Analysis
Harga Minyak Masih Stagnan, Setelah Mencapai di Level Terendah Dua Minggu
Politik AS, Harga Minyak, dan Tekanan Global: Sentimen Pasar Bergeser
Wall Street bersiap bekerja sama dengan Zohran Mamdani setelah kemenangan tokoh Sosialis Demokrat itu sebagai wali kota New York City, yang memicu kekhawatiran akan kebijakan pajak dan iklim bisnis kota tersebut. Di sisi politik, kemenangan Partai Demokrat di beberapa negara bagian memberi sinyal peluang merebut kembali kekuasaan di Kongres, menciptakan potensi kebuntuan politik yang justru disukai investor. Sementara itu, harga minyak dunia masih tertekan oleh lemahnya permintaan dan meningkatnya stok AS, dengan prospek harga yang diperkirakan melemah hingga 2026. Dari sisi kebijakan moneter, Bank of England menimbang potensi penurunan suku bunga di tengah melunaknya inflasi, sementara sektor jasa Jepang masih tumbuh meski tekanan biaya meningkat. Di pasar valas, dolar AS bertahan kuat, pound melemah, dan dolar Australia serta Selandia Baru menguat mengikuti rebound saham global.
Calendar:
Harga minyak sebagian besar stagnan pada Kamis pagi, setelah mencapai level terendah dua minggu pada sesi sebelumnya karena tekanan dari melemahnya permintaan dan kelebihan pasokan minyak global terus membebani pasar.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS stagnan di $59,60.
Sejak awal tahun hingga 4 November, permintaan minyak global telah meningkat 850.000 barel per hari, di bawah pertumbuhan 900.000 barel per hari yang diproyeksikan sebelumnya oleh J.P. Morgan, menurut bank tersebut dalam sebuah catatan klien. "Indikator frekuensi tinggi menunjukkan bahwa konsumsi minyak AS masih rendah," demikian bunyi catatan tersebut, merujuk pada aktivitas perjalanan yang lemah dan pengiriman kontainer yang lebih rendah.
Pada sesi sebelumnya, harga minyak turun setelah Badan Informasi Energi AS (EIA) menyatakan stok minyak mentah AS naik 5,2 juta barel menjadi 421,2 juta barel pekan lalu, dibandingkan dengan ekspektasi kenaikan 603.000 barel.
Tekanan ke bawah pada harga minyak akan terus berlanjut, mendukung perkiraan kami yang di bawah konsensus sebesar $60 per barel pada akhir 2025 dan $50 per barel pada akhir 2026.
Harga minyak global turun untuk bulan ketiga berturut-turut di bulan Oktober di tengah kekhawatiran kelebihan pasokan karena Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutunya meningkatkan produksi sementara produksi dari produsen non-OPEC juga masih tumbuh.
Stok minyak mentah AS naik 5,2 juta barel menjadi 421,2 juta barel pekan lalu, menurut Badan Informasi Energi, dibandingkan dengan ekspektasi analis untuk kenaikan sebesar 603.000 barel.
Namun, tanda-tanda permintaan bensin yang lebih kuat dari perkiraan membatasi penurunan harga minyak. Persediaan bensin turun 4,7 juta barel pekan lalu menjadi 206 juta barel. Para analis memperkirakan penurunan sebesar 1,1 juta barel.
Rencana anggaran Perdana Menteri Kanada Mark Carney, yang diumumkan pada hari Selasa, mengisyaratkan bahwa Kanada dapat menghapus batasan emisi minyak dan gas, yang memicu kekhawatiran akan potensi kelebihan pasokan.
Harga emas (XAU/USD) turun mendekati $3.970 selama jam perdagangan Asia pada hari Kamis. Logam mulia tersebut melemah seiring para pedagang mempertimbangkan prospek kebijakan Federal Reserve (Fed) AS setelah data ekonomi AS yang optimis. Para pejabat Fed dijadwalkan berbicara pada hari Kamis nanti, termasuk Michael Barr, John Williams, Anna Paulson, Beth Hammack, Christopher Waller, dan Alberto Musalem.
Data ketenagakerjaan sektor swasta di AS menunjukkan hasil yang lebih baik dari perkiraan, menandakan adanya stabilisasi di pasar tenaga kerja setelah dua bulan berturut-turut mengalami penurunan. Data ketenagakerjaan sektor swasta naik sebesar 42.000 pada bulan Oktober, dibandingkan dengan penurunan sebesar 29.000 (direvisi dari -32.000) yang tercatat pada bulan September, menurut data Automatic Data Processing (ADP) pada hari Rabu.
Laporan ADP merupakan salah satu dari sedikit gambaran bulanan pasar tenaga kerja, karena penutupan pemerintah terlama dalam sejarah AS menunda rilis data ekonomi resmi. Data ketenagakerjaan AS yang lebih baik ini mendorong penguatan Dolar AS (USD). Penguatan USD membuat emas lebih mahal bagi pembeli asing, mengurangi permintaan global dan membebani logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.
