Market Analysis
Dolar Melemah, Emas Menguat, dan Pasar Global Bergejolak
Sepanjang Agustus, Dolar AS melemah dengan potensi penurunan hingga 2% seiring meningkatnya keyakinan pasar bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada September. Sentimen negatif terhadap dolar juga diperburuk oleh ketegangan dagang dengan Jepang, setelah Presiden Donald Trump mendesak Tokyo untuk membeli lebih banyak beras dari Amerika Serikat.
Sementara itu, emas naik sekitar 1% dan mencatat performa bulanan terbaik sejak April berkat ekspektasi pemangkasan suku bunga, meski belanja konsumen AS tetap menunjukkan ketahanan. Dari Australia, harga rumah terus merangkak naik di sebagian besar kota besar, didorong oleh tingginya permintaan dan terbatasnya ketersediaan stok properti.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah negatif di dekat $3.440 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam mulia ini mundur dari tertinggi 11 minggu akibat beberapa aksi profit taking. Namun, potensi penurunan mungkin terbatas karena data inflasi AS memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menurunkan suku bunga bulan ini.
Serangkaian data ekonomi AS minggu lalu, termasuk laporan Produk Domestik Bruto (PDB) AS dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS, mendukung Dolar AS (USD) dan membebani harga komoditas yang berdenominasi USD. PDB AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 3,3% di Kuartal 2, dibandingkan dengan estimasi awal sebesar 3,0%, seperti yang ditunjukkan oleh Bureau of Economic Analysis (BEA) AS pada hari Kamis. Angka ini lebih baik dari estimasi 3,1%.
Namun, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS, pengukur inflasi yang disukai The Fed, tetap lebih tinggi dari target bank sentral pada bulan Juli, tetapi tidak memupus harapan para pedagang terhadap penurunan suku bunga. Ekspektasi penurunan suku bunga The Fed terus mendukung logam kuning, karena suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang Emas.
Para pedagang kini memprakirakan kemungkinan hampir 89% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan kebijakan bulan September, naik dari 85% sebelum data PCE AS, menurut alat FedWatch CME
Imbal hasil obligasi pemerintah AS stabil di seluruh kurva, dengan imbal hasil bertenor 10 tahun acuan menghentikan penurunan tiga hari dan melayang di dekat 4,22%, dekat level terendah empat bulan. Imbal hasil bertenor 30 tahun menghentikan tren penurunan dua hari, diperdagangkan di sekitar 4,90%. Sementara itu, imbal hasil TIPS bertenor 10 tahun terlihat di dekat 1,81%.
Ketegangan geopolitik tetap tinggi saat upaya perdamaian terhambat. Setelah pertemuan antara Presiden Rusia, Vladimir Putin, dan Presiden AS, Donald Trump, di Alaska, Gedung Putih menyatakan percaya bahwa Putin telah setuju untuk bertemu dengan Presiden Ukraina, Volodymyr Zelenskyy, dan bahwa perencanaan sedang "berlangsung."
Harga minyak diperdagangkan dalam kisaran ketat pada hari Senin karena kekhawatiran tentang peningkatan produksi dan dampak tarif AS terhadap permintaan mengimbangi gangguan pasokan akibat meningkatnya serangan udara Rusia-Ukraina.
Minyak mentah West Texas Intermediate berada di level $63,88 per barel, turun 13 sen, atau 0,2%. Perdagangan diperkirakan akan sepi karena libur bank AS.
Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy pada hari Minggu berjanji untuk membalas dengan memerintahkan lebih banyak serangan jauh di dalam Rusia setelah serangan pesawat tak berawak Rusia terhadap fasilitas listrik di Ukraina utara dan selatan. Kedua negara telah mengintensifkan serangan udara dalam beberapa pekan terakhir, menargetkan infrastruktur energi dan mengganggu ekspor minyak Rusia.
Pasar tetap khawatir tentang aliran minyak Rusia, dengan pengiriman mingguan dari pelabuhannya turun ke level terendah dalam empat minggu terakhir, yaitu 2,72 juta barel per hari. Jajak pendapat Reuters pada hari Jumat menunjukkan bahwa harga minyak kemungkinan besar tidak akan menguat dari level saat ini tahun ini, karena peningkatan produksi dari produsen-produsen utama menambah risiko surplus dan ancaman tarif AS membebani pertumbuhan permintaan.
Pekan ini diawali dengan penyusutan aktivitas manufaktur Tiongkok selama lima bulan berturut-turut pada bulan Agustus, sebuah survei resmi menunjukkan pada hari Minggu, yang menunjukkan bahwa produsen menahan diri di tengah ketidakpastian atas kesepakatan perdagangan dengan AS dan permintaan domestik yang lesu.
Investor mengamati pertemuan 7 September antara anggota Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutu mereka untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut tentang peningkatan produksi dari OPEC+.
