Market Analysis
Pasar saham AS mengalami tekanan besar setelah munculnya inovasi terbaru dari DeepSeek China, yang menawarkan model AI berbiaya rendah dan mengguncang industri teknologi. Nasdaq mencatatkan penurunan ketiga berturut-turut, dengan kejatuhan harian keempatnya lebih dari 1% sepanjang Februari, sementara S&P 500 juga melemah. Kekhawatiran investor semakin meningkat terhadap masa depan Nvidia, yang selama ini mendominasi pasar chip AI dengan teknologinya yang canggih namun berbiaya tinggi.
Ketidakpastian ini semakin diperburuk oleh penantian laporan keuangan Nvidia yang akan dirilis pada hari Rabu. Banyak investor mulai mempertimbangkan dampak dari persaingan ketat yang dipicu oleh DeepSeek, yang mampu menawarkan solusi AI dengan harga lebih kompetitif. Jika Nvidia tidak mampu meyakinkan pasar dengan prospek bisnis yang solid, tekanan pada saham teknologi bisa semakin besar, membawa dampak yang lebih luas bagi Wall Street.
Calendar:
Tanda-tanda kelelahan pembeli muncul saat Emas melayang di dekat level tertinggi sepanjang masa, XAUUSD kembali terkoreksi turun 2947 pada hari Selasa.
Ketidakpastian menjaga harga Bullion tetap terdukung saat para investor mempertimbangkan kebijakan perdagangan yang diusulkan oleh Presiden AS Donald Trump. Geopolitik terus berada di tahap kedua karena konflik Ukraina-Rusia tampaknya semakin dekat untuk diselesaikan, sementara meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memicu permintaan untuk Emas.
Harga Emas telah naik selama delapan minggu terakhir, didorong oleh arus masuk bersih terbesar ke dalam ETF yang didukung Emas sejak 2022, seperti yang diungkapkan oleh Bloomberg.
Meskipun XAU/USD mungkin siap untuk tetap dekat dengan level tertinggi sepanjang masa, tampaknya para pembeli telah kehilangan langkah karena aksi harga menunjukkan tanda-tanda kelelahan.
Minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan pembicara Federal Reserve (Fed), Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board, data perumahan, Pesanan Barang Tahan Lama, pembacaan kedua PDB Kuartal 4, dan rilis pengukur inflasi yang disukai Fed—Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun telah turun satu basis poin menjadi 4,443%, menjadi pendorong bagi logam mulia. Imbal hasil riil AS, yang diukur oleh imbal hasil dalam Obligasi yang Dilindungi Inflasi Pemerintah AS (TIPS) 10 tahun, tetap kuat di dekat 2,017%. Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board diperkirakan akan turun dari 104,1 menjadi 103 pada bulan Februari.
Data aktivitas bisnis di Amerika Serikat (AS) yang dirilis Jumat lalu menunjukkan hasil yang campur aduk dengan PMI Manufaktur S&P Global yang berkembang sementara PMI Jasa menyusut. Selain itu, ekspektasi inflasi meningkat, dan sentimen konsumen memburuk, seperti yang diungkapkan oleh Universitas Michigan (UoM). Risalah Rapat Fed dari hari Rabu mengungkapkan bahwa kebijakan perdagangan dan imigrasi Trump memicu kekhawatiran atas kenaikan harga. Dewan Emas Dunia mengungkapkan bahwa pembelian bank sentral meningkat lebih dari 54% YoY menjadi 333 ton setelah kemenangan Trump. Minggu lalu, Goldman Sachs menaikkan proyeksi harga Emas menjadi $3.100 pada akhir 2025.
Badan Perlindungan Lingkungan AS mengatakan pada tanggal 21 Februari bahwa mereka akan menegakkan tanggal penerapan tanggal 28 April atas permintaan dari delapan gubernur Midwest untuk mengizinkan penjualan bensin yang mengandung 15% etanol, campuran yang dikenal sebagai E15, sepanjang tahun.
Tindakan EPA dimaksudkan untuk memungkinkan E15 dan campuran bahan bakar E10 yang lebih banyak tersedia untuk dijual selama musim panas, di mana kebijakan yang ada sering kali membuat E15 tidak tersedia di pasaran. Perubahan tersebut diupayakan oleh gubernur Midwest dan pertama kali dipetakan di bawah mantan Presiden Joe Biden.
Meskipun produsen biofuel telah lama menginginkan penjualan campuran E15 yang diperluas, mereka lebih memilih solusi nasional yang tidak hanya mencakup wilayah Midwest. API juga lebih memilih kebijakan nasional, karena beberapa pelaku industri khawatir pasar yang terfragmentasi dapat menyebabkan gangguan pasokan lokal. API mengatakan kepada Reuters bahwa keputusan EPA untuk melanjutkan perluasan wilayah Midwest mencerminkan perlunya tindakan Kongres untuk solusi nasional.
Hal ini "akan mencegah kebijakan yang tidak konsisten di setiap negara bagian sekaligus memastikan konsumen memiliki akses ke bahan bakar yang mereka andalkan setiap hari," kata Will Hupman, wakil presiden kebijakan hilir API.
Sekelompok senator bipartisan AS bulan ini kembali mengajukan RUU yang akan mengizinkan penjualan E15 secara nasional. Sementara itu, kelompok minyak lainnya seperti American Fuel and Petrochemical Manufacturers dan Fueling American Jobs Coalition menentang keputusan EPA.
AFPM "menyerukan kepada Gubernur yang terdampak untuk melindungi konsumen di negara bagian mereka dari kemungkinan kenaikan biaya bensin dan gangguan pasokan dengan meminta lebih banyak waktu bagi pasar untuk bersiap," kata Geoff Moody, wakil presiden senior hubungan dan kebijakan pemerintah di AFPM.
Tindakan EPA akan berlaku untuk Illinois, Iowa, Minnesota, Missouri, Nebraska, Ohio, South Dakota, dan Wisconsin, meskipun administrator EPA Lee Zeldin mengatakan bahwa badan tersebut akan mempertimbangkan pemberian penundaan satu tahun bagi negara bagian yang mengupayakan waktu kepatuhan tambahan, sesuatu yang telah diupayakan oleh Ohio.
Para investor bergegas membeli obligasi Jepang setelah Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda mengatakan pada hari Jumat bahwa bank sentral dapat meningkatkan program pembelian obligasi pemerintah jika suku bunga jangka panjang naik tajam. Imbal hasil JGB bertenor 10-tahun turun mendekati 1,41% dari 1,45%, level tertinggi yang terlihat dalam hampir 15 tahun.
Sementara itu, ekspektasi kuat bahwa BoJ akan menaikkan suku bunga lagi tahun ini akan menjaga Yen Jepang tetap dalam posisi yang menguntungkan. Data Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional Jepang bulan Januari yang lebih tinggi dari yang diprakiarkan juga menambah ekspektasi bahwa BoJ akan memperketat kebijakan moneternya lebih lanjut.
Dari sisi Dolar AS (USD), pemulihan yang kuat terlihat setelah merosot ke level terendah dalam hampir 12 minggu. Indeks Dolar AS (DXY) pulih mendekati 106,60 saat para investor mencerna data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) pendahuluan S&P Global AS bulan Februari yang lemah, yang dirilis pada hari Jumat. PMI Gabungan turun ke 50,4 dari 52,7 pada bulan Januari karena aktivitas di sektor jasa secara tak terduga turun untuk pertama kalinya setelah ekspansi selama 25 bulan berturut-turut.
Data aktivitas bisnis swasta AS yang lemah telah menghasilkan peningkatan yang cukup baik dalam spekulasi sikap dovish Federal Reserve (The Fed). Probabilitas The Fed menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Juni meningkat menjadi 58% dari hampir 50% seminggu yang lalu, menurut alat FedWatch CME.
Penurunan signifikan dalam aktivitas sektor jasa menyebabkan perlambatan yang signifikan dalam data aktivitas bisnis secara keseluruhan. PMI Jasa di bulan Januari secara mengejutkan turun ke 49,7 dari 52,9 karena ketidakpastian politik, terutama terkait pemotongan belanja federal dan potensi dampak kebijakan terhadap pertumbuhan ekonomi dan prospek inflasi, menurut laporan PMI. Berlawanan dengan penurunan aktivitas di sektor jasa, PMI Manufaktur berkembang dengan laju yang lebih cepat dari yang diprakirakan ke 51,6.
Data PMI AS yang lemah telah menyebabkan peningkatan yang cukup baik dalam taruhan terhadap sikap dovish Federal Reserve (The Fed). Probabilitas The Fed akan memotong suku bunga pada pertemuan Juni meningkat menjadi 63,5% dari hampir 50% yang tercatat seminggu yang lalu.
Sementara itu, kekhawatiran terhadap perlambatan global akibat agenda tarif Presiden AS Donald Trump telah mendukung Dolar AS. Trump telah mengancam akan memperkenalkan tarif timbal balik dan pungutan pada produk kayu dan hutan, semikonduktor, farmasi, dan mobil.
S&P 500 ditutup sedikit lebih rendah, menandai penurunan hari ketiga berturut-turut, sementara Dow berhasil memperoleh sedikit keuntungan. Itu juga merupakan kerugian ketiga berturut-turut Nasdaq dan penurunan harian keempatnya lebih dari 1% sejauh ini pada bulan Februari.
Investor khawatir tentang permintaan masa depan untuk chip AI Nvidia (NVDA.O), membuka tab baru yang mahal saat mereka menunggu hasil kuartalannya pada hari Rabu. Kekhawatiran tentang pengeluaran besar-besaran untuk teknologi tersebut telah meningkat sejak model AI berbiaya rendah dari DeepSeek China mengguncang industri pada bulan Januari.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
