Market Analysis
Dolar Menguat, Pasar Tunggu Rilis Data NFP Minggu Ini
Dolar AS tetap mendekati puncak dua tahun pada Senin, didukung oleh ekspektasi kebijakan moneter Federal Reserve yang masih ketat. Para pedagang menantikan rilis serangkaian data ekonomi AS pekan ini, dimulai dengan laporan nonfarm payrolls Desember yang dijadwalkan pada Jumat. Data tersebut dipandang sebagai indikator penting untuk menilai kesehatan ekonomi terbesar di dunia dan memberikan petunjuk mengenai prospek suku bunga Fed. Selain itu, sejumlah pembuat kebijakan Fed juga dijadwalkan memberikan pidato, kemungkinan mengulangi pandangan bahwa perjuangan untuk mengendalikan inflasi masih jauh dari selesai.
Pendakian dolar ke level tertinggi dua tahun minggu lalu telah memberikan tekanan pada mata uang lain, termasuk euro yang melemah ke posisi terendahnya dalam lebih dari dua tahun. Ketangguhan dolar ini mencerminkan ekspektasi pasar bahwa Fed akan melakukan lebih sedikit pemotongan suku bunga pada tahun ini dibandingkan yang sebelumnya diperkirakan. Para investor kini terus memantau data ekonomi dan pernyataan pejabat Fed untuk mendapatkan kejelasan lebih lanjut mengenai arah kebijakan moneter AS, yang berpotensi menjadi penggerak utama pasar valuta asing dalam waktu dekat.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) berusaha jeras untuk menguat mendekati $2.640 selama awal jam perdagangan Asia pada hari Senin. Penguatan Dolar AS (USD) setelah Indeks Pembelian Manajer (IMP) Manufaktur ISM AS membebani logam mulia ini. Seluruh fokus akan tertuju pada data pasar tenaga kerja AS untuk bulan Desember pada hari Jumat untuk mendapatkan dorongan baru.
Menurut tiga sumber yang dikutip oleh Axios, Presiden AS Joe Biden dilaporkan telah mendiskusikan rencana darurat untuk menyerang fasilitas-fasilitas nuklir Iran jika Teheran membuat kemajuan yang signifikan dalam mengembangkan bom nuklir sebelum pelantikan Donald Trump pada 20 Januari. Diskusi-diskusi ini menyoroti meningkatnya kekhawatiran atas ambisi nuklir Iran selama masa transisi antar pemerintahan.
Sebuah laporan Financial Times mencatat bahwa People's Bank of China (PBoC) mengantisipasi penurunan suku bunga tahun ini pada waktu yang tepat. Para pedagang memantau dengan cermat potensi pemulihan ekonomi Tiongkok dan pengaruhnya terhadap permintaan Emas. Presiden Xi Jinping menegaskan kembali komitmennya pada hari Selasa untuk memprioritaskan pertumbuhan ekonomi, menjanjikan kebijakan yang lebih proaktif untuk meningkatkan ekonomi Tiongkok pada tahun 2025.
Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), perencana negara Tiongkok, menyatakan keyakinannya untuk mencapai pemulihan ekonomi yang berkelanjutan pada tahun 2025. Dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat, ia menyoroti rencana untuk secara signifikan meningkatkan pendanaan dari imbal hasil obligasi ultra-long untuk mendukung program "dua baru", dengan ekspektasi untuk pertumbuhan konsumsi yang stabil sepanjang tahun.
Proyeksi penurunan suku bunga yang lebih sedikit dari Federal Reserve AS (The Fed) dapat melemahkan aset tanpa imbal hasil ini. Bank sentral AS memutuskan untuk memangkas suku bunga di bulan Desember namun mengisyaratkan bahwa biaya pinjaman akan turun lebih lambat dari yang diprakirakan sebelumnya di tahun ini.
Di sisi lain, ketidakpastian ekonomi dan ketegangan geopolitik dapat meningkatkan aset safe haven seperti Emas. Pada hari Minggu, Israel dan Hamas berselisih mengenai kesepakatan untuk menghentikan kekerasan di Jalur Gaza dan mengembalikan para sandera ke rumah karena para pejabat Palestina mengatakan bahwa pengeboman Israel telah menewaskan lebih dari 100 orang selama akhir pekan.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik $1,11, atau 1,5%, menjadi $74,24.
Tanda-tanda kerapuhan ekonomi Tiongkok meningkatkan ekspektasi terhadap langkah-langkah kebijakan untuk mendorong pertumbuhan di negara pengimpor minyak terbesar dunia tersebut.
Tiongkok terus-menerus mengumumkan upaya mereka untuk memicu aktivitas ekonomi, dan pasar memperhatikan hal itu.
Kekhawatiran tentang permintaan Tiongkok menjadi faktor dalam asumsi permintaan yang melemah tahun lalu, tambahnya.
Tiongkok mengumumkan beberapa langkah baru untuk mendorong pertumbuhan minggu ini dengan langkah mengejutkan untuk menaikkan upah bagi pekerja pemerintah dan pengumuman peningkatan tajam dalam pendanaan dari obligasi pemerintah jangka sangat panjang.
