Market Analysis
Awal Pekan, Harga Emas Masih Perkasa Didorong Pelemahan Data NFP AS
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) tetap menunjukkan ketahanan pada awal pekan ini dengan diperdagangkan di kisaran $3.590 per troy ounce pada hari Senin (8/9), terkoreksi sedikit usai menembus rekor tertinggi sepanjang masa di $3.600 pada Jumat (5/8 lalu. Lonjakan harga ini dipicu oleh laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat yang lebih lemah dari perkiraan, sehingga memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan melanjutkan siklus pemangkasan suku bunga.
Laporan tenaga kerja AS pada Agustus memperlihatkan perlambatan perekrutan sekaligus kenaikan tingkat pengangguran ke level tertinggi sejak 2021. Data tersebut menjadi sinyal jelas bahwa pasar tenaga kerja AS mulai melemah, sejalan dengan pernyataan Gubernur The Fed, Christopher Waller, yang sebelumnya menyebutkan adanya tanda-tanda keretakan sejak akhir Juli. Kondisi ini menambah keyakinan pasar bahwa bank sentral AS akan menurunkan suku bunga pada pertemuan 17 September mendatang.
Pasar obligasi pun merespons cepat. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 2 tahun yang sensitif terhadap perubahan suku bunga merosot lebih dari 11 basis poin ke level 3,48%. Tekanan pada imbal hasil obligasi memberikan dukungan tambahan bagi harga emas, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang dalam memegang aset tanpa imbal hasil seperti emas.
Selain faktor makroekonomi AS, sentimen positif juga datang dari sisi permintaan global. Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) melaporkan peningkatan cadangan emas pada Agustus, menandai pembelian bullion selama 10 bulan berturut-turut. Data resmi menunjukkan bahwa cadangan emas Tiongkok kini mencapai 74,02 juta troy ons murni, naik dari 73,96 juta pada Juli. Langkah ini mempertegas tren bank-bank sentral utama dunia yang terus menambah emas sebagai bagian dari diversifikasi cadangan devisa.
Ke depan, fokus pasar akan tertuju pada rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk Agustus yang dijadwalkan pada Rabu minggu ini. Jika data menunjukkan angka lebih tinggi dari ekspektasi, hal itu berpotensi menguatkan dolar AS dan memberi tekanan korektif pada harga emas. Namun, bila hasilnya lemah, reli emas kemungkinan akan berlanjut, mempertegas tren bullish yang sudah terbentuk.
Harga minyak naik pada hari Senin di awal perdagangan, memangkas sebagian kerugian minggu lalu, setelah OPEC+ sepakat pada akhir pekan untuk meningkatkan produksi dengan laju yang lebih lambat mulai Oktober di tengah ekspektasi melemahnya permintaan global.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 30 sen, atau 0,5%, menjadi $62,17 per barel. Harga acuan WTI turun lebih dari 2% pada hari Jumat karena laporan pekerjaan AS yang lemah meredupkan prospek permintaan energi. Harga minyak turun lebih dari 3% minggu lalu.
OPEC+, yang mencakup Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) plus Rusia dan sekutu lainnya, sepakat pada hari Minggu untuk lebih meningkatkan produksi minyak mulai Oktober karena pemimpinnya, Arab Saudi, berupaya untuk mendapatkan kembali pangsa pasar, sambil memperlambat laju peningkatan dibandingkan bulan-bulan sebelumnya.
OPEC+ telah meningkatkan produksi sejak April setelah bertahun-tahun melakukan pemangkasan untuk mendukung pasar minyak, tetapi keputusan terbaru untuk lebih meningkatkan produksi ini mengejutkan di tengah kemungkinan akan terjadinya kelebihan pasokan minyak di bulan-bulan musim dingin di belahan bumi utara. Delapan anggota OPEC+ akan meningkatkan produksi mulai Oktober sebesar 137.000 barel per hari, jauh di bawah kenaikan bulanan sekitar 555.000 barel per hari untuk September dan Agustus dan 411.000 barel per hari pada Juli dan Juni.
Pasar minyak sedikit pulih, didukung oleh kelegaan atas kenaikan produksi OPEC+ yang moderat dan pemulihan teknis setelah penurunan minggu lalu. Ekspektasi pasokan yang lebih ketat dari potensi sanksi baru AS terhadap Rusia juga memberikan dukungan.
Rusia melancarkan serangan udara terbesarnya dalam perang di Ukraina, membakar gedung pemerintahan utama di pusat kota Kyiv dan menewaskan sedikitnya empat orang, termasuk seorang bayi, kata pejabat Ukraina pada hari Minggu. Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa para pemimpin Eropa akan mengunjungi Amerika Serikat pada hari Senin dan Selasa untuk membahas cara menyelesaikan perang Rusia-Ukraina.
Pasangan mata uang USD/JPY mendapatkan momentum ke sekitar 148,30 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) setelah pengunduran diri Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, menimbulkan kekhawatiran atas ketidakpastian politik di Jepang. Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang untuk Kuartal 2 akan dirilis nanti pada hari Senin.
