Market Analysis
Pada awal tahun 2025, dolar AS mencatatkan lonjakan signifikan, mencapai level tertinggi dalam dua tahun terakhir. Kenaikan ini melanjutkan tren positif yang terjadi sepanjang tahun 2024, didorong oleh ekspektasi bahwa perekonomian AS akan mengalami pertumbuhan yang lebih kuat dibandingkan dengan negara-negara lain. Di samping itu, suku bunga AS yang relatif tinggi turut mendukung penguatan dolar. Federal Reserve menunjukkan sikap hati-hati dalam memangkas suku bunga, mengingat inflasi yang masih jauh di atas target tahunan sebesar 2% dan ekonomi AS yang tetap menunjukkan kinerja yang kuat.
Kebijakan Presiden terpilih AS, Donald Trump, juga diperkirakan dapat mempercepat pertumbuhan ekonomi di AS. Jika implementasi kebijakan tersebut berhasil, hal ini dapat menambah tekanan pada harga, yang pada gilirannya akan semakin mendukung penguatan dolar. Dengan prospek pertumbuhan ekonomi yang lebih baik dan kebijakan moneter yang lebih ketat, dolar AS diperkirakan akan terus menjadi mata uang yang dominan pada awal tahun ini.
Calendar:
Harga Emas naik ke dekat $2.662 pada hari Jumat saat para investor memprakirakan tingginya ketidakpastian global di bawah pemerintahan Trump.
Prakiraan kebijakan dari Trump, seperti tarif impor yang lebih tinggi dan pajak yang lebih rendah, akan menguntungkan Emas. Tarif impor yang lebih tinggi akan menyebabkan potensi perang dagang global dan pajak yang lebih rendah akan meningkatkan tekanan inflasi di Amerika Serikat (AS). Emas cenderung berkinerja lebih baik di tengah ketidakpastian ekonomi sebagai aset safe haven dan tekanan harga yang lebih tinggi, mengingat para investor menggunakan logam mulia ini sebagai lindung nilai terhadap inflasi.
imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun turun ke dekat 4,54% di awal tahun ini karena rally terhenti. Secara umum, imbal hasil yang lebih rendah pada aset-aset berimbal hasil bunga menghasilkan biaya peluang yang lebih rendah pada aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas, dan menjadikannya taruhan yang menarik.
Sementara itu, Dolar AS (USD) juga menguat tajam karena para investor memprakirakan inflasi yang tinggi di bawah pemerintahan Trump akan memaksa Federal Reserve (The Fed) untuk mengadopsi pendekatan pelonggaran kebijakan yang moderat. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, membukukan tertinggi baru dalam dua tahun terakhir di 108,90.
Dari sisi ekonomi, berkurangnya Klaim Pengangguran Awal AS untuk pekan yang berakhir pada 27 Desember juga memperkuat Dolar AS. Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa individu yang mengklaim tunjangan pengangguran yang untuk pertama adalah sebanyak 211 ribu, lebih rendah dari estimasi 222 ribu dan rilis sebelumnya 220 ribu.
Reuters mengutip bahwa Rusia melancarkan serangan pesawat tak berawak di ibukota Ukraina, Kyiv, pada Hari Tahun Baru, Rabu dini hari, yang mengakibatkan dua orang tewas, sedikitnya enam orang terluka, dan kerusakan bangunan di dua distrik. Ledakan-ledakan bergema di langit pagi saat angkatan udara Ukraina mengeluarkan peringatan akan adanya pesawat tak berawak yang datang.
Sementara itu, militer Israel mempertahankan tekanan di Gaza utara, melakukan serangan di pinggiran Kota Gaza pada hari Rabu, menurut petugas medis. Serangan udara di Shejaia, pinggiran Kota Gaza, menewaskan sedikitnya delapan warga Palestina. Militer Israel belum memberikan komentar, dan identitas mereka yang tewas dalam serangan tersebut masih belum jelas.
Persediaan bensin dan sulingan yang membengkak di AS menekan harga dan membatasi kenaikan. Minyak mentah West Texas Intermediate AS ditutup pada $73,13 per barel, naik $1,41 atau 2%.Xi mengatakan dalam pidato Tahun Barunya pada hari Selasa bahwa Tiongkok akan menerapkan kebijakan yang lebih proaktif untuk mendorong pertumbuhan pada tahun 2025.