Pendanaan tambahan tersebut akan digunakan untuk memacu investasi bisnis dan inisiatif peningkatan konsumen. Harga minyak kemungkinan besar naik karena permintaan minyak pemanas yang meningkat setelah prakiraan cuaca dingin di beberapa wilayah. Permintaan minyak kemungkinan besar diuntungkan oleh suhu dingin di seluruh Eropa dan AS. Data EIA menunjukkan stok minyak mentah AS turun 1,2 juta barel menjadi 415,6 juta barel minggu lalu, yang juga mendukung harga.
Sementara itu, persediaan bensin dan sulingan AS melonjak karena kilang meningkatkan produksi, meskipun permintaan bahan bakar mencapai titik terendah dalam dua tahun. Namun, dolar AS berada di jalur untuk minggu terbaiknya dalam sekitar dua bulan, meskipun sempat merosot pada hari Jumat, karena ekspektasi bahwa ekonomi AS akan terus mengungguli negara-negara lain secara global tahun ini dan bahwa suku bunga AS akan tetap relatif lebih tinggi. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya pinjaman, yang dapat memangkas pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak.
BoJ akan mempublikasikan laporan triwulanan mengenai kondisi ekonomi regional pekan depan, yang kemungkinan besar akan mencakup penilaian apakah kenaikan upah menyebar ke seluruh negeri. Laporan ini mungkin akan memberikan beberapa wawasan mengenai keputusan kebijakan BoJ selanjutnya pada 24 Januari.
Di sisi lain, spekulasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang lebih sedikit pada tahun 2025 dan optimisme seputar ekonomi AS dapat mengangkat Dolar AS (USD) secara luas. Bank sentral AS mengindikasikan bahwa mereka akan lebih berhati-hati dalam penurunan suku bunga karena inflasi masih berada di atas target tahunan 2% dan ekonomi tetap kuat. Selain itu, kebijakan-kebijakan dari presiden terpilih AS Donald Trump juga diprakirakan akan mendorong pertumbuhan dan berpotensi memicu inflasi, yang dapat memperlambat laju penurunan suku bunga The Fed.
Pasangan mata uang EUR/USD menghadapi hambatan karena analis pasar mengantisipasi penurunan lebih lanjut, yang berpotensi mencapai keseimbangan, didorong oleh perbedaan pandangan kebijakan moneter antara Federal Reserve (The Fed) dan Bank Sentral Eropa (ECB).
Di Zona Euro, para pengambil kebijakan ECB mendukung untuk melanjutkan laju pelonggaran moneter saat ini. Pasar telah memperhitungkan penurunan suku bunga ECB sebesar 113 basis poin (bp) untuk tahun ini, yang mengimplikasikan setidaknya empat kali penurunan suku bunga sebesar 25 bp. Prospek ini mencerminkan meningkatnya kekhawatiran atas inflasi Zona Euro yang jatuh jauh dari target ECB sebesar 2%.
Pada hari Kamis, anggota Dewan Pemerintahan ECB dan Gubernur Bank of Greece Yannis Stournaras menyatakan dalam sebuah wawancara dengan Skai Radio bahwa suku bunga dasar bank sentral akan turun menjadi "sekitar 2%" pada "musim gugur tahun ini." Hal ini menunjukkan bahwa ECB kemungkinan besar akan menurunkan suku bunga Fasilitas Simpanan pada masing-masing dari empat pertemuan kebijakan berikutnya.
Sebaliknya, Federal Reserve AS diprakirakan akan menghentikan siklus pelonggarannya pada pertemuan Januari, setelah tiga kali penurunan suku bunga berturut-turut. Menurut dot plot terbaru dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi The Fed, para pengambil kebijakan mengantisipasi Federal Funds Rate mencapai 3,9% pada akhir tahun ini, yang mengindikasikan ekspektasi hanya dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025.
Para pejabat The Fed juga telah mengisyaratkan pendekatan yang lebih hati-hati terhadap penurunan suku bunga pada tahun 2025. Pada hari Jumat, Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin menyoroti bahwa suku bunga acuan harus tetap ketat sampai ada keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi akan kembali ke target 2%. Demikian pula, Gubernur The Fed Adriana Kugler dan Presiden The Fed San Francisco Mary Daly menggarisbawahi tindakan penyeimbangan yang menantang yang dihadapi para gubernur bank sentral AS karena mereka bertujuan untuk memperlambat laju pelonggaran moneter tahun ini.
Saham goyah pada akhir Desember dan awal Januari, mendingin setelah kenaikan yang hebat. Indeks acuan S&P 500 ditutup pada tahun 2024 dengan kenaikan 23% dan membukukan kenaikan dua tahun terbesar sejak 1997-1998.
Prospek untuk tahun ketiga berturut-turut yang luar biasa bergantung sebagian pada kekuatan ekonomi, dengan data pasar tenaga kerja di antara bacaan terpenting tentang kesehatan ekonomi. Data tersebut juga dapat membantu memperjelas rencana suku bunga Federal Reserve setelah bank sentral bulan lalu mengguncang pasar dengan mengurangi proyeksi pemotongan suku bunga untuk tahun 2025.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
