Market Analysis
FOMC Bersiap Potong Suku Bunga di Akhir Tahun 2024
Calendar:
Federal Open Market Committee (FOMC) akan bersidang pada hari Selasa untuk pertemuan kebijakan moneter terakhirnya tahun 2024, yang diharapkan akan ditutup dengan pemotongan 25 basis poin dalam suku bunga acuan dana Fed.
Investor akan meneliti Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEC) Fed dan "dot plot"-nya, yang memetakan jalur pemotongan suku bunga bank sentral di masa mendatang, yang menjadi kurang pasti mengingat data terkini yang menunjukkan inflasi yang kuat di tengah ekonomi yang relatif kuat.
Data manufaktur AS yang lemah dan imbal hasil AS yang lebih rendah membebani Greenback pada hari Selasa.
Emas menderita karena ekspektasi siklus pelonggaran The Fed yang dangkal, namun terus mendapatkan dukungan dari situasi yang sangat volatil di Timur Tengah.
Israel terus menyerang target-target militer di Suriah dan mempertimbangkan perluasan pemukiman Dataran Tinggi Golan, yang telah mendapat tentangan dari Arab Saudi, Qatar, dan Uni Emirat Arab.
Dalam ranah fundamental, Indeks Manufaktur Empire State NY AS memburuk ke 0,2 pada bulan Desember, jauh dari 12 yang diantisipasi oleh konsensus pasar dan juga di bawah 31,2 yang dipublikasikan pada bulan November.
Nanti hari ini, IMP Pendahuluan S&P AS diprakirakan akan menunjukkan kontraksi moderat pada aktivitas manufaktur dan pertumbuhan yang lebih lambat di sektor jasa.
Namun, dampak data ini terhadap Dolar kemungkinan akan terbatas menjelang keputusan The Fed pada hari Rabu.
Imbal hasil obligasi 10-tahun AS telah turun dari 4,40% ke 4,37% setelah menguat selama lima hari minggu lalu. Imbal hasil obligasi 2-tahun, yang lebih sensitif terhadap ekspektasi suku bunga, telah turun dari tertinggi 4,25% Jumat lalu ke terendah 4,22%
Fed Watch Tool dari CME Group menunjukkan peluang 97% bank sentral AS akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu. Namun, untuk tahun 2025, pasar memprakirakan hanya ada dua penurunan suku bunga lagi, lebih sedikit dari tiga penurunan suku bunga yang terlihat sebelumnya bulan ini.
Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang dirilis pekan lalu memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan memperlambat laju siklus pemangkasan suku bunganya tahun depan.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi tiga pekan pada hari Jumat di tengah spekulasi bahwa The Fed tidak terlalu dovish, yang seharusnya membatasi kenaikan harga Emas yang tidak berimbal hasil.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS ditutup pada $70,71 per barel, turun 58 sen, dan juga turun 0,8% pada sesi tersebut setelah mencatat penutupan tertinggi sejak 7 November.
Minggu lalu, minyak diuntungkan oleh ekspektasi bahwa pasokan akan mengetat dengan sanksi tambahan pada produsen minyak mentah Rusia dan Iran, sementara kemungkinan suku bunga yang lebih rendah di AS dan Eropa akan memacu permintaan.
Penjualan ritel Tiongkok lebih lambat dari yang diharapkan, sehingga menekan Beijing untuk meningkatkan stimulus bagi ekonomi yang rapuh yang menghadapi tarif perdagangan AS di bawah pemerintahan Trump kedua.
Ini hanyalah skenario yang sangat pesimis di mana tidak banyak harapan akan pertumbuhan permintaan minyak mentah. Prospek Tiongkok turut mendorong keputusan kelompok produsen minyak OPEC+ untuk menunda rencana peningkatan produksi hingga April.
Apa pun stimulus yang diterapkan, konsumen tidak akan menerimanya; dan tanpa perubahan besar dalam perilaku belanja pribadi, peruntungan ekonomi Tiongkok akan terhambat.
Para pedagang juga mengambil untung sambil menunggu keputusan Bank Sentral AS tentang suku bunga minggu ini. Ambil untung kecil diperkirakan terjadi setelah harga melonjak lebih dari 6% minggu lalu. Banyak bank dan dana kemungkinan telah menutup pembukuan mereka karena berkurangnya minat untuk mengambil posisi selama musim liburan.
