Market Analysis
Harga Minyak Naik Setelah OPEC+ Tunda Kenaikan Produksi hingga Kuartal Pertama 2026
Reli saham AS tetap kuat memasuki pekan sibuk laporan keuangan, meski investor mulai khawatir terhadap valuasi tinggi dan arah kebijakan The Fed setelah pemangkasan suku bunga seperempat poin pada Oktober. S&P 500 mencatat kenaikan 2,3% di bulan Oktober, didukung pertumbuhan laba kuartal ketiga sekitar 13,8%, namun valuasinya kini mendekati level era dot-com. Di sisi lain, harga minyak menguat setelah OPEC+ menunda kenaikan produksi pada awal 2026, sementara ketegangan geopolitik Rusia-Ukraina dan sanksi AS menekan pasokan. Dolar AS juga menguat ke level tertinggi dalam tiga bulan, menekan yen, euro, dan poundsterling menjelang data ekonomi penting AS pekan ini.
Calendar:
Harga minyak mentah naik pada awal perdagangan Asia pada hari Senin setelah OPEC+ memutuskan untuk menunda kenaikan produksi pada kuartal pertama tahun depan, meredakan kekhawatiran yang meningkat akan kelebihan pasokan. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $61,43 per barel, naik 45 sen, atau 0,74%, setelah ditutup naik 41 sen pada sesi sebelumnya.
Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC+) dan sekutunya, yang dikenal sebagai OPEC+, pada hari Minggu sepakat untuk meningkatkan produksi sebesar 137.000 barel per hari pada bulan Desember, sama seperti pada bulan Oktober dan November. "Setelah Desember, karena faktor musim, delapan negara tersebut juga memutuskan untuk menghentikan sementara peningkatan produksi pada Januari, Februari, dan Maret 2026," kata kelompok tersebut dalam sebuah pernyataan.
Rusia tetap menjadi penentu pasokan utama setelah AS menjatuhkan sanksi terhadap Rosneft dan Lukoil serta serangan yang sedang berlangsung terhadap infrastruktur energi Rusia.
Serangan pesawat nirawak Ukraina pada hari Minggu menghantam pelabuhan Tuapse, salah satu pelabuhan minyak utama Rusia di Laut Hitam, yang menyebabkan kebakaran dan merusak setidaknya satu kapal. WTI turun lebih dari 2% untuk bulan ketiga berturut-turut di bulan Oktober, mencapai level terendah dalam lima bulan pada 20 Oktober di tengah kekhawatiran akan kelebihan pasokan dan kekhawatiran ekonomi tentang tarif AS.
Para analis mempertahankan proyeksi harga minyak mereka sebagian besar tidak berubah karena peningkatan produksi OPEC+ dan permintaan yang lesu mengimbangi risiko geopolitik terhadap pasokan, menurut jajak pendapat Reuters. Perkiraan surplus pasar minyak berkisar antara 0,19 hingga 3 juta barel per hari. Badan Informasi Energi (EIA) melaporkan pada hari Jumat bahwa produksi minyak mentah AS naik 86.000 barel per hari ke rekor 13,8 juta barel per hari pada bulan Agustus. Pada hari Jumat, Presiden Donald Trump membantah sedang mempertimbangkan serangan di Venezuela di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Washington akan segera memperluas operasi terkait perdagangan narkoba.
Harga emas (XAU/USD) merosot mendekati $3.965 pada awal sesi perdagangan Asia hari Senin. Logam mulia ini melanjutkan penurunan karena hasil positif AS-Tiongkok memperkuat selera risiko global. Para pedagang menunggu rilis data Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM AS untuk bulan Oktober, yang dijadwalkan rilis pada hari Senin.
Dolar AS (USD) yang menguat dan imbal hasil Treasury yang stabil membatasi upaya kenaikan harga emas, karena para pedagang mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga lagi tahun ini. Dalam pidato pasca-pertemuan, Ketua The Fed, Jerome Powell, mengecilkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember, dengan mengatakan bahwa hal itu "bukanlah sesuatu yang sudah pasti" dan menekankan bahwa keputusan kebijakan akan tetap bergantung pada data.
Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping sepakat untuk menghindari eskalasi perang dagang mereka pekan lalu. Trump memutuskan untuk menurunkan tarifnya dari 57% menjadi 47% dengan imbalan Tiongkok menangguhkan kontrol ekspor logam tanah jarangnya dan meningkatkan pembelian kedelai Amerika. Perkembangan positif seputar kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok dapat mengurangi permintaan aset safe haven dan melemahkan harga Emas.
Selain itu, pernyataan hawkish dari pejabat Federal Reserve (The Fed) berkontribusi pada penurunan harga logam kuning tersebut. Bank sentral AS menurunkan suku bunga acuan pinjaman semalam pada pertemuan Oktober pekan lalu ke kisaran 3,75%-4,0%. Ketua The Fed, Jerome Powell, mengatakan dalam konferensi pers bahwa penurunan lebih lanjut dalam suku bunga kebijakan pada pertemuan Desember bukanlah sesuatu yang sudah pasti.
Pasar memperhitungkan peluang sebesar 63% bahwa The Fed akan memangkas kisaran target dana federal sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan bulan Desember. Pasar juga memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 82 bps pada akhir tahun 2026 menjadi 3,06% dari suku bunga dana federal efektif saat ini sebesar 3,88%.
Data PMI Manufaktur ISM AS bulan Oktober dapat memberikan beberapa petunjuk tentang prospek ekonomi AS. Jika laporan menunjukkan hasil yang lebih lemah dari perkiraan, hal ini dapat menekan Dolar AS (USD) dan memberikan sedikit dukungan terhadap harga komoditas berdenominasi USD dalam waktu dekat..
Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan dengan sedikit kenaikan di dekat 154,05 selama awal perdagangan sesi Asia hari Senin. Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) karena Bank of Japan (BoJ) mengecewakan para pedagang yang berharap pada sikap hawkish yang lebih besar mengenai kenaikan suku bunga di masa depan. Laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM AS dijadwalkan akan dirilis nanti pada hari Senin.
BoJ mempertahankan suku bunga stabil di 0,5% pada pertemuan bulan Oktober pekan lalu. Ini adalah pertemuan keenam berturut-turut di mana bank sentral Jepang mempertahankan level yang sama sejak kenaikan suku bunga pada bulan Januari. Gubernur BoJ, Kazuo Ueda, mengatakan bahwa bank sentral ingin mengumpulkan lebih banyak informasi tentang bagaimana momentum awal shunto 2026 akan berlangsung sebelum memutuskan untuk menaikkan suku bunga kebijakan.
Ueda menghindari membahas penentuan waktu spesifik soal kemungkinan kenaikan suku bunga, namun, mengatakan bahwa BoJ "tidak ada prasangka tentang apakah dan kapan akan menaikkan suku bunga kebijakan." Nada kurang hawkish-nya pada kenaikan suku bunga di masa depan membebani JPY dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini.
Dari sisi USD, Federal Reserve AS (The Fed) mengurangi ekspektasi terhadap pemotongan suku bunga pada bulan Desember, yang memberikan dukungan bagi Greenback. The Fed menurunkan suku bunga pinjaman acuan semalam untuk kedua kalinya tahun ini ke kisaran 3,75%-4,0%.
Namun, Ketua The Fed, Jerome Powell, mencatat bahwa pengurangan lebih lanjut dalam suku bunga kebijakan pada pertemuan bulan Desember bukanlah kesimpulan yang pasti. Para trader kontrak berjangka suku bunga The Fed kini memprakirakan kemungkinan hampir 63% pemotongan pada bulan Desember, turun dari 93% seminggu yang lalu, menurut Alat FedWatch CME.
Penutupan pemerintah AS kini telah memasuki minggu keenam tanpa akhir yang mudah terlihat di tengah kebuntuan di Kongres pada RUU pendanaan yang didukung oleh Partai Republik. Penutupan federal yang berkepanjangan dapat memicu kekhawatiran terhadap ekonomi dan menyeret USD lebih rendah terhadap JPY dalam jangka pendek.
