Market Analysis
Persiapan Menghadapi Era Perang Dagang AS-China
Kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih membawa kekhawatiran baru akan dimulainya kembali perang dagang global, khususnya antara Amerika Serikat dan China. Investor di seluruh dunia bersiap menghadapi dampak dari kebijakan tarif yang tinggi, yang disebut-sebut sebagai strategi utama Trump. Meskipun China menjadi pihak yang paling berisiko dalam situasi ini, beberapa ekonom dan ahli strategi meyakini bahwa kenaikan tarif tersebut lebih bersifat taktik negosiasi daripada ancaman serius. Pengalaman masa jabatan sebelumnya menunjukkan bahwa Trump kerap menggunakan kebijakan tarif sebagai alat diplomasi untuk mencapai kesepakatan dagang.
Di sisi lain, tim Trump juga berupaya menghindari risiko lonjakan inflasi di dalam negeri. Langkah ini dinilai masuk akal, mengingat inflasi masih menjadi salah satu tantangan terbesar yang dihadapi perekonomian AS. Meskipun ancaman perang dagang tampak nyata, dampaknya terhadap perdagangan global diperkirakan tidak akan separah yang dibayangkan. Namun, para pelaku pasar tetap harus waspada dan bersiap terhadap segala kemungkinan yang dapat memengaruhi stabilitas ekonomi internasional.
Calendar:
No High Impact News
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan penurunannya ke dekat $2.695 selama sesi Asia awal pada hari Senin. Dolar AS (USD) yang lebih kuat secara luas menjelang pelantikan Presiden terpilih Donald Trump memberikan tekanan jual pada logam kuning tersebut.
Kekhawatiran kini membengkak, dengan para pedagang mempertanyakan apakah mereka mungkin telah melewatkan elemen penting atau apakah reaksi spontan dapat terjadi begitu Presiden terpilih Donald Trump menjabat pada hari Senin. Sejumlah besar perintah eksekutif akan dirilis oleh pemerintahan Trump, termasuk beberapa yang menjamin lonjakan inflasi.
Emas mencatatkan serangkaian rekor tertinggi tahun lalu saat The Fed beralih ke penurunan suku bunga, bank-bank sentral utama dunia membeli logam mulia, dan ketegangan yang meningkat mendorong permintaan safe-haven. Logam ini akan naik ke puncak baru nanti tahun ini karena ketidakpastian perdagangan dan geopolitik.
Imbal hasil 10-tahun AS diperdagangkan di sekitar 4,568%, lebih dari 5,0% lebih rendah dari puncak mingguan 4,807% yang terlihat pada hari Selasa.
Para pembeli Emas bingung setelah komentar dari Gubernur The Fed Waller bahwa penurunan suku bunga pada bulan Maret tidak boleh diabaikan. Para pedagang menikmati pendorong yang mendukung Bullion yang didorong oleh spekulasi penurunan suku bunga yang mereda. Dengan seruan Waller dari The Fed sekarang soal kemungkinan tindakan pada bulan Maret, tumbuh kekhawatiran bahwa The Fed melihat masalah di depan dalam ekonomi AS, yang mungkin terlewatkan oleh para pedagang.
Para analis memprakirakan harga emas akan menghadapi volatilitas sebelum Trump menjabat. Pedagang akan mengamati dengan cermat perkembangan seputar kebijakan perdagangan potensial. Setiap komentar agresif Trump terkait penggunaan tarif perdagangan untuk mendukung sektor manufaktur AS dapat mengangkat Greenback dan membebani harga komoditas berdenominasi USD.
Namun, data inflasi AS yang lebih lemah dari prakiraan minggu lalu dapat mendukung logam mulia karena dapat memicu spekulasi lebih dari satu kali pemotongan suku bunga dari Federal Reserve (The Fed) AS. Para pedagang menunggu pelantikan Trump pada hari Senin untuk katalis baru tentang perintah eksekutif yang dia rencanakan untuk dikeluarkan setelah dia dilantik. Ketidakpastian terkait kebijakan yang akan diterapkan Presiden Trump telah menjadi salah satu faktor pendukung emas.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS, yang berakhir pada hari Selasa, berada pada harga $78,47 per barel, naik 59 sen, atau 0,8%, setelah turun 1,02% pada hari Jumat. Kontrak April yang lebih aktif naik 36 sen menjadi $77,75 per barel.
Kontrak WTI naik lebih dari 1% minggu lalu dalam kenaikan mingguan keempat berturut-turut, setelah pemerintahan Biden memberikan sanksi kepada lebih dari 100 kapal tanker dan dua produsen minyak Rusia. Hal itu menyebabkan pembeli utama China dan India berebut untuk mendapatkan kargo minyak yang cepat dan serbuan global untuk mendapatkan pasokan kapal karena para pedagang minyak Rusia dan Iran mencari kapal tanker yang tidak diberi sanksi untuk mengangkut muatan mereka. Sanksi baru tersebut terlihat membatasi pasokan, setidaknya dalam waktu dekat. Tarif tanker yang lebih tinggi pada kapal yang tidak dibebani dan backwardation yang melebar dalam spread kalender minyak mentah merupakan salah satu efek berantai yang menonjol, yang memperkuat kekhawatiran atas pasokan.