The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga seperempat poin persentase pada pertemuannya tanggal 17-18 Desember, yang juga akan memberikan gambaran terbaru tentang seberapa jauh pejabat Fed berpikir mereka akan memangkas suku bunga pada tahun 2025 dan mungkin hingga tahun 2026.
Suku bunga yang lebih rendah dapat merangsang pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan permintaan minyak. Harga minyak semakin tertekan oleh dolar AS, yang sempat mendekati level tertinggi tiga minggu terhadap mata uang utama lainnya, menjelang pertemuan bank sentral minggu ini. Dolar AS dan komoditas seperti minyak mentah cenderung diperdagangkan secara terbalik.
Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur Jepang dari Jibun Bank membaik ke 49,5 di bulan Desember, meskipun tetap berada di wilayah kontraksi selama tujuh bulan berturut-turut.
Sementara itu, indeks untuk sektor jasa naik ke 51,4 di bulan Desember dari 50,5, sementara IMP komposit di 50,8 selama bulan yang dilaporkan, naik dari 50,1 di bulan November.
Ini terjadi setelah survei Tankan Bank of Japan menunjukkan pada hari Jumat bahwa keyakinan bisnis di pabrikan-pabrikan besar Jepang membaik selama tiga bulan hingga Desember.
Selain itu, ekspektasi bahwa harga konsumen di Jepang akan tetap berada di atas target 2% BoJ, ekonomi yang berkembang secara moderat dan kenaikan upah memberikan alasan bagi BoJ untuk menaikkan suku bunga.
Namun, para investor tetap skeptis terhadap niat BoJ untuk mengetatkan kebijakan moneter lebih lanjut, yang terus memberikan tekanan ke bawah pada Yen Jepang pada hari Senin.
ECB memangkas suku bunga Deposit Facility sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3% pada hari Kamis, mengakumulasi total penurunan suku bunga sebesar 100 bp di tahun ini. Mengingat inflasi Zona Euro telah terkendali dan para pejabat khawatir akan meningkatnya risiko ekonomi, para pelaku pasar memprakirakan ECB akan kembali menurunkan suku bunga acuan sebesar 100 bp pada bulan Juni 2025.
Terkait data ekonomi, data Indeks Manajer Pembelian (IMP) HCOB Zona Euro pendahuluan untuk bulan Desember lebih baik dari prakiraan. Laporan IMP menunjukkan bahwa aktivitas bisnis secara keseluruhan membaik menjadi 49,5 dari 48,3, menunjukkan bahwa aktivitas sektor swasta berkontraksi pada laju yang lebih lambat. Peningkatan aktivitas secara keseluruhan berasal dari output sektor jasa yang lebih tinggi, yang kembali ke wilayah ekspansi setelah berkontraksi pada bulan November. IMP Jasa, yang mengukur aktivitas di sektor jasa, secara mengejutkan meningkat menjadi 51,4 dari 49,5. Para ekonom memprakirakan IMP Jasa telah menurun pada laju yang sedikit lebih cepat menjadi 49,4. IMP Manufaktur berkontraksi pada laju yang stabil menjadi 45,2, lebih lambat dari prakiraan 45,0. Angka di bawah 50,0 dianggap sebagai kontraksi dalam kegiatan ekonomi.
IMP Gabungan Jerman dan Prancis juga lebih baik dari yang diprakirakan, terutama karena peningkatan tajam dalam aktivitas sektor jasa. Namun, IMP Gabungan tetap di bawah ambang batas 50,0, angka yang memisahkan ekspansi dari kontraksi.
Dari sisi politik, Presiden Prancis Emmanuel Macron menunjuk Francois Bayrou sebagai perdana menteri baru pada hari Jumat. Ia menggantikan Michel Barnier, yang kalah dalam mosi tidak percaya karena gagal meloloskan anggaran, termasuk kenaikan pajak senilai 60 miliar Euro untuk memangkas defisit fiskal. Bayrou, yang diprakirakan akan menghadapi tantangan-tantangan serupa dalam pemerintahannya, dijadwalkan bertemu dengan para pemimpin sayap kanan dan sayap kiri pada hari Senin dan Selasa, menurut Reuters.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
