Market Analysis
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) kembali mencetak rekor tertinggi di tengah meningkatnya permintaan aset safe haven akibat ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran atas pertumbuhan ekonomi global ditengah rencana tarif Presiden AS Donald Trump. Pada hari Kamis (30/1), harga emas spot melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di $2.798,40 per troy ons, mengawali tahun 2025 dengan kinerja yang solid setelah mencatatkan pertumbuhan tahunan terkuat sejak 2010. Dengan ambang batas psikologis $3.000 yang semakin mendekat, investor terus mengamati pergerakan emas sebagai instrumen perlindungan terhadap ketidakstabilan ekonomi dan politik global.
Sentimen bullish pada emas semakin diperkuat oleh ketegangan yang meningkat antara Ketua The Fed Jerome Powell dan Presiden AS Donald Trump setelah pertemuan The Fed pada hari Rabu. Harga emas terus mendekati level $2.800 pada hari Jumat (31/1), didorong oleh ketidakpastian seputar kebijakan tarif impor yang direncanakan oleh pemerintahan Trump. Rencana tarif ini dipandang sebagai faktor yang dapat mendorong inflasi dan memicu ketegangan perdagangan global, yang pada akhirnya meningkatkan permintaan emas sebagai lindung nilai terhadap ketidakstabilan ekonomi.
Selain itu, permintaan emas yang tinggi dari bank sentral, terutama oleh Bank Rakyat Tiongkok (PBOC), juga menjadi faktor pendorong utama kenaikan harga. PBOC terus menambah cadangan emasnya selama setahun terakhir, meskipun harga emas telah meningkat tajam. Analis melihat langkah ini sebagai strategi jangka panjang Tiongkok dalam mendiversifikasi cadangan devisanya, yang pada gilirannya dapat memberikan dukungan tambahan bagi harga emas dalam beberapa bulan mendatang.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 49 sen menjadi $73,22.
Untuk minggu ini, WTI telah turun 2%. Namun, untuk bulan Januari Brent akan naik 3,6%, bulan terbaiknya sejak Juni, dan WTI akan naik 2%. Trump telah mengancam akan mengenakan tarif 25% paling cepat Sabtu pada ekspor Kanada dan Meksiko ke Amerika Serikat jika kedua negara itu tidak mengakhiri pengiriman fentanil melintasi perbatasan AS. Tidak jelas apakah tarif akan mencakup minyak mentah. Pada hari Kamis, Trump mengatakan dia akan segera memutuskan apakah akan mengecualikan impor minyak Kanada dan Meksiko dari tarif.
Data persediaan mingguan AS dari EIA kemarin tetap cukup bearish untuk pasar minyak. Persediaan minyak mentah komersial AS (tidak termasuk SPR) meningkat 3,5 juta barel selama minggu lalu, jauh di atas peningkatan 2,86 juta barel yang dilaporkan API sehari sebelumnya. Ini adalah peningkatan mingguan pertama yang dilaporkan sejak November. Ketika memperhitungkan SPR, peningkatan bahkan lebih besar, dengan total persediaan minyak mentah AS naik 3,7 juta barel. Total persediaan minyak mentah komersial AS berada di 415 juta barel, level tertinggi sejak akhir Desember.
Pada produk olahan, persediaan bensin meningkat 2,9 juta barel, dibandingkan prakiraan peningkatan hanya 0,35 juta barel. Namun, persediaan bahan bakar minyak distilat turun sekitar 5 juta barel minggu lalu, dibandingkan dengan pasar yang memprakirakan penurunan sebesar 2,2 juta barel. Sementara itu, kilang beroperasi di 83,5% dari kapasitas setelah penurunan tingkat pengilangan di Pantai Timur dan Midwest bersama dengan tingkat pengilangan yang lebih rendah di Pantai Teluk. Ini turun dari tingkat pengilangan 85,9% yang terlihat pada minggu sebelumnya.
Laporan inventaris mingguan dari American Petroleum Institute terlihat beragam. API melaporkan bahwa persediaan minyak mentah AS meningkat 2,86 juta barel selama pekan lalu meskipun stok minyak mentah di Cushing, Oklahoma turun 144 ribu barel. Untuk produk, persediaan bensin dilaporkan meningkat 1,89 juta barel sementara persediaan distilat turun 3,75 juta barel.
Meskipun pasar minyak melemah baru-baru ini, permintaan minyak mentah Timur Tengah tampaknya tetap kuat dengan pasar memprakirakan Arab Saudi akan menaikkan harga jual resmi sekitar US$2/bbl untuk pembeli Asia untuk pengiriman Maret. Arab Saudi telah menaikkan OSP sekitar US$0,6/bbl untuk pengiriman Februari untuk pembeli Asia.
Spekulasi BoJ hawkish telah meningkat dengan asumsi bahwa negosiasi upah musim semi Jepang akan menghasilkan kenaikan yang kuat lagi tahun ini. Pada hari Kamis, Deputi Gubernur BoJ Ryozo Himino juga mengatakan bahwa bank sentral "akan menaikkan suku bunga jika perekonomian dan harga bergerak sesuai prakiraan.
Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde muncul di berita selama sesi pasar AS awal hari Kamis untuk menenangkan pasar atas data Eropa yang baru-baru ini melemah, mencatat bahwa satu bulan atau kuartal data yang memburuk tidak selalu berarti tren sedang terbentuk. Kepala ECB mungkin akan menyesali pernyataan tersebut dengan angka Penjualan Ritel Jerman dan Indeks Harga Konsumen (IHK) yang akan dirilis pada awal hari Jumat.
Hasil beragam dari perusahaan megacap Microsoft, Tesla, dan Meta Platforms pada hari Rabu mengancam akan menambah volatilitas menyusul keretakan awal minggu ini dalam perdagangan kecerdasan buatan yang telah membantu mendorong kepemimpinan pasar saham teknologi.
Federal Reserve juga menghentikan siklus pemotongan suku bunganya pada hari Rabu -- sebuah keputusan yang telah dipersiapkan oleh para investor. Prospek kapan bank sentral AS dapat melanjutkan pelonggaran masih diragukan di tengah ekspektasi Presiden Donald Trump akan memberlakukan perdagangan dan kebijakan lain yang berpotensi menimbulkan inflasi.
Dalam pertemuan pertamanya tahun 2025, Fed mempertahankan suku bunga acuannya pada 4,25%-4,50%, setelah mengurangi suku bunga sebesar satu poin persentase penuh tahun lalu. Laju inflasi tahunan telah bertahan di atas target bank sentral sebesar 2%, dan Ketua Fed Jerome Powell mengatakan tidak akan ada upaya tergesa-gesa untuk memangkas suku bunga lagi hingga data inflasi dan pekerjaan menunjukkan hal tersebut tepat.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
