Market Analysis
Dolar AS Menguat, Pasar Saham Dunia Terangkat oleh Kolaborasi Amazon dan OpenAI
Pasar saham global menguat setelah kabar kerja sama Amazon–OpenAI senilai $38 miliar mendorong optimisme teknologi, sementara dolar AS menanjak ke level tertinggi tiga bulan karena pelaku pasar menahan ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve. Harga minyak WTI relatif stabil di sekitar $60,95 per barel setelah OPEC+ memutuskan menunda kenaikan produksi pada kuartal pertama 2026, meski kekhawatiran kelebihan pasokan masih membayangi.
Dari Asia, manufaktur Jepang terus melemah ke level terendah 19 bulan akibat lesunya permintaan global, sedangkan yen tetap tertekan di kisaran 154 per dolar. Di AS, penutupan sebagian pemerintahan membuat investor bergantung pada data non-pemerintah untuk menilai ekonomi, dengan survei The Fed menunjukkan permintaan kredit meningkat namun pengetatan pinjaman masih berlanjut.
Calendar:
The Federal Reserve pekan lalu menurunkan suku bunga sesuai perkiraan, tetapi Ketua Jerome Powell mengatakan penurunan suku bunga lagi pada bulan Desember "bukanlah sesuatu yang pasti," bertentangan dengan pandangan beberapa investor bahwa hal itu pada dasarnya sudah pasti.
Para pejabat The Fed pada hari Senin terus memberikan pandangan yang saling bertentangan tentang kondisi ekonomi dan risiko yang dihadapinya, sebuah perdebatan yang diperkirakan akan semakin sengit karena penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung mencegah rilis data resmi. Para pedagang memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember sekitar 70%, turun dari sekitar 94% seminggu yang lalu.
Kesepakatan multi-tahun Amazon-OpenAI senilai $38 miliar memberikan dukungan bagi ekuitas, dengan saham Amazon ditutup 4% lebih tinggi.
Harga emas (XAU/USD) turun ke kisaran $4.000 pada awal sesi Asia hari Selasa. Logam mulia ini melemah karena para pedagang mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) lebih lanjut. Michelle Bowman dari The Fed dijadwalkan berbicara di kemudian hari.
Bank sentral AS pekan lalu memangkas suku bunga untuk kedua kalinya tahun ini, tetapi Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan pemangkasan suku bunga lagi tahun ini "bukanlah sesuatu yang pasti." Pernyataan hawkish dari para pejabat The Fed menyeret logam kuning ini lebih rendah. Bank sentral AS menurunkan suku bunga acuan pinjaman semalam pada pertemuan Oktober pekan lalu ke kisaran 3,75%-4,0%.
Pasar memperhitungkan peluang 70% bahwa The Fed akan memangkas kisaran target dana federal sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan Desember. Pasar memperhitungkan penurunan suku bunga keseluruhan sebesar 82 bps pada akhir tahun 2026 menjadi 3,06% dari suku bunga dana federal efektif saat ini sebesar 3,88%.
Namun, data terbaru menunjukkan sektor manufaktur AS melemah bulan lalu. Hal ini, pada gilirannya, dapat membebani Dolar AS (USD) dan mengangkat harga komoditas berdenominasi USD. Data yang dirilis oleh Institute for Supply Management (ISM) pada hari Senin menunjukkan bahwa Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur AS turun menjadi 48,7 pada bulan Oktober dari 49,1 pada bulan September.
Angka ini lebih rendah dari ekspektasi 49,5. Para pedagang bersiap untuk data Perubahan Ketenagakerjaan ADP Oktober AS pada hari Rabu nanti. Laporan ini mungkin memberikan beberapa petunjuk tentang kemungkinan penurunan suku bunga The Fed lebih lanjut tahun ini. Jika hasilnya lebih lemah dari perkiraan, hal ini dapat memberikan dukungan bagi aset safe haven seperti harga Emas.
Di bidang perdagangan, Gedung Putih mengumumkan pada hari Sabtu sebuah kesepakatan kerangka kerja di mana Tiongkok akan melonggarkan pembatasan ekspor logam tanah jarang dan menangguhkan investigasi terhadap perusahaan semikonduktor AS. Sebagai imbalannya, Washington akan memperpanjang penangguhan tarif tertentu, termasuk pungutan 100% yang sebelumnya direncanakan untuk barang-barang Tiongkok.
Pengumuman ini menyusul pertemuan minggu lalu antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping di KTT APEC di Korea Selatan, di mana kedua pemimpin sepakat untuk gencatan senjata perdagangan selama satu tahun yang berlangsung hingga November 2026.
Harga minyak sedikit berubah pada Selasa pagi karena pasar mempertimbangkan keputusan OPEC+ untuk menghentikan sementara kenaikan produksi pada kuartal pertama, meskipun kekhawatiran akan kelebihan pasokan masih berlanjut. Minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 10 sen, atau 0,2%, menjadi $60,95 per barel.
Pada hari Minggu, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang dikenal sebagai OPEC+, menyetujui sedikit peningkatan produksi minyak untuk bulan Desember dan penghentian sementara kenaikan pada kuartal pertama tahun depan.
