Market Analysis
Harga Emas Pecah Rekor, Wall Street Tertekan di Awal September
Pasar global dibuka penuh gejolak setelah libur Hari Buruh, dengan Wall Street langsung menghadapi tekanan di awal September yang dikenal sebagai bulan terburuk bagi saham AS. Kekhawatiran investor meningkat akibat ketidakpastian tarif Trump, tarik-menarik politik dengan The Fed, serta valuasi saham dan obligasi yang dianggap terlalu mahal. Kondisi ini mendorong penurunan pasar saham sekaligus kenaikan imbal hasil obligasi, menambah kekhawatiran akan rapuhnya stabilitas pasar.
Di sisi lain, emas justru tampil sebagai bintang dengan menembus rekor baru di atas $3.500 per troy ons. Lonjakan harga logam mulia ini didorong oleh pembelian besar-besaran dari bank sentral serta derasnya arus investasi ke aset aman. Drama politik dan hukum yang melibatkan Trump serta Gubernur The Fed Lisa Cook semakin memperburuk sentimen, membuat investor bersiap menghadapi ancaman stagflasi dan memperkuat posisi emas sebagai instrumen lindung nilai utama.
Calendar:
Emas menyentuh level tertinggi baru, sekitar wilayah $3.547, selama sesi Asia pada hari Rabu, meskipun berjuang untuk membangun momentum karena para pembeli tampaknya enggan di tengah kondisi yang sangat jenuh beli. Selain itu, beberapa peningkatan Dolar AS yang berlanjut ternyata menjadi faktor lain yang bertindak sebagai penghalang bagi komoditas tersebut.
Kenaikan untuk USD, bagaimanapun, tampaknya terbatas di tengah ekspektasi yang menguat bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman akhir bulan ini. Selain itu, para pedagang memprakirakan kemungkinan bahwa bank sentral AS akan memberikan dua penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada akhir tahun ini, yang seharusnya terus memberikan dukungan kepada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Sementara itu, para investor tetap waspada di tengah ketidakpastian terkait perdagangan yang persisten dan risiko geopolitik yang diperbarui akibat meningkatnya konflik Rusia-Ukraina dan ketegangan di Timur Tengah. Hal ini terlihat dari nada yang secara umum melemah di sekitar pasar ekuitas, yang semakin mendukung kasus untuk perpanjangan tren naik yang telah berlangsung lebih dari satu minggu dalam harga Emas.
Para pedagang saat ini menantikan rilis data Lowongan Kerja JOLTS AS untuk mendapatkan dorongan di kemudian hari pada hari Rabu ini. Agenda ekonomi AS minggu ini juga menampilkan rilis laporan ADP tentang ketenagakerjaan sektor swasta dan PMI Jasa ISM pada hari Kamis. Namun, fokusnya akan tetap pada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi dengan ketat, yang akan dirilis pada hari Jumat.
Faktor-faktor seperti ketidakpastian seputar kebijakan AS, ancaman independensi Fed, dan peningkatan aliran ke ETF Emas, adalah pendorong sesi hari Selasa. Dari segi data, pembacaan Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur yang beragam yang diungkap oleh S&P Global dan Institute for Supply Management (ISM) mendorong investor untuk membeli logam berharga alih-alih ekuitas AS.
Kenaikan harga Emas berlanjut, meskipun Dolar AS juga menguat. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,61% di 98,28. Imbal hasil Treasury AS juga melonjak, dengan catatan Treasury bertenor 10 tahun naik empat basis poin (bps) menjadi 4,273%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah meningkat hampir 4,5 basis poin menjadi 1,862%.
Harga minyak stabil di perdagangan Asia pada hari Rabu, mempertahankan kenaikan yang didorong sanksi dari sesi sebelumnya karena pasar menantikan pertemuan OPEC+ akhir pekan ini.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 4 sen atau 0,06% menjadi $65,63 per barel. Harga minyak sempat menguat lebih dari 1% pada sesi perdagangan sebelumnya setelah AS memberlakukan sanksi baru terhadap jaringan perusahaan pelayaran dan kapal yang dipimpin oleh seorang pengusaha keturunan Irak-Kittitian karena menyelundupkan minyak Iran yang disamarkan sebagai minyak Irak.
Stok minyak mentah AS diperkirakan turun pekan lalu, begitu pula dengan stok minyak sulingan dan bensin, menurut jajak pendapat awal Reuters pada hari Selasa.
Tiga analis yang disurvei oleh Reuters menjelang data stok mingguan memperkirakan rata-rata stok minyak mentah turun sekitar 3,4 juta barel dalam pekan hingga 29 Agustus.
Namun, data ekonomi yang lemah membuat harga tetap terkendali. Manufaktur AS mengalami kontraksi selama enam bulan berturut-turut karena tarif Presiden Donald Trump menekan kepercayaan bisnis dan aktivitas ekonomi, membebani prospek permintaan minyak.
Pasar sedang menunggu hasil pertemuan delapan anggota Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutunya pada 7 September. Para analis mengatakan kelompok tersebut kemungkinan besar tidak akan membuat perubahan lebih lanjut pada produksi untuk saat ini.
Pada Rabu pagi, Beijing juga menggelar parade militer terbesarnya untuk memperingati 80 tahun kekalahan Jepang di akhir Perang Dunia II, dengan pemimpin Tiongkok, Xi Jinping, menjadi pusat perhatian, diapit oleh Vladimir Putin dari Rusia dan Kim Jong Un dari Korea Utara.
Acara ini menyusul KTT Organisasi Kerja Sama Shanghai (SCO) dari 31 Agustus hingga 1 September, di mana Tiongkok mengajukan visinya untuk keamanan global dan tatanan ekonomi baru, yang secara langsung menantang AS. Para analis mengatakan hal itu dapat mendorong Trump untuk bereaksi dengan sanksi sekunder yang lebih berat.
Ketidakpastian politik yang meningkat di Jepang dapat melemahkan JPY dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini. Media Jepang melaporkan pada hari Selasa bahwa mantan Perdana Menteri Aso Taro akan secara publik menyerukan pemilihan presiden Partai Demokrat Liberal (LDP) yang baru pada hari Rabu. Perkembangan ini menambah dorongan baru untuk mencoba memaksa tangan Perdana Menteri saat ini, Shigeru Ishiba.
Di Eropa, suara tidak percaya di Prancis yang akan diadakan pada 8 September, menambah sentimen negatif yang mengelilingi sebagian besar mata uang valuta asing G8, kecuali Greenback.
Di sisi data, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur AS dari Institute for Supply Management (ISM) dan S&P Global menunjukkan pembacaan yang beragam.
Di seberang lautan, angka inflasi di Uni Eropa (UE) naik di atas prakiraan, memberikan lampu hijau kepada para hawk Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) untuk menyatakan bahwa akhir siklus pelonggaran sudah dekat.
Pengadilan banding AS yang terbagi pendapat membuat keputusan tentang.
Putusan pengadilan banding tersebut mengguncang investor setelah libur panjang Hari Buruh, dengan September secara tradisional merupakan bulan yang lemah untuk ekuitas. Indeks Volatilitas CBOE, pengukur kekhawatiran Wall Street, naik, tetapi indeks saham utama ditutup di bawah level terburuknya hari itu.
Data yang dikumpulkan selama beberapa dekade menunjukkan bahwa, secara rata-rata, September adalah bulan terburuk untuk saham AS, dan beberapa investor bersiap menghadapi perjalanan yang bergejolak tahun ini.
Selain itu, investor cemas menunggu laporan penggajian bulanan AS, yang akan dirilis pada hari Jumat, dan apakah pertumbuhan lapangan kerja AS yang lemah akan berlanjut untuk bulan keempat di bulan Agustus.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
