Market Analysis
Euro dan Dolar Perkasa Usai Trump Cabut Ancaman Tarif
Euro dan dolar AS menguat terhadap yen dan franc Swiss pada hari Senin setelah Presiden Donald Trump menetapkan tenggat baru pada 9 Juli untuk kesepakatan dagang dengan Uni Eropa, sekaligus mencabut ancaman tarif 50% yang sebelumnya direncanakan mulai 1 Juni. Keputusan ini diumumkan usai Trump berbicara dengan Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen, yang meminta tambahan waktu untuk negosiasi. Tanggal 9 Juli tersebut menjadi batas akhir masa tenggang 90 hari dalam kebijakan tarif "Hari Pembebasan" yang diluncurkan Trump terhadap UE dan mitra dagang lainnya. Langkah ini menjadi sinyal de-eskalasi yang mengejutkan, hanya dua hari setelah ancaman tarif diberlakukan, menunjukkan betapa dinamisnya kebijakan dagang AS namun sekaligus memberikan harapan bagi investor akan tercapainya kesepakatan dan meredanya kekhawatiran perlambatan ekonomi global.
Sementara itu, industri tenaga nuklir ikut terdongkrak setelah Trump menandatangani perintah eksekutif pada hari Jumat untuk menghidupkan kembali sektor tersebut. Ia meminta Komisi Regulasi Nuklir AS menyederhanakan aturan dan mempercepat proses perizinan pembangunan reaktor serta pembangkit baru. Kebijakan ini mendorong kenaikan saham-saham perusahaan di sektor energi nuklir, mencerminkan optimisme pasar terhadap prospek jangka panjang industri tersebut.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual mendekati $3.335 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. De-eskalasi perang dagang memberikan beberapa dukungan bagi logam kuning. Risalah rapat FOMC akan menjadi sorotan pada hari Rabu nanti.
Pada hari Minggu, Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa ia setuju untuk memperpanjang batas waktu tarif pada Uni Eropa (UE) hingga 9 Juli, mencabut ancamannya terhadap tarif 50% mulai 1 Juni. Meredanya ketakutan akan perang dagang global menyeret logam mulia ini lebih rendah.
Namun, para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan seputar kesepakatan perdagangan AS-Jepang dan kesepakatan perdagangan negara-negara besar lainnya untuk mendapatkan dorongan baru. Setiap tanda peningkatan ketegangan perdagangan dapat meningkatkan aliran safe-haven, menguntungkan logam mulia ini.
Kekhawatiran terhadap inflasi yang muncul kembali dan potensi penurunan peringkat kredit AS dapat mendukung harga Emas. Moody’s menurunkan peringkat kredit AS yang telah lama dipegang ‘Aaa’ menjadi ‘Aa1.’ Penurunan peringkat ini menambah tekanan pada Dolar AS (USD) yang melemah dan mengangkat harga Emas yang berdenominasi USD.
Jigar Trivedi, Analis Riset Senior di Reliance Securities, memprakirakan kenaikan harga emas akan berlanjut hingga bulan Juni 2025. Trivedi menekankan pendorong utama seperti penurunan peringkat kredit AS, pembelian emas bank sentral Tiongkok yang terus berlanjut, dan ketegangan perdagangan..
Di bidang geopolitik, Menteri Luar Negeri Rusia mengatakan bahwa pekerjaan pada memorandum yang mengarah ke gencatan senjata di Ukraina telah membuat kemajuan. Sementara itu, AS dan Iran menyelesaikan pada hari Jumat putaran kelima negosiasi di Roma mengenai program nuklir Tehran yang terus berkembang.
Dari sisi data, data perumahan AS di bulan Mei beragam karena Izin Mendirikan Bangunan anjlok, tetapi Penjualan Rumah Baru meningkat di bulan April. Sementara itu, serangkaian pernyataan para pejabat The Fed, yang dipimpin oleh Presiden The Fed St. Louis, Alberto Musalem, dan Austan Goolsbee dari The Fed Chicago, diberitakan.
