Market Analysis
Dolar AS terus menguat pada Jumat pagi, mencapai level tertinggi dalam satu tahun. Kenaikan ini didorong oleh perubahan sikap agresif dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell yang membuat imbal hasil Treasury jangka pendek melonjak. Powell menyampaikan bahwa tidak ada urgensi untuk memangkas suku bunga dalam waktu dekat, mengingat pertumbuhan ekonomi yang masih solid, pasar kerja yang kuat, dan inflasi yang tetap di atas target 2%. Sikap ini memupus ekspektasi pemangkasan suku bunga pada Desember dan berdampak pada Wall Street yang mencatatkan kontrak berjangka dalam zona merah.
Ketidakpastian ini juga memengaruhi pasar Asia yang mayoritas menghadapi tekanan. Para pelaku pasar kini mengalihkan fokus mereka pada kebijakan moneter Federal Reserve selanjutnya, yang diperkirakan akan tetap ketat dalam waktu dekat. Dengan dolar AS yang terus reli, berbagai mata uang global berjuang menghadapi tekanan, menambah tantangan bagi perekonomian dunia. Keputusan Powell untuk mempertahankan sikap hawkish menunjukkan bahwa The Fed masih menempatkan pengendalian inflasi sebagai prioritas utama.
Calendar:
Logam mulia ini memperpanjang penurunannya pada hari Kamis, menembus di bawah garis tren utama dan mencapai $2.540-an setelah berita bahwa Partai Republik telah memenangkan mayoritas di Kongres AS, yang berarti mereka sekarang mengendalikan Gedung Putih, Senat, dan DPR.
Kontrol atas legislatif akan memungkinkan Trump untuk mendorong kebijakan-kebijakan ekonomi yang dinilai pasar sebagai kebijakan yang bersifat inflasi, namun secara luas juga positif untuk Dolar AS (USD). Emas turun karena Dolar AS yang lebih kuat adalah negatif untuk logam mulia, yang sebagian besar dihargakan dan diperdagangkan dalam USD.
Prospek suku bunga mengimbangi efek ini, terutama setelah rilis data inflasi AS baru-baru ini. Data tersebut membantu meyakinkan pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan melanjutkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) (0,25%) pada pertemuan bulan Desember. Suku bunga yang lebih rendah umumnya positif untuk Emas yang tidak membayar bunga karena meningkatkan daya tariknya di mata para investor membandingkan dengan aset-aset lainnya.
Saham-saham AS juga meningkat karena para investor mengantisipasi pajak perusahaan yang lebih rendah dan peraturan yang lebih longgar, sehingga meningkatkan laba perusahaan, dan ini mungkin juga mengalihkan dana dari logam mulia.
Permintaan Emas juga turun di Tiongkok, konsumen logam mulia terbesar di dunia, di tengah perlambatan ekonomi yang diprakirakan akan semakin cepat karena pemerintahan baru AS meningkatkan perang dagang dengan negara tersebut.
Emas umumnya naik karena para investor mencari tempat yang aman di tengah meningkatnya risiko geopolitik. Ini mungkin akan mereda jika Donald Trump dapat memenuhi janjinya mengakhiri konflik di seluruh dunia. Berita bahwa Korea Selatan telah membatalkan janjinya untuk mengirimkan bantuan mematikan ke Ukraina pada hari Kamis, meskipun masih jauh dari meyakinkan bagi Ukraina, dapat dianggap sebagai sebuah tanda pergerakan tentatif menuju de-eskalasi.
Sementara itu, di Timur Tengah, meskipun pengeboman terus berlanjut, upaya-upaya sedang dilakukan untuk menyetujui gencatan senjata yang dipimpin oleh AS di Lebanon sebelum pemerintahan Biden menyerahkan kendali kepada pemerintahan Donald Trump. Namun, peluang untuk berhasil tetap kecil, menurut laporan Reuters.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 27 sen, atau 0,4% pada $68,70. Harga acuan WTI sempat turun ke wilayah negatif selama sesi perdagangan.
WTI diperkirakan akan mengakhiri minggu ini dengan penurunan lebih dari 2% karena dolar AS yang lebih kuat dan kekhawatiran tentang meningkatnya pasokan di tengah pertumbuhan permintaan yang lambat. Stok bensin AS turun 4,4 juta barel minggu lalu, menurut Badan Informasi Energi, dibandingkan dengan ekspektasi analis dalam jajak pendapat Reuters untuk penambahan 600.000 barel. Stok 206,9 juta barel untuk minggu yang berakhir 8 November adalah yang terendah sejak November 2022.
