Dalam dunia trading, istilah leverage sering menjadi topik yang memikat sekaligus menakutkan. Di satu sisi, leverage memungkinkan trader mengendalikan posisi besar hanya dengan modal kecil. Namun di sisi lain, risiko kerugian juga bisa melonjak bila tidak digunakan dengan bijak. 

Apa itu leverage?

Secara sederhana, leverage adalah fasilitas pinjaman yang diberikan broker kepada trader untuk memperbesar daya beli atau daya transaksi. Dengan leverage, Anda bisa mengontrol posisi yang nilainya jauh lebih besar dibanding modal yang tersedia di akun.

Konsep leverage sudah lama diterapkan di berbagai instrumen keuangan, baik forex, saham (melalui margin trading), hingga pasar crypto. Perbedaan utamanya hanya pada tingkat leverage yang diperbolehkan dan regulasi yang mengaturnya.

Cara Kerja Leverage di Trading

Leverage bekerja dengan memanfaatkan margin, yaitu sejumlah dana yang disisihkan sebagai jaminan. Dana ini menjadi “deposito” untuk mengontrol posisi yang lebih besar. Berikut penerapannya di berbagai instrumen:

1. Leverage di Trading Forex

Pasar forex terkenal dengan leverage tinggi, misalnya 1:100 hingga 1:500. Artinya, dengan modal 1% dari total nilai posisi, Anda sudah bisa masuk pasar. Misal, dengan modal 1.000 USD dan leverage 1:100, Anda bisa membuka posisi hingga 100.000 USD.

Keunggulan leverage forex adalah likuiditas pasar yang tinggi, sehingga margin bisa dimanfaatkan secara efisien. Namun, volatilitas yang tajam juga membuat risiko kerugian bisa sangat cepat terjadi dan berapa leverage yang cocok untuk pemula yang memiliki modal kecil?

2. Leverage di Pasar Saham

Dalam saham, leverage biasanya dikenal sebagai margin trading, di mana broker meminjamkan dana agar investor dapat membeli lebih banyak saham daripada modalnya. 

Besaran leverage biasanya lebih rendah, misalnya 1:2 atau 1:3, karena pasar saham memiliki regulasi ketat dan volatilitas berbeda.

3. Leverage di Crypto

Di pasar crypto, leverage bisa jauh lebih ekstrem, bahkan 1:100 atau lebih di beberapa exchange. 

Trader crypto menggunakan leverage untuk memaksimalkan profit dari pergerakan harga yang sangat fluktuatif. Namun, risiko likuidasi sangat besar karena harga crypto bisa berayun puluhan persen dalam waktu singkat.

4. Perhitungan Dasar

Rumus dasar leverage:

Leverage = Total Nilai Posisi / Modal yang Digunakan (Margin)

Misal, membuka posisi 10.000 USD dengan modal 1.000 USD berarti leverage = 10:1. 

Risiko Leverage dalam Trading

Memahami risiko leverage adalah langkah pertama untuk mengendalikannya.

1. Pelipatgandaan Kerugian

Risiko paling mendasar adalah leverage melipatgandakan kerugian sama efektifnya dengan melipatgandakan keuntungan.

Implikasi: Pergerakan harga kecil yang tidak signifikan pada akun tanpa leverage dapat berubah menjadi kerugian besar dan cepat pada akun yang menggunakan leverage tinggi.

2. Risiko Margin Call

Margin call adalah panggilan darurat dari broker yang memberitahu Anda bahwa Anda harus menyetor dana tambahan untuk menjaga posisi Anda tetap terbuka, karena modal Anda telah habis.

Pemicu: Ketika equity Anda turun di bawah batas margin minimum yang disyaratkan broker, margin call akan terjadi. Jika Anda gagal menyetor dana, broker akan secara otomatis menutup paksa posisi rugi Anda (liquidation), seringkali mengakibatkan kerugian total modal.

3. Godaan Overtrading dan Oversizing

Leverage yang tinggi menciptakan ilusi bahwa Anda bisa mengontrol posisi yang jauh lebih besar dari kemampuan modal Anda.

Kesalahan Fatal: Ini sering mendorong trader untuk membuka posisi yang terlalu besar (oversizing) atau membuka terlalu banyak trade (over-trading) pada saat bersamaan. Hal ini menguras free margin Anda dan meningkatkan risiko margin call kolektif saat terjadi fluktuasi pasar.

4. Revenge Trading yang Merusak

Ketika trader mengalami kerugian besar karena leverage, seringkali mereka mencoba "membalas dendam" pada pasar (revenge trading) dengan membuka trade berikutnya menggunakan leverage yang lebih tinggi lagi.

Siklus Kerugian: Tindakan ini dipicu oleh emosi dan hampir selalu berujung pada kerugian yang lebih besar lagi, menciptakan siklus kerugian yang sulit diputus.

Cara Mitigasi Risiko Leverage

Mitigasi risiko leverage adalah kunci untuk memastikan kelangsungan hidup Anda di pasar. Berikut adalah cara-cara paling efektif untuk mengelola risiko leverage.

1. Gunakan Leverage yang Konservatif

Kesalahan terbesar pemula adalah menggunakan rasio leverage setinggi mungkin yang ditawarkan broker (misalnya 1:500). Profesional justru cenderung menggunakan rasio yang jauh lebih rendah.

Batasi diri Anda pada rasio leverage yang konservatif, seperti 1:10 hingga 1:50. Semakin kecil leverage yang Anda gunakan, semakin besar modal (margin) yang harus Anda siapkan untuk setiap trade, tetapi semakin kecil risiko kerugian fatal.

Pahami berapa banyak modal yang benar-benar Anda lock (margin) untuk setiap posisi. Selalu pastikan Anda memiliki free margin yang cukup untuk menahan pergerakan pasar yang tidak terduga.