Aktivitas pabrik Tiongkok tumbuh lebih lambat dari yang diharapkan pada bulan Desember, survei Caixin/S&P Global menunjukkan pada hari Kamis, di tengah kekhawatiran tentang tarif yang diusulkan oleh Presiden terpilih AS Donald Trump. Beberapa analis melihat data Tiongkok yang lebih lemah sebagai hal yang positif bagi harga minyak karena Beijing dapat didorong untuk mempercepat stimulus.
Survei resmi yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan aktivitas manufaktur Tiongkok hampir tidak tumbuh pada bulan Desember. Layanan dan konstruksi bernasib lebih baik, dengan data yang menunjukkan stimulus kebijakan mulai mengalir ke beberapa sektor.
Data stok minyak AS dari Badan Informasi Energi yang dirilis pada hari Kamis, sehari lebih lambat dari biasanya karena liburan Tahun Baru, menunjukkan persediaan bensin dan sulingan melonjak minggu lalu. Stok bensin AS naik 7,7 juta barel dalam seminggu menjadi 231,4 juta barel. Stok sulingan yang meliputi solar dan minyak pemanas, meningkat 6,4 juta barel dalam seminggu menjadi 122,9 juta barel.
Bagian negatif dari rilis tersebut adalah penumpukan stok produk yang besar yang disebabkan oleh penurunan permintaan yang tidak terduga.
Stok minyak mentah turun lebih sedikit dari yang diharapkan, turun 1,2 juta barel menjadi 415,6 juta barel minggu lalu dibandingkan dengan ekspektasi analis dalam jajak pendapat Reuters untuk penarikan 2,8 juta barel. Pedagang yang mengawali tahun baru juga mungkin mempertimbangkan risiko geopolitik yang lebih tinggi dan upaya Trump untuk menjalankan ekonomi AS dengan cepat terhadap hambatan yang diharapkan dari tarif yang diusulkan.
Harga minyak kemungkinan akan dibatasi mendekati $70 per barel pada tahun 2025, turun untuk tahun ketiga setelah penurunan 3% pada tahun 2024, dengan permintaan Tiongkok yang lemah dan meningkatnya pasokan global mengimbangi upaya OPEC+ untuk menopang pasar, jajak pendapat Reuters menunjukkan.
Yen Jepang (JPY) berkinerja kuat terhadap mata uang-mata uang utama lainnya pada hari Kamis di tengah kekhawatiran bahwa pemerintah Jepang dapat melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk mengatasi pergerakan valuta asing yang berlebihan. Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengatakan minggu lalu bahwa pihak berwenang mengamati pergerakan valuta asing dengan seksama dan akan bertindak untuk menstabilkan Yen yang goyah.
Menurut anggota Dewan Pengatur ECB Yannis Stournaras, ECB berada pada jalur yang tepat untuk menurunkan suku bunga dalam penurunan yang stabil sepanjang tahun 2025. ECB diprakirakan akan mendarat di sekitar 2% akhir tahun ini, menurut Stournaras dari ECB. Dengan Federal Reserve (The Fed) yang akan menurunkan suku bunga dengan laju yang jauh lebih lambat dari prakiraan sebelumnya pada tahun 2025, selisih suku bunga Euro akan melebar secara signifikan sepanjang sisa tahun ini, yang akan terus menekan EUR/USD dalam jangka panjang. Ini sesuai dengan ekspektasi beberapa analis yang memprakirakan bahwa Euro akan mencapai paritas dengan Greenback pada tahun ini.
Sebuah laporan dari Departemen Tenaga Kerja menunjukkan klaim awal dan berkelanjutan untuk tunjangan pengangguran turun minggu lalu, mendukung narasi pasar kerja yang solid dan menambah bobot kemungkinan bahwa bank sentral AS dapat membiarkan suku bunga utamanya tetap pada pertemuan kebijakan bulan ini.
Melihat melewati ketidakpastian mengenai laju pemotongan suku bunga dari Federal Reserve, kebijakan yang akan diberlakukan oleh pemerintahan Donald Trump yang akan datang, dan berbagai titik panas kerusuhan geopolitik, para pelaku pasar memilih untuk fokus pada kekuatan ekonomi Amerika Serikat.
Indeks utama Wall Street mencatat kenaikan dua digit pada tahun 2024, dengan indeks acuan S&P 500 mencatat kenaikan dua tahun terbaiknya sejak 1997-1998. Keuntungan tersebut didorong oleh pemangkasan suku bunga pertama oleh Federal Reserve AS dalam tiga setengah tahun, ledakan kecerdasan buatan yang sedang berlangsung, dan ekspektasi kebijakan pro-bisnis dari pemerintahan Trump yang akan datang.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
