Market Analysis
Tarif Trump Bisa Pengaruhi Inflasi, The Fed Pantau Rilis CPI September dengan Cermat
Saham AS menguat pada awal pekan berkat lonjakan saham keuangan dan teknologi setelah laporan keuangan kuartalan yang positif meredakan kekhawatiran soal risiko kredit bank regional. Investor kembali optimistis di tengah proyeksi pertumbuhan pendapatan S&P 500 yang meningkat dan harapan tercapainya kesepakatan dagang AS–Tiongkok.
Sementara itu, harga minyak melemah akibat kekhawatiran kelebihan pasokan dan gangguan pasokan dari Rusia, sedangkan yen Jepang stabil menjelang pemilihan perdana menteri baru. Secara keseluruhan, sentimen pasar global tetap positif dengan fokus bergeser pada kinerja fundamental dan potensi stimulus kebijakan di berbagai negara.
Calendar:
Presiden AS Trump menyatakan keyakinan dalam mencapai konsensus dengan pemimpin Tiongkok Xi, XAUUSD ada di 4346 pada hari Selasa.
Emas menghadapi tekanan jual yang intens pada hari Jumat setelah komentar dari Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump yang menandakan bahwa tarif tambahan 100% yang diumumkan oleh Washington terhadap impor dari Tiongkok tidak akan bertahan lama. Skenario meredanya ketegangan perdagangan global mengurangi daya tarik aset-aset safe-haven, seperti Emas.
"Tarif tinggi tidak berkelanjutan meskipun bisa bertahan," kata Trump dalam sebuah wawancara dengan Fox Business selama akhir pekan. Trump menyatakan optimisme bahwa ia dapat mencapai kesepakatan yang adil dengan pemimpin Tiongkok Xi Jinping dalam pertemuan yang dijadwalkan akhir bulan ini di bulan Oktober.
Secara umum, prospek harga Emas optimis karena para pedagang tetap sangat percaya diri bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga dalam pertemuan kebijakan akhir bulan ini. Menurut alat CME FedWatch, para pedagang hampir yakin bahwa The Fed akan mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,75%-4,00% dalam pertemuan kebijakan bulan Oktober.
Menjelang pertemuan kebijakan The Fed, para investor akan memperhatikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan September, yang akan dirilis pada hari Jumat. Suku bunga yang lebih rendah oleh The Fed memberikan keuntungan bagi aset-aset yang tidak berimbal hasil, seperti Emas.
Menurut Alat FedWatch CME Group, para pedagang telah sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga 25 basis poin pada setiap pertemuan kebijakan Federal Reserve AS di bulan Oktober dan Desember. Hal ini membatasi pemulihan Dolar AS pada hari Jumat dan lebih lanjut mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Saat pertemuan kebijakan FOMC bulan Oktober mendekat, pejabat The Fed telah memasuki periode blackout, membuat USD di bawah pengaruh perkembangan terkait perdagangan. Para pedagang mungkin juga memilih untuk absen menjelang angka inflasi konsumen AS terbaru, yang dijadwalkan rilis pada hari Jumat.
Harga minyak turun pada hari Selasa di tengah kekhawatiran tentang kelebihan pasokan dan risiko terhadap permintaan yang berasal dari ketegangan antara AS dan Tiongkok, dua konsumen minyak terbesar dunia, meskipun Presiden Donald Trump mengatakan ia berharap akan mencapai kesepakatan perdagangan.
Kontrak minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS untuk pengiriman November, yang akan berakhir pada hari Selasa, turun 0,1% menjadi $57,45. Kontrak Desember yang lebih aktif turun 13 sen, atau 0,2%, menjadi $56,89.
Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Senin bahwa ia berharap akan mencapai kesepakatan perdagangan yang adil dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping. Perselisihan mengenai tarif, teknologi, dan akses pasar masih belum terselesaikan menjelang pertemuan mereka yang direncanakan di Korea Selatan minggu depan.
Ritterbusch and Associates menyatakan dalam sebuah catatan bahwa posisi perdagangan jangka pendek minyak mentah tetap bearish, lebih condong pada penjualan saat harga naik daripada pembelian saat harga turun. Namun, kami juga merasa masih terdapat ketidakpastian geopolitik yang cukup untuk sesekali mengimbangi neraca minyak yang semakin negatif setiap minggunya.
Stok minyak mentah AS kemungkinan naik minggu lalu, menurut jajak pendapat awal Reuters pada hari Senin, menjelang laporan mingguan dari American Petroleum Institute dan Energy Information Administration. Di Rusia, kilang Novokuibyshevsk yang dikendalikan Rosneft di wilayah Volga menghentikan pemrosesan minyak mentah primer pada hari Minggu setelah serangan pesawat tak berawak. Secara terpisah, serangan terhadap kilang gas Orenburg memaksa negara tetangga Kazakhstan untuk memangkas produksi di ladang minyak dan gas kondensat Karachaganak sebesar 25% hingga 30%.