EUR/USD melemah dan melanjutkan penurunan beruntunnya selama empat sesi berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,1530 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini tetap tertekan saat Dolar AS (USD) mendapatkan dukungan dari harapan yang meredup terhadap pemangkasan suku bunga pada bulan Desember oleh Federal Reserve (The Fed) AS, setelah keputusan bank sentral untuk menurunkan suku bunga pinjaman semalam acuan untuk kedua kalinya tahun ini ke kisaran 3,75%-4,0%.
Ketua The Fed, Jerome Powell, mengatakan selama konferensi pers pasca pertemuan bahwa pemangkasan suku bunga lainnya pada bulan Desember masih jauh dari kepastian. Powell juga memperingatkan bahwa para pengambil kebijakan mungkin perlu mengambil pendekatan tunggu dan lihat sampai pelaporan data resmi dilanjutkan. Para pedagang kontrak berjangka suku bunga The Fed kini memperhitungkan probabilitas 69% untuk pemangkasan pada bulan Desember, turun dari 93% seminggu yang lalu, menurut Alat CME FedWatch.
Namun, para pedagang mungkin akan bersikap hati-hati karena penutupan pemerintah yang berkepanjangan, yang dapat memicu kekhawatiran terhadap ekonomi di Amerika Serikat (AS). Kebuntuan pemerintah AS kini telah memasuki minggu keenam tanpa akhir yang mudah terlihat di tengah kebuntuan di Kongres pada RUU pendanaan yang didukung oleh Partai Republik.
Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Francois Villeroy de Galhau, mengatakan pada hari Jumat bahwa bank sentral berada dalam posisi yang baik setelah keputusan kebijakan Oktober. Namun, Villeroy menambahkan bahwa posisi ini bukanlah posisi yang tetap. "Menghadapi berbagai risiko, termasuk dari pasar keuangan, kami harus mempertahankan opsi penuh untuk bertindak sesuai kebutuhan," katanya, menambahkan bahwa pragmatisme yang gesit berdasarkan data dan prakiraan akan diperlukan pada pertemuan-pertemuan mereka berikutnya, lebih dari sebelumnya.
Pengambil kebijakan ECB dan Gubernur Bank Sentral Latvia, Martins Kazaks, mengatakan bahwa risiko-risiko pada inflasi dan pertumbuhan di Zona Euro lebih seimbang. ECB akan bergerak saat diperlukan, tetapi tidak seharusnya terburu-buru, tambah Kazaks.
Reli saham AS yang tangguh memasuki pekan yang sibuk dengan laporan keuangan perusahaan, dengan investor khawatir tentang kekuatan perdagangan kecerdasan buatan dan seberapa agresif Federal Reserve akan memangkas suku bunga.
S&P 500 pada hari Jumat mengakhiri Oktober dengan kenaikan 2,3% untuk bulan tersebut, kenaikan bulan keenam berturut-turut, meskipun sempat goyah minggu ini setelah perusahaan-perusahaan megacap membukukan hasil yang beragam. Keraguan juga meningkat bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut akan segera terjadi setelah The Fed melonggarkan kebijakan moneternya seperempat poin pada hari Rabu, seperti yang diperkirakan.
Setelah pertemuan kebijakan moneter bulan Oktober, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan Desember "bukanlah sesuatu yang sudah pasti." Investor memperkirakan langkah itu hampir pasti.
Laba perusahaan secara umum melampaui ekspektasi. Laba S&P 500 kuartal ketiga diperkirakan akan meningkat 13,8% dari tahun sebelumnya, menurut LSEG IBES. Lebih dari 130 perusahaan indeks akan melaporkan kinerjanya minggu depan. Yang membuat beberapa investor gelisah, reli tersebut telah mengangkat rasio harga terhadap pendapatan S&P 500 di atas 23, menempatkan valuasi pasar di sekitar level tertinggi sejak gelembung dot-com 25 tahun lalu, menurut LSEG Datastream.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