Bulan ini, OPEC+ setuju untuk mempercepat kenaikan produksi minyak untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan Juni karena kelompok tersebut berupaya menghukum anggota yang memproduksi secara berlebihan. Para pemimpin OPEC juga mempertimbangkan peningkatan serupa pada bulan Juli, dan dapat membawa kembali pasokan sebanyak 2,2 juta barel per hari (bpd) ke pasar pada bulan November, Reuters melaporkan sebelumnya.
Harga minyak turun pada hari Jumat, terbebani oleh dolar AS yang lebih kuat dan kemungkinan bahwa OPEC+ akan lebih lanjut meningkatkan produksi minyak mentahnya.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate turun 39 sen menjadi $60,81.
Dolar AS menguat terhadap sekeranjang mata uang pada hari Kamis, didorong oleh disahkannya RUU Presiden Donald Trump untuk pemotongan pajak dan pengeluaran oleh DPR.
Minyak biasanya diperdagangkan secara terbalik dengan dolar karena dolar yang lebih kuat membuat komoditas tersebut lebih mahal bagi pembeli non-AS. Laporan Bloomberg News bahwa OPEC+ sedang mempertimbangkan peningkatan produksi besar lainnya pada pertemuan tanggal 1 Juni juga mendorong harga minyak turun.
Peningkatan produksi sebesar 411.000 barel per hari (bph) untuk bulan Juli termasuk di antara opsi yang dibahas, tetapi belum ada kesepakatan akhir yang dicapai, kata laporan itu, mengutip delegasi.
Reuters sebelumnya melaporkan bahwa OPEC+ akan mempercepat kenaikan harga minyak. Peningkatan minyak mentah dalam jumlah besar di AS pada awal minggu juga membebani harga minyak. Permintaan penyimpanan minyak mentah AS telah melonjak dalam beberapa minggu terakhir ke level yang mirip dengan pandemi COVID-19, menurut data dari pialang penyimpanan The Tank Tiger, karena para pedagang bersiap menghadapi banjir pasokan yang meningkat dalam beberapa bulan mendatang dari Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya.
Pada hari Jumat, pasar akan mencermati data jumlah rig minyak dan gas AS dari Baker Hughes yang digunakan sebagai indikator pasokan di masa mendatang..
Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional Jepang bulan April naik 3,6% YoY, sesuai dengan angka bulan Maret dan mencatatkan angka terendah sejak bulan Desember, sementara IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan segar tetapi termasuk energi, naik 3,5% YoY, naik dari 3,2% di bulan Maret dan sedikit di atas prakiraan pasar 3,4%. Ini menandai angka inflasi inti tertinggi dalam dua tahun, mengisyaratkan tekanan harga persisten dalam ekonomi.
Kenaikan inflasi terbaru terutama didorong oleh lonjakan tajam dalam harga makanan, yang melonjak 7,0% YoY karena banyak perusahaan menaikkan harga di bulan April, dengan harga beras hampir dua kali lipat sebesar 98,6% dari tahun lalu.
Data inflasi terbaru telah memicu spekulasi baru bahwa Bank of Japan (BoJ) dapat mempertimbangkan untuk memperketat kebijakan lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Deputi Gubernur BoJ, Shinichi Uchida, menunjukkan sebelumnya di minggu ini bahwa bank sentral dapat terus menaikkan suku bunga jika ekonomi Jepang pulih dari dampak tarif AS yang lebih tinggi, mencatat bahwa inflasi kemungkinan akan tetap mendekati target 2% jika kondisi berjalan sesuai proyeksi. BoJ memutuskan untuk mempertahankan suku bunga jangka pendek utama tidak berubah di 0,50% dalam pertemuan bulan Mei.
Namun, jajak pendapat Reuters yang dilakukan antara 7 Mei dan 13 Mei menunjukkan bahwa sebagian besar ekonom memprakirakan BoJ akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September. Namun, sedikit mayoritas mendukung kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun, mencerminkan harapan yang meningkat terhadap pergeseran kebijakan secara bertahap saat inflasi tetap tinggi.
Yen juga mendapatkan dukungan dari Dolar AS yang secara umum lemah, karena sentimen yang lebih luas tetap hati-hati, dan risiko fiskal AS yang meningkat serta ketidakpastian geopolitik membatasi selera investor terhadap Greenback. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak USD terhadap sekeranjang enam mata uang utama, gagal mendapatkan momentum meskipun data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global untuk bulan Mei optimis pada hari Kamis dan berbalik dari 100,00 untuk diperdagangkan di sekitar 99,30, mencatatkan terendah baru mingguan.
Di bidang perdagangan, Perdana Menteri, Shigeru Ishiba, menyebut tarif AS, termasuk 25% pada mobil, sebagai "krisis nasional" bagi ekonomi terbesar keempat di dunia. Negosiator perdagangan utama Jepang, Ryosei Akazawa, berangkat ke Washington pada hari Jumat untuk memulai putaran ketiga pembicaraan untuk meredakan ketegangan perdagangan dan menghindari dampak ekonomi lebih lanjut.
Pada hari Jumat, Presiden Trump mengancam dalam sebuah unggahan di Truth Social akan memberlakukan tarif 50% pada impor dari Uni Eropa setelah Brussels mengirimkan proposal perdagangan yang kurang baik ke Washington. Trump mengatakan, "Diskusi kami dengan mereka tidak ada kemajuan! Oleh karena itu, Saya merekomendasikan tarif langsung 50% pada Uni Eropa, mulai 1 Juni 2025."
Selain itu, pasangan mata uang EUR/USD menguat seiring Dolar AS (USD) terus melemah akibat ketidakpastian seputar ekonomi AS. Defisit fiskal AS bisa meningkat lebih lanjut ketika "One Big Beautiful Bill" Trump disetujui di Senat, meningkatkan risiko imbal hasil obligasi tetap tinggi lebih lama. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dapat menjaga biaya pinjaman tetap tinggi bagi konsumen, bisnis, dan pemerintah.
Pasar AS tetap berada di bawah tekanan di tengah memburuknya profil utang AS setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS dari Aaa menjadi Aa1. Moody’s kini memproyeksikan utang federal AS akan naik menjadi sekitar 134% dari PDB pada tahun 2035, naik dari 98% pada tahun 2023, dengan defisit anggaran diperkirakan akan melebar menjadi hampir 9% dari PDB.
Pejabat The Fed terus lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga karena ketidakpastian yang masih ada seputar kebijakan tarif Trump. Pada hari Jumat, Presiden Federal Reserve Chicago (The Fed) Austan Goolsbee mengatakan bahwa ancaman tarif terbaru Trump kemungkinan akan menunda perubahan suku bunga. Sementara itu, Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid mencatat bahwa para pengambil kebijakan akan menilai data keras sebelum merumuskan keputusan suku bunga, dan The Fed perlu berhati-hati seberapa banyak penekanan yang diberikan pada data lunak.
Ekuitas AS melemah minggu ini setelah reli yang dahsyat, karena investor mengalihkan perhatian mereka ke undang-undang pajak dan pengeluaran yang siap membengkakkan utang pemerintah AS sebesar $36 triliun. Imbal hasil Treasury AS jangka panjang naik di tengah kekhawatiran fiskal, dengan imbal hasil 30 tahun mencapai 5% dan mencapai level tertinggi sejak akhir 2023.
Saham mendapat pukulan lagi pada hari Jumat ketika Presiden AS Donald Trump menargetkan Uni Eropa dan Apple (AAPL.O), membuka tab baru dalam ancaman untuk meningkatkan perang dagangnya.
Fokus akan beralih ke hasil kuartalan hari Rabu dari Nvidia, salah satu perusahaan terbesar di dunia berdasarkan nilai pasar yang sahamnya sangat memengaruhi indeks ekuitas acuan. Nvidia akan menjadi perusahaan teknologi dan pertumbuhan megacap terakhir dari "Tujuh Perusahaan Megacap" yang melaporkan hasil untuk periode ini. Saham mereka beragam pada tahun 2025 setelah memimpin pasar naik secara keseluruhan dalam dua tahun terakhir.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