Ambiguitas seputar pasokan minyak Rusia masih berlanjut, karena Trump menegaskan kembali bahwa India dapat menghadapi tarif "besar-besaran" kecuali jika menghentikan pembelian minyak mentah Rusia. India telah menjadi pembeli utama minyak Rusia yang didiskon menyusul sanksi Barat terhadap Moskow. Harga minyak telah jatuh sebagian karena prospek bearish pekan lalu dari Badan Energi Internasional (IEA), yang memproyeksikan pasar minyak global dapat menghadapi surplus hampir 4 juta barel per hari pada tahun 2026, karena produsen OPEC+ dan para pesaingnya meningkatkan produksi sementara permintaan tetap lesu.
Pasangan mata uang ini naik seiring Yen Jepang (JPY) menghadapi tekanan jual, setelah harapan bahwa Partai Demokrat Liberal (LDP) dan Partai Inovasi Jepang akan membentuk pemerintahan koalisi, yang akan membuka jalan bagi Sanae Takaichi untuk menjadi Perdana Menteri wanita pertama Jepang.
Skema semacam ini tidak menguntungkan bagi Yen Jepang karena Takaichi diprakirakan akan mengumumkan rencana belanja besar untuk merangsang ekonomi, langkah yang akan membatasi Bank of Japan (BoJ) untuk melanjutkan jalur normalisasi kebijakannya.
Takaichi telah muncul sebagai pendukung kebijakan ekonomi mantan Perdana Menteri Shinzo Abe, yang mendukung belanja besar dan stimulus moneter untuk mendorong ekonomi.
Untuk lebih banyak petunjuk mengenai pandangan suku bunga Jepang, para investor akan fokus pada pengumuman kebijakan moneter BoJ pada 30 Oktober, di mana bank sentral diprakirakan akan mempertahankan suku bunga pinjaman stabil di 0,5%.
Sementara itu, Dolar AS (USD) diperdagangkan sedikit lebih tinggi seiring membaiknya hubungan perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok. Ketegangan perdagangan antara kedua negara mereda setelah Presiden Donald Trump mengisyaratkan pada hari Jumat bahwa tarif.
Penutupan pemerintah AS telah berlangsung selama dua puluh hari berturut-turut, membuat para investor mempertanyakan status ekonomi, saat mereka menunggu laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) terbaru yang akan dirilis pada hari Jumat. Sabtu lalu, pejabat Federal Reserve (Fed) memulai periode blackout mereka, yang akan berakhir pada 29 Oktober, setelah bank sentral merilis pernyataan kebijakan moneternya, diikuti oleh konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell.
Akibatnya, para pelaku pasar akan tetap fokus pada politik domestik AS dan posting media sosial Presiden AS Donald Trump. Sebelumnya, Trump mengatakan bahwa dia bisa mengancam Tiongkok dengan hal-hal lain, termasuk pesawat, dan menambahkan bahwa dia akan pergi ke Tiongkok pada awal tahun depan.
Di Eropa, pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) muncul di media. Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan bahwa mereka dapat tetap dalam mode tunggu dan lihat mengenai suku bunga. Sebelumnya, anggota ECB Isabel Schnabel mengatakan bahwa posisi global Euro kuat dan harus diperkuat.
Selama sesi Eropa, Indeks Harga Produsen (IHP) di Jerman lebih lemah dari yang diharapkan untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan September. Reaksi EUR/USD terhadap data tersebut tidak signifikan.
Menjelang minggu ini, agenda Zona Euro akan menampilkan pidato oleh anggota ECB Lane, Escriva, Presiden Christine Lagarde, dan Kocher. Di seberang lautan, para trader akan mengandalkan komentar perdagangan Trump dan berita tentang pembukaan kembali pemerintah AS.
Hasil kinerja bank regional AS yang akan datang diharapkan dapat memberikan gambaran yang lebih mendalam tentang sektor ini setelah aksi jual minggu lalu, yang didorong oleh kekhawatiran akan tekanan kredit sistemik.
Para analis saat ini memperkirakan pertumbuhan pendapatan S&P 500 kuartal ketiga, secara agregat, sebesar 9,3% year-on-year, menandai peningkatan dari estimasi pertumbuhan 8,8% mereka per 1 Oktober.
Banyak ketidakpastian yang dikhawatirkan pelaku bisnis terkait undang-undang perpajakan dan tarif di awal tahun ini telah mereda untuk sementara waktu, dan hal itu memungkinkan perusahaan untuk fokus pada pendapatan dan profitabilitas.
Dengan penutupan pemerintah federal memasuki hari ke-20, investor dan pembuat kebijakan harus mencari jalan keluar di tengah pemadaman data yang diakibatkannya. Namun pada hari Jumat, Departemen Tenaga Kerja akan membuat pengecualian dengan merilis indeks harga konsumen (CPI) bulan September, yang akan memberikan gambaran sekilas kepada Federal Reserve AS yang bergantung pada data tentang keadaan inflasi dan mungkin indikasi mengenai sejauh mana tarif Presiden Donald Trump memengaruhi pertumbuhan harga.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