Ishiba mengumumkan pada hari Minggu bahwa dia akan mengundurkan diri sebagai pemimpin ekonomi terbesar keempat di dunia di tengah meningkatnya perselisihan politik dalam partainya. Ishiba lebih lanjut menyatakan bahwa dia akan menjabat sebagai perdana menteri hingga penggantinya ditunjuk.
Pengunduran dirinya akan memicu kompetisi kepemimpinan yang mungkin meningkatkan kekhawatiran investor, dan kepergiannya kemungkinan akan memicu ketidakpastian di kalangan investor selama beberapa minggu ke depan. Para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan seputar politik Jepang. Media Jepang melaporkan bahwa pemilihan kepemimpinan partai yang berkuasa bisa berlangsung pada awal Oktober.
Di sisi lain, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk bulan Agustus menambah tanda-tanda terbaru dari pelemahan pasar tenaga kerja dan kemungkinan menjaga Federal Reserve (The Fed) tetap pada jalur pemotongan suku bunga yang diprakirakan secara luas nanti bulan ini. Data yang dirilis oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) AS pada hari Jumat menunjukkan bahwa NFP AS naik sebesar 22.000 pada bulan Agustus. Angka ini menyusul kenaikan 79.000 (direvisi dari 73.000) yang tercatat pada bulan Juli dan berada di bawah konsensus pasar 75.000.
Sementara itu, Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,3% pada bulan Agustus dibandingkan dengan 4,2% sebelumnya. Pendapatan Rata-Rata Per Jam meningkat 0,3% MoM pada bulan Agustus, sesuai dengan ekspektasi. Para pedagang di pasar kontrak berjangka meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga The Fed sebesar seperempat poin persentase menjadi 100% dan bahkan lebih jauh, memprakirakan peluang 12% pada pemotongan setengah poin, menurut alat FedWatch CME.
EUR/USD sedikit melemah setelah mencatatkan kenaikan lebih dari 0,5% di sesi sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,1710 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini terdepresiasi saat Dolar AS (USD) memulihkan penurunan terbarunya, setelah data lapangan pekerjaan bulan Agustus yang lebih lemah dari yang diprakirakan meningkatkan kekhawatiran akan melambatnya ekonomi dan memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS.
Bureau of Labor Statistics (BLS) AS melaporkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada bulan Agustus naik 22.000, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 75.000. Angka ini menyusul peningkatan 79.000 (direvisi dari 73.000) yang tercatat pada bulan Juli. Sementara itu, Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 4,3% pada bulan Agustus, seperti yang diprakirakan, dibandingkan dengan 4,2% sebelumnya. Rata-Rata Pendapatan Per Jam meningkat 0,3% MoM pada bulan Agustus, sesuai dengan ekspektasi.
Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa ada kemungkinan 92% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan kebijakan bulan September, naik dari 86% seminggu yang lalu, dengan taruhan meningkat pada potensi pengurangan 50 bp bulan ini.
Presiden Federal Reserve (The Fed) Bank of Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan dalam sebuah wawancara di Bloomberg TV pada hari Jumat bahwa dia masih tidak yakin apakah bulan September adalah waktu yang tepat untuk penurunan suku bunga, setelah data lapangan pekerjaan yang lebih lemah. Dia menambahkan bahwa data inflasi yang tinggi masih menjadi perhatian, dan para pejabat utama The Fed mungkin belum sepenuhnya setuju dengan penurunan suku bunga pada bulan September.
Di Zona Euro, fokus kini beralih ke pertemuan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) yang dijadwalkan pada hari Kamis, di mana pasar secara luas memprakirakan para pengambil kebijakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk dua pertemuan berturut-turut, didukung oleh pertumbuhan yang stabil dan inflasi yang berada di dekat target.
Harga emas bertahan mendekati rekor tertinggi sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS mencapai level terendah dalam lima bulan setelah data menunjukkan bahwa ekonomi terbesar dunia tersebut menciptakan lapangan kerja yang jauh lebih sedikit daripada yang diperkirakan pada bulan Agustus, dengan pasar mempertimbangkan kemungkinan penurunan suku bunga besar-besaran.
Sebagian besar fokus minggu lalu tertuju pada kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang di seluruh dunia karena investor mengkhawatirkan kondisi keuangan berbagai negara, mulai dari Inggris, Prancis, hingga Jepang.
Beberapa kekhawatiran tersebut dapat muncul kembali setelah Ishiba dari Jepang mengundurkan diri pada hari Minggu, yang menyebabkan ketidakpastian politik di ekonomi terbesar keempat di dunia dan mengaburkan arah kebijakan Bank of Japan. Sorotan akan tertuju pada siapa yang menggantikan Ishiba, dengan para investor khawatir bahwa seorang pendukung kebijakan fiskal dan moneter yang lebih longgar, seperti veteran Partai Demokrat Liberal Sanae Takaichi, yang telah mengkritik kenaikan suku bunga BOJ, dapat mengambil alih kepemimpinan berikutnya
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