OPEC+ telah menaikkan target produksi sekitar 2,9 juta barel per hari - atau sekitar 2,7% dari pasokan global - sejak April, tetapi memperlambat lajunya mulai Oktober di tengah prediksi kelebihan pasokan.
Para petinggi beberapa produsen energi terbesar Eropa pada hari Senin menentang proyeksi kelebihan pasokan minyak tahun depan, dengan menunjuk pada peningkatan permintaan dan penurunan produksi. Wakil Menteri Energi AS, James Danly, mengatakan ia tidak yakin akan terjadi kelebihan pasokan minyak pada tahun 2026.
Keputusan OPEC+ untuk mempertahankan target produksi tetap muncul setelah Rusia melobi untuk jeda tersebut karena akan kesulitan meningkatkan ekspor akibat sanksi Barat, ungkap empat sumber OPEC+. Pada bulan Oktober, AS dan Inggris menjatuhkan sanksi terhadap dua perusahaan minyak utama Rusia, Rosneft dan Lukoil.
JP Morgan mengatakan dalam sebuah catatan bahwa "para ahli strategi minyak kami tetap berpandangan bahwa meskipun risiko gangguan telah meningkat, langkah-langkah AS, bersama dengan tindakan pelengkap oleh Inggris dan Uni Eropa, tidak akan mencegah produsen minyak Rusia beroperasi."
Pelaku pasar kini menunggu data inventaris AS terbaru dari American Petroleum Institute (API), yang akan dirilis hari ini, untuk mendapatkan petunjuk perdagangan lebih lanjut. Jajak pendapat awal Reuters menunjukkan stok minyak mentah AS diperkirakan akan meningkat minggu lalu. "Hal ini tentu menunjukkan bahwa OPEC+ menyadari kelebihan pasokan, dan kemungkinan besar menunjukkan bahwa mereka tidak ingin menurunkan harga minyak jauh di bawah (yaitu di bawah $50). Kami berharap potensi penurunan ini akan dipandang positif oleh investor," demikian pernyataan Bank of America dalam sebuah catatan.
Pasangan mata uang USD/JPY mengumpulkan kekuatan mendekati 154,20 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Dolar AS (USD) naik tipis terhadap Yen Jepang (JPY) di tengah kemungkinan bahwa Federal Reserve AS (The Fed) mungkin mempertahankan suku bunganya pada bulan Desember. Bowman dari The Fed dijadwalkan untuk berbicara nanti hari ini.
The Fed memutuskan untuk memangkas suku bunganya sebesar 25 basis poin (bp) minggu lalu, seperti yang diprakirakan secara luas. Namun, Ketua Jerome Powell mengisyaratkan bahwa ini mungkin menjadi pemotongan terakhir tahun ini, menekankan risiko dari melakukan pengurangan lebih lanjut tanpa gambaran ekonomi yang lebih solid. Nada hawkish dari The Fed dapat memberikan dukungan bagi Greenback terhadap JPY. Para pedagang kini memprakirakan kemungkinan hampir 70% untuk pemotongan 25 bp pada bulan Desember, turun dari peluang sekitar 94% seminggu yang lalu, menurut alat CME FedWatch.
Di sisi lain, penutupan federal AS yang sedang berlangsung mungkin akan membatasi kenaikan USD. Penutupan pemerintah AS telah memasuki minggu keenam dan siap menjadi yang terpanjang dalam sejarah AS, dengan para legislator Republik dan Demokrat di Kongres tidak lebih dekat untuk mengakhiri kebuntuan anggaran mereka. Sementara itu, para pekerja federal di seluruh negeri tidak mendapatkan gaji, menambah ketidakpastian seputar gambaran ekonomi.
Di sisi JPY, ketidakpastian seputar penentuan waktu kenaikan suku bunga berikutnya oleh Bank of Japan (BoJ) dapat membebani JPY. Meskipun Gubernur BoJ, Kazuo Ueda, minggu lalu mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga mungkin terjadi secepat bulan Desember, pasar tetap kurang terkesan dengan pendekatan bertahap bank sentral. Para pedagang memprakirakan Perdana Menteri baru Jepang, Sanae Takaichi, akan mengejar rencana belanja fiskal yang agresif dan menolak pengetatan kebijakan.
Institute for Supply Management (ISM) melaporkan bahwa aktivitas pabrik AS mengalami kontraksi selama delapan bulan berturut-turut di bulan Oktober, dengan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur turun ke 48,7 dari 49,1 di bulan September, di bawah ekspektasi 49,5.
Sub-indeks menunjukkan gambaran yang beragam. Pesanan Baru sedikit membaik menjadi 49,4, sementara Produksi turun tajam menjadi 48,2, dan Ketenagakerjaan naik tipis menjadi 46. Indeks Harga yang Dibayar mereda menjadi 58, mengindikasikan perlambatan kenaikan biaya.
Ketua ISM, Timothy Fiore, mengatakan bahwa "aktivitas manufaktur AS mengalami kontraksi dengan laju yang lebih cepat, dengan kontraksi dalam produksi dan inventaris yang memimpin penurunan," menambahkan bahwa kenaikan singkat dalam indikator-indikator permintaan belum diterjemahkan menjadi pertumbuhan yang berkelanjutan.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