Stok sulingan, yang meliputi solar dan minyak pemanas, turun 1,4 juta barel, dibandingkan ekspektasi untuk kenaikan 200.000 barel.
Harga bensin berjangka AS ditutup 0,8% lebih tinggi, sementara harga minyak pemanas berjangka ditutup turun sekitar 0,3% setelah sempat melonjak karena data tersebut.
Namun, yang membatasi kenaikan harga minyak adalah kenaikan 2,1 juta barel dalam persediaan minyak mentah AS minggu lalu, jauh lebih banyak dari ekspektasi analis untuk kenaikan 750.000 barel. Premi kontrak WTI bulan depan terhadap kontrak bulan kedua juga menyempit minggu ini ke level terendah sejak Juni. Penyempitan premi, atau backwardation, mengindikasikan bahwa persepsi pasokan ketat untuk pengiriman cepat telah mereda.
Dolar melonjak ke level tertinggi dalam satu tahun, dan menuju kenaikan harian kelima berturut-turut yang didorong oleh imbal hasil yang lebih tinggi dan kemenangan pemilihan Presiden terpilih Donald Trump di Amerika Serikat.
Dolar yang lebih kuat membuat minyak berdenominasi dolar lebih mahal bagi pemegang mata uang lain, yang dapat mengurangi permintaan. Reli imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun dan lonjakan tingkat inflasi impas 10 tahun menjadi 2,35% menambah kekhawatiran permintaan.
(Hal ini) meningkatkan kemungkinan siklus pemotongan suku bunga Fed yang dangkal menuju tahun 2025 (dan) secara keseluruhan, ada lebih sedikit likuiditas untuk memicu peningkatan permintaan minyak. OPEC pada hari Selasa memangkas perkiraannya untuk pertumbuhan permintaan minyak global untuk tahun ini dan tahun depan, menyoroti kelemahan di Tiongkok, India, dan kawasan lain, menandai revisi penurunan keempat berturut-turut kelompok produsen tersebut dalam prospek 2024.
Produk Domestik Bruto (PDB) pendahuluan Jepang naik 0,2% QoQ pada kuartal ketiga dibandingkan 0,5% sebelumnya, sejalan dengan konsensus pasar. PDB tahunan negara ini tumbuh 0,9% di kuartal kediga, di atas konsensus pasar 0,7%, dan melambat tajam dari pertumbuhan 2,2% yang terlihat di kuartal kedua. Yen Jepang tetap lemah sebagai reaksi langsung terhadap laporan PDB.
Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda memperingatkan pada saat keputusan kebijakan moneter bulan Oktober bahwa bank sentral akan mengamati data pendapatan dalam membuat keputusan-keputusan kebijakan di masa depan. Ketidakpastian di seputar rencana kenaikan suku bunga BoJ kemungkinan akan membebani JPY terhadap Greenback dalam waktu dekat. Namun, intervensi verbal dari pihak berwenang Jepang dapat membantu membatasi penurunan JPY.
EUR/USD masih tertekan di tengah-tengah performa Euro (EUR) yang kurang memuaskan selama lebih dari sepekan terhadap mata uang-mata uang utama. Euro menghadapi tekanan dari kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS dan runtuhnya pemerintahan koalisi tiga partai di Jerman setelah Kanselir Olaf Scholz memecat Menteri Keuangan Christian Linder pada tanggal 6 November.
Penerapan tarif Trump pada Zona Euro diprakirakan akan menekan sektor ekspor secara signifikan, yang dapat melemahkan pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) secara keseluruhan dan mengakibatkan depresiasi lebih lanjut pada Euro.
Powell mengatakan pada acara Fed di Dallas bahwa dengan ekonomi yang masih tumbuh, pasar kerja yang solid, dan inflasi yang masih di atas target 2%, Fed dapat mempertimbangkan dengan hati-hati pemangkasan suku bunga.
Sementara para pedagang masih bertaruh pada pemangkasan 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan Desember, probabilitasnya turun menjadi 62% dari 76% pada sore hari dan dari 82,5% pada hari Rabu, menurut alat CME FedWatch.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