Lebih lanjut, pernyataan hawkish dari pejabat The Fed dapat melemahkan logam kuning. Setelah bank sentral AS memangkas suku bunga pekan lalu untuk pertemuan kedua berturut-turut, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa ia melihat "pendinginan yang sangat bertahap" di pasar tenaga kerja, tetapi tidak lebih dari itu. Ia menegaskan bahwa penurunan suku bunga lagi pada pertemuan The Fed berikutnya di bulan Desember belum pasti.
Di sisi lain, ketidakpastian dan penutupan pemerintah federal AS yang sedang berlangsung, yang kini merupakan yang terpanjang dalam sejarah, dapat meningkatkan aset safe haven seperti harga emas. Senat saat ini belum dijadwalkan untuk memberikan suara atas rancangan undang-undang yang disahkan DPR untuk membuka kembali pemerintahan pada hari Kamis, setelah gagal maju untuk ke-14 kalinya pada hari Selasa.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang utama, naik 0,07% menjadi 100,22. Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak, ditunjukkan oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun sebesar enam basis poin menjadi 4,15%. Imbal hasil riil AS yang berkorelasi terbalik dengan harga emas naik hampir sembilan basis poin menjadi 1,86%.
Yen Jepang (JPY) menarik beberapa pembeli selama sesi Asia pada hari Kamis dan, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan tajam dari level terendah mingguan yang disentuh terhadap Dolar AS (USD) pada hari sebelumnya. Risalah rapat Bank of Japan (BoJ) bulan September, yang dirilis pada hari Rabu, menjaga harapan untuk kenaikan suku bunga yang akan segera terjadi. Ini ditambah dengan spekulasi bahwa otoritas Jepang mungkin melakukan intervensi untuk menghentikan pelemahan lebih lanjut pada mata uang domestik, menawarkan beberapa dukungan untuk JPY.
Sementara itu, para investor tetap tidak pasti tentang waktu yang mungkin untuk kenaikan suku bunga BoJ berikutnya di tengah ekspektasi bahwa Perdana Menteri baru Jepang, Sanae Takaichi, akan mengejar rencana pengeluaran fiskal yang agresif dan menolak pengetatan kebijakan. Hal ini, bersama dengan pemulihan moderat dalam sentimen risiko global, dapat bertindak sebagai hambatan bagi JPY yang dianggap sebagai safe-haven. Di sisi lain, USD tetap stabil di dekat level tertinggi sejak akhir Mei berkat kemiringan hawkish Federal Reserve (Fed) dan dapat membantu membatasi penurunan untuk pasangan USD/JPY.
Sentimen membaik selama perdagangan sesi Amerika Utara, itulah sebabnya Euro (EUR) memangkas penurunan sebelumnya, meskipun data ekonomi optimis di AS. Para pelaku pasar mulai memangkas peluang pemangkasan suku bunga setelah Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan merekrut lebih banyak orang daripada yang diprakirakan. Data lain mengungkapkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa membaik, menurut Institute for Supply Management (ISM)
Data dari Prime Market Terminal menunjukkan bahwa peluang untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin berada di 62%, turun dari 68% sebelum pengumuman ADP.
Wali kota New York tidak memiliki pengawasan langsung atas Wall Street, tetapi perannya memengaruhi persepsi tentang apakah kota tersebut ramah bisnis. Wall Street dan industri keuangan memiliki kekhawatiran yang luas tentang Mamdani sebagai wali kota, tetapi banyak yang berharap ia akan melunakkan posisinya atau menghadapi hambatan untuk menaikkan pajak bagi perusahaan dan orang kaya.
Kemenangan telak Partai Demokrat di Virginia dan New Jersey serta pengesahan undang-undang penataan ulang distrik di California juga mengisyaratkan bahwa Partai Demokrat mungkin memiliki peluang lebih baik untuk memenangkan kembali Dewan Perwakilan Rakyat AS dalam pemilihan paruh waktu tahun depan, kata para investor dan analis. Partai Republik memegang kursi kepresidenan dan mayoritas di Senat dan DPR. Jika Partai Demokrat merebut kembali salah satu majelis tersebut tahun depan, kebuntuan di Washington dapat terjadi, membuat pembuatan kebijakan lebih mudah diprediksi - sebuah hasil yang seringkali disukai investor.
Partai Demokrat mungkin akan lebih berani untuk bersikap tegas terhadap penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung dan bernegosiasi lebih keras mengenai undang-undang mata uang kripto dan reformasi perizinan energi, tulis Brian Gardner, kepala strategi kebijakan Washington di Stifel, dalam sebuah catatan pada hari Rabu.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