2. Terapkan Aturan Risiko 

Ini adalah aturan emas manajemen risiko yang harus diterapkan bersamaan dengan leverage. Batasi jumlah modal yang Anda siap korbankan pada satu trade saja. Jangan pernah merisikokan lebih dari 1% hingga 2% dari total modal Anda dalam satu kali trade.

Gunakan kalkulator forex untuk menghitung ukuran lot yang tepat, sehingga kerugian maksimal Anda (saat stop loss tersentuh) tidak melebihi batas 1-2% tersebut. Leverage hanya boleh memengaruhi ukuran posisi Anda, bukan jumlah uang yang Anda siap untuk rugi.

3. Disiplin Menggunakan Stop Loss 

Stop loss adalah mekanisme pertahanan utama Anda melawan leverage. Karena leverage membuat kerugian terjadi lebih cepat, stop loss harus ditempatkan dengan hati-hati.

Jangan pernah trading tanpa stop loss. Stop loss harus diatur segera setelah Anda membuka posisi. Tetapkan stop loss di titik di mana analisis trading Anda dianggap salah (point of invalidation). Stop loss yang ditempatkan terlalu jauh akan membuat Anda melanggar aturan risiko 1-2%.

4. Pahami Risiko Margin Call

Setiap trader yang menggunakan leverage harus mengerti kapan margin call dapat terjadi dan bagaimana menghindarinya.

Selalu jaga Margin Level (equity dibagi margin dikali 100) Anda jauh di atas 100%. Margin call terjadi ketika margin level Anda turun ke batas kritis broker.

Jangan membuka terlalu banyak posisi pada saat yang sama, karena ini akan menguras free margin Anda dan meningkatkan risiko margin call kolektif jika pasar bergerak melawan Anda.

5. Jangan Pernah Menambah Posisi Rugi 

Kesalahan besar yang sering dilakukan pemula saat menghadapi leverage adalah menambah ukuran posisi pada saat trade sedang rugi (averaging down) dengan harapan harga akan berbalik.

Averaging down dengan leverage tinggi hanya akan meningkatkan eksposur risiko Anda secara eksponensial. Ini akan menghabiskan free margin dan mempercepat margin call. Jika trade Anda sudah salah, akui kerugian tersebut dan keluar.

Dengan menggabungkan leverage yang konservatif, manajemen risiko yang ketat, dan disiplin stop loss, Anda dapat memanfaatkan kekuatan leverage tanpa membiarkannya menghancurkan modal Anda.

Contoh Ilustrasi Cara Kerja Leverage

Leverage adalah kemampuan untuk mengontrol posisi di pasar yang nilainya jauh lebih besar daripada modal yang Anda milokan (margin). Ini dinyatakan dalam bentuk rasio, misalnya 1:50, 1:100, atau 1:500.

Skenario 1: Leverage 1:100 

Misalnya, broker Anda menawarkan leverage 1:100.

Ilustrasi Keuntungan dan Kerugian

Anggap Anda membeli (Long) pasangan mata uang EUR/USD 1 mini lot ($10.000), dan harga bergerak 50 pips sesuai prediksi Anda.

Kesimpulan: Dengan hanya melokasikan $100 modal Anda, Anda mendapatkan keuntungan (atau kerugian) sebesar 50% dari modal tersebut, berkat leverage. Ini menunjukkan mengapa leverage efektif melipatgandakan hasil.

Skenario 2: Risiko di Balik Leverage

Skenario ini menggambarkan bagaimana leverage tinggi dapat menghabiskan modal dengan cepat.

Kesimpulan: Jika Anda menggunakan leverage setinggi 1:500 dan hanya melokasikan margin minimal ($20) untuk posisi $10.000, kerugian 100 pips akan langsung menghabiskan $100, melampaui modal awal Anda. Ini menunjukkan bahaya leverage tinggi tanpa modal yang cukup untuk menyerap fluktuasi pasar. .

Istilah lainnya dalam Leverage

Berikut istilah lainnya dalam Leverage:

1. Margin dan Margin Call

Margin adalah dana jaminan yang diperlukan untuk membuka posisi dengan leverage. 

Margin call terjadi ketika nilai ekuitas turun di bawah persyaratan margin minimum, memaksa trader menambah dana atau menutup posisi agar tidak dilikuidasi.

2. Free Margin dan Buying Power

Free margin adalah selisih antara ekuitas akun dan margin yang sedang digunakan. Ini menunjukkan seberapa besar dana yang masih bisa dipakai untuk membuka posisi baru.

 Di pasar saham, konsep ini mirip dengan buying power, yaitu kemampuan membeli saham dengan dana dan pinjaman yang tersedia.

3. Equity dan Laba/Rugi Belum Terealisasi

Equity adalah total nilai akun, termasuk modal awal ditambah atau dikurangi laba/rugi belum terealisasi. Laba atau rugi belum terealisasi menunjukkan pergerakan nilai posisi yang belum ditutup masih bisa berubah hingga posisi ditutup.

Leverage adalah alat penting dalam trading yang memungkinkan trader mengendalikan posisi besar dengan modal kecil. Baik di forex, saham, maupun crypto, leverage menawarkan peluang profit yang lebih tinggi, namun juga risiko kerugian yang sebanding.

Strategi penggunaan leverage harus diimbangi dengan manajemen risiko yang disiplin: gunakan leverage sesuai profil risiko, pasang stop loss, dan pahami istilah penting seperti margin, free margin, dan equity.

Dengan pemahaman yang matang, leverage dapat menjadi sekutu yang memperbesar potensi keuntungan, bukan menjadi bumerang yang menguras modal.

Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!