Market Analysis

• Harga emas berusaha keras untuk memikat para pembeli meskipun ada pemotongan suku bunga jumbo oleh The Fed pada hari Rabu.
• Pemulihan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi AS mendukung USD dan membatasi logam tanpa imbal hasil.
• Kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi, bersama dengan risiko geopolitik, membantu membatasi sisi negatifnya.

Harga emas (XAU/USD) mengalami perubahan dalam perdagangan harian setelah mencapai rekor tertinggi baru, di sekitar level $2.600 dan menetap di zona merah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Rabu. Lonjakan awal komoditas ini terjadi setelah keputusan Federal Reserve AS (The Fed) untuk memulai siklus pelonggaran kebijakan dengan penurunan suku bunga yang sangat besar. Namun, rally tersebut kehabisan tenaga setelah Ketua The Fed Jerome Powell meredam harapan atas serangkaian penurunan suku bunga 50 basis poin ke depan, yang memicu pemulihan tajam Dolar AS (USD) dari level terendah 14 bulan dan membebani logam mulia tanpa imbal hasil ini.

Harga emas kemudian turun ke level terendah empat hari, meskipun kombinasi beberapa faktor membantu membatasi kerugian lebih lanjut. Para investor tetap khawatir mengenai perlambatan ekonomi di Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok – dua negara dengan perekonomian terbesar di dunia. Hal ini, bersama dengan risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, memberikan dukungan terhadap logam mulia safe haven. Meskipun demikian, beberapa aksi beli USD gagal membantu komoditas ini untuk mencatatkan pemulihan yang berarti dan tetap tertekan selama sesi Asia pada hari Kamis.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Dirusak oleh Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS dan Penguatan USD yang Moderat; Sisi Negatifnya Tampak Terbatas

• Harga emas memudar dari lonjakan pasca FOMC ke rekor tertinggi baru dan turun ke level terendah beberapa hari pada hari Rabu di tengah pemulihan Dolar AS yang cukup baik dari level terendah sejak Juli 2023.
• Federal Reserve menurunkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin ke kisaran 4,75%-5% dan memprakirakan suku bunga akan turun setengah poin persentase pada akhir tahun ini.
• Dalam apa yang disebut dot plot, para anggota The Fed memproyeksikan suku bunga turun ke 3,4% pada tahun 2025, turun dari prakiraan sebelumnya sebesar 4,1%, dan turun ke 2,9% pada tahun 2026, turun dari prakiraan sebelumnya sebesar 3,1%.
• Proyeksi ekonomi yang baru mengungkapkan bahwa The Fed tidak melihat inflasi akan kembali ke target 2% sebelum tahun 2026, sehingga menimbulkan pertanyaan mengenai besarnya penurunan suku bunga ke depannya.
• Sementara itu, Ketua The Fed Jerome Powell, dalam konferensi pers pasca rapat, meremehkan kekhawatiran terhadap resesi di tengah meredanya tekanan inflasi dan pasar tenaga kerja yang sangat kuat.
• Hal ini, pada gilirannya, memicu kenaikan tajam dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang berlanjut hingga sesi Asia pada hari Kamis dan membantu Greenback untuk membangun momentum pemulihannya.
• Hizbullah yang didukung Iran mengatakan bahwa mereka menyerang posisi artileri Israel dengan roket pada hari Rabu sebagai pembalasan atas ledakan di Lebanon, yang menewaskