Inflasi AS Melonjak, Bursa Asia Tertekan Sinyal The Fed

Bloomberg Technoz, Bursa saham dan obligasi Asia diperkirakan melemah setelah inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan memicu aksi jual di Wall Street dan meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan menaikkan suku bunga lebih agresif untuk menekan harga.

Kontrak berjangka indeks saham Korea Selatan, Jepang, Hong Kong, dan Australia menunjukkan potensi pelemahan. Obligasi pemerintah acuan Australia dan Selandia Baru juga turun pada awal perdagangan Rabu (11/11). Indeks S&P 500 menghentikan kenaikan selama dua hari berturut-turut, sementara Nasdaq 100 yang didominasi saham teknologi turun 0,6%. Dolar AS menguat dan harga emas anjlok.

Harga konsumen, di luar komponen makanan dan energi, naik 0,3% pada Oktober dibandingkan bulan sebelumnya, menurut data Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS). Kenaikan tersebut melampaui perkiraan selama tiga bulan berturut-turut. Secara keseluruhan, indeks harga konsumen (IHK) melonjak 0,4% seiring meningkatnya biaya berbagai kebutuhan pokok.

Data tersebut memicu aksi jual obligasi pemerintah AS atau Treasuries, dengan obligasi berjangka pendek yang sensitif terhadap suku bunga mengalami tekanan paling besar. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun melonjak 17 basis poin menjadi 4,73%, kenaikan terbesar dalam 19 bulan. Pasar uang kini memperhitungkan kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga sebesar 0,25 poin persentase dalam pertemuan bulan depan, dengan peluang kenaikan yang lebih besar. Kontrak berjangka suku bunga juga mencerminkan ekspektasi kenaikan sekitar 0,25 poin persentase sebanyak tiga kali hingga Juni.

Setelah data IHK dirilis, Gubernur Federal Reserve Dallas Lorie Logan mengatakan kenaikan suku bunga yang lebih cepat mungkin diperlukan pada musim dingin ini untuk meredakan inflasi. Pernyataannya menyusul komentar Deputi Gubernur The Fed Christopher Waller sebelumnya yang menyebut kenaikan suku bunga sebesar 0,5 poin persentase pada Desember mungkin diperlukan.

“The Fed dapat mendorong siklus pengetatan yang lebih agresif jika data IHK terus menunjukkan angka yang kuat,” kata Lindsay Rosner dari Goldman Sachs Asset Management. “Kenaikan suku bunga pada Desember merupakan skenario dasar kami yang kuat meskipun kekhawatiran terhadap AI semakin meluas. Inflasi yang tetap tinggi membuat kami tidak dapat mengesampingkan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada 2027.”

Prospek kenaikan suku bunga The Fed secara agresif mengancam akan menggagalkan pemulihan awal pasar saham, yang sebelumnya mengalami gejolak setelah Partai Demokrat menyapu bersih kemenangan dalam pemilihan paruh waktu AS dan kembali menguasai Kongres. Di pasar obligasi, aksi jual tersebut membalikkan reli yang dimulai pada awal bulan lalu, ketika saham teknologi melemah akibat kekhawatiran terhadap keberlanjutan lonjakan investasi kecerdasan buatan (AI).

Data IHK yang lebih tinggi dari perkiraan menjadi “hambatan” bagi aset berisiko, karena “kenaikan imbal hasil obligasi jangka pendek dan penguatan dolar menekan valuasi saham,” kata Jeff Schulze, kepala strategi investasi di Franklin Templeton Institute.

Investor juga mencermati kabar bahwa Anthropic PBC menargetkan nilai pasar sebesar US$1,4 triliun berdasarkan asumsi seluruh saham terdilusi melalui penawaran umum perdana saham (IPO). CoreWeave Inc melaporkan laba kuartalan yang melampaui perkiraan analis dan menaikkan proyeksi kinerja tahunannya. Hal ini meredakan kekhawatiran investor bahwa perusahaan yang dibebani utang tersebut akan mengalami perlambatan bisnis.

Saham SoftBank Group Corp juga akan menjadi perhatian pasar setelah perusahaan itu mencatat kerugian sebesar 1,12 triliun yen (US$7,1 miliar) pada kuartal II tahun fiskalnya. Kerugian tersebut terjadi setelah perusahaan menghapus nilai pembayaran uang muka yang tidak dapat dikembalikan untuk proyek pusat data di AS.

Di pasar lain, harga minyak mentah Brent turun untuk hari kedua berturut-turut dan ditutup di kisaran US$92 per barel. Penurunan ini dipicu ekspektasi meredanya konflik Iran lebih lanjut. Meski masih naik hampir 50% sepanjang tahun ini, pasar minyak mengalami perubahan arah yang tajam pada November, dengan harga anjlok dari level tertinggi dalam enam bulan terakhir.