Sementara itu, produksi minyak mentah AS mencapai rekor tertinggi pada bulan Juni, naik 133.000 barel per hari menjadi 13,58 juta barel per hari, menurut data yang dirilis oleh Badan Informasi Energi (EIA) pada hari Jumat. Laporan pasar tenaga kerja AS minggu ini akan memberikan gambaran penting tentang kesehatan ekonomi dan menguji keyakinan investor bahwa pemotongan suku bunga akan segera dilakukan, pandangan yang telah meningkatkan selera mereka terhadap aset berisiko seperti komoditas.
Pasangan mata uang USD/JPY menguat ke sekitar 147,20 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) seiring dengan meredanya tekanan inflasi di Jepang yang melemahkan taruhan akan satu kenaikan suku bunga lagi oleh Bank of Japan (BoJ) tahun ini. Para pedagang menunggu laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM AS yang akan dirilis pada hari Selasa menjelang data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang sangat dinantikan.
Inflasi di Jepang, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo, tumbuh dengan laju moderat di bulan Agustus. IHK umum bulan Agustus naik 2,5% YoY dibandingkan dengan kenaikan 2,9% yang terlihat di bulan Juli. Sementara itu, IHK Tokyo non Makanan Segar naik 2,5%, seperti yang diprakirakan, lebih lambat dari sebelumnya sebesar 2,9%. Tanda-tanda meredanya inflasi mendorong para pedagang untuk mengurangi taruhan pada kenaikan suku bunga BoJ, yang mungkin membebani JPY terhadap USD dalam waktu dekat.
Di sisi Dolar AS, laporan Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi AS tetap stabil di bulan Juli tetapi tetap di atas target 2% Federal Reserve. Para pedagang memprakirakan kemungkinan yang lebih tinggi terhadap penurunan suku bunga The Fed pada pertemuan bulan September setelah data inflasi PCE. Hal ini, pada gilirannya, mungkin melemahkan Greenback terhadap JPY.
EUR/USD melanjutkan tren kenaikannya selama lima sesi berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,1700 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menguat saat Dolar AS (USD) menghadapi tantangan di tengah meningkatnya taruhan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) AS pada pertemuan bulan September. Pasar Amerika Serikat (AS) akan memperingati hari libur Hari Buruh pada hari Senin.
Namun, data hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi di Amerika Serikat (AS) naik pada bulan Juli, yang dapat dikaitkan dengan tarif Presiden AS, Donald Trump. Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) Inti AS, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatile, naik 2,9% tahun-ke-tahun pada bulan Juli, sesuai dengan yang diprakirakan dan setelah kenaikan bulan Juni sebesar 2,8%. Pada basis bulanan, Indeks Harga PCE Inti naik masing-masing 0,2% dan 0,3%.
Presiden The Fed San Francisco, Mary Daly, mengatakan pada hari Minggu bahwa para pengambil kebijakan akan siap untuk segera menurunkan suku bunga, menambahkan bahwa inflasi yang berasal dari tarif kemungkinan akan terbukti temporer, menurut Bloomberg.
Selain itu, Gubernur The Fed, Christopher Waller, pada hari Kamis mengulangi dukungannya pada penurunan suku bunga, mengatakan bahwa ia akan mempertimbangkan langkah yang lebih besar jika data pasar tenaga kerja terus melemah. Meningkatnya taruhan penurunan suku bunga The Fed dan pernyataan dovish dari para pejabat The Fed dapat menyeret Greenback lebih rendah dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini dalam waktu dekat.
Anggota Dewan Pengatur Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Olli Rehn, mengatakan pada hari Minggu bahwa ketidakpastian saat ini mengenai perkembangan inflasi memerlukan "fleksibilitas" dalam pengambilan kebijakan. Rehn menambahkan, "Ada lebih banyak risiko negatif pada inflasi yang berasal dari Euro (EUR) yang lebih kuat, energi yang lebih murah, dan penurunan inflasi inti, bersama dengan kerusakan yang ditimbulkan oleh kebijakan perdagangan pada ekonomi global." "Keputusan suku bunga diambil per pertemuan, berdasarkan data terbaru yang tersedia," dilaporkan oleh Bloomberg.
Rilis data penggajian AS yang secara mengejutkan lemah bulan lalu meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mulai memangkas suku bunga lagi pada pertemuan berikutnya di bulan September, karena bank sentral tersebut bergerak untuk mendukung pasar tenaga kerja meskipun ada kekhawatiran inflasi.
Laporan ketenagakerjaan bulan Agustus yang lemah Jumat depan dapat menimbulkan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi, tetapi juga dapat mendorong pasar untuk memperhitungkan pemangkasan yang lebih agresif.
Ekuitas AS telah menguat sejak mencapai titik terendah tahun ini di bulan April. Investor telah menepis kekhawatiran bahwa tarif Presiden AS Donald Trump akan menjerumuskan ekonomi ke dalam resesi, sementara banyak saham teknologi dan saham lainnya telah diuntungkan oleh optimisme tentang potensi bisnis kecerdasan buatan.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