Backwardation mengacu pada struktur pasar di mana harga prompt lebih tinggi daripada harga di bulan-bulan mendatang, yang menunjukkan pasokan yang ketat.
Spread bulanan Brent prompt melebar dalam backwardation sebesar 2 sen menjadi $1,24 per barel pada hari Senin sementara spread WTI berada pada 66 sen per barel, naik 17 sen.
Ketegangan yang mereda di Timur Tengah membatasi kenaikan minyak. Hamas dan Israel bertukar sandera dan tahanan pada hari Minggu yang menandai hari pertama gencatan senjata setelah 15 bulan perang.
Ekspor produk minyak Rusia melalui jalur laut turun hampir 10% pada tahun 2024 setelah serangan pesawat nirawak Ukraina merusak kilang-kilang minyak utama dan karena biaya pendanaan yang lebih tinggi serta larangan ekspor bensin pemerintah menambah tekanan dari sanksi Barat, kata sumber-sumber industri. Rusia, salah satu eksportir minyak dan bahan bakar terbesar di dunia bersama Arab Saudi dan AS, telah berupaya mengakses pasar-pasar baru di Asia dan Amerika Selatan sejak Barat menjatuhkan sanksi atas tindakan militer Moskow terhadap Ukraina pada tahun 2022.
Di sisi Tokyo, Yen Jepang (JPY) berkinerja lemah pada hari Jumat setelah pergerakan naik dua hari yang kuat meskipun Nikkei melaporkan bahwa mayoritas pejabat Bank of Japan (BoJ) diprakirakan akan menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan di tanggal 23-24 Januari. Pekan ini, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengonfirmasi bahwa bank sentral akan membahas kenaikan suku bunga dalam pertemuan kebijakan pekan depan. Ueda mengatakan bahwa bank sentral saat ini "menganalisis data secara menyeluruh" dan akan menyusun temuan dalam laporan prospek triwulanan, dan berdasarkan hal itu, bank tersebut akan membahas apakah akan "menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan pekan ini.”
Kekhawatiran atas janji-janji kebijakan Trump – seperti memberlakukan tarif, memperpanjang pemotongan pajak, dan mendeportasi imigran ilegal – telah memicu kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung Dolar AS menjelang pelantikannya. Analis menyarankan bahwa lintasan suku bunga Federal Reserve AS (The Fed) di masa depan akan bergantung pada sejauh mana pemerintahan Trump menerapkan kebijakan-kebijakan ini.
Para investor akan mengamati dengan seksama perintah eksekutif yang direncanakan Trump, yang diprakirakan akan dikeluarkan segera setelah dia menjabat. Sementara itu, The Fed secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan bulan Januari, dengan mayoritas ekonom yang disurvei oleh Reuters memprakirakan dimulainya kembali kenaikan suku bunga pada bulan Maret.
Euro (EUR) menghadapi hambatan karena ekspektasi dovish untuk European Central Bank (ECB) terus berlanjut. Pasar memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada masing-masing dari empat pertemuan kebijakan ECB berikutnya, mencerminkan kekhawatiran atas prospek ekonomi Zona Euro dan ekspektasi bahwa tekanan inflasi akan tetap terkendali.
Risalah pertemuan ECB bulan Desember, yang dirilis minggu lalu, menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan lebih fokus pada laju pelonggaran kebijakan tahun ini daripada menghentikan atau mengakhiri siklus penurunan suku bunga. Secara khusus, para pejabat memperdebatkan kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih besar dari biasanya sebesar 50 bp untuk melindungi terhadap risiko penurunan terhadap pertumbuhan, yang diperparah oleh ketidakpastian politik global dan domestik.
Dolar AS menguat terhadap mata uang utama lainnya setelah empat hari penurunan, sementara imbal hasil Treasury AS acuan - setelah penurunan tiga sesi - mencapai titik terendah dua minggu sebelum berbalik arah.
Data Federal Reserve pada hari Jumat menunjukkan output manufaktur AS meningkat 0,6% bulan lalu setelah rebound 0,4% yang direvisi naik pada bulan November, kemungkinan karena produksi meningkat setelah pemogokan pekerja pabrik berakhir. Di tempat lain, data menunjukkan pembangunan rumah keluarga tunggal di AS meningkat ke titik tertinggi dalam 10 bulan pada bulan Desember, yang mengindikasikan bahwa aktivitas konstruksi mendapatkan kembali momentumnya di akhir tahun, meskipun kenaikan suku bunga hipotek dan kelebihan pasokan rumah baru di pasar dapat menghambat pemulihan.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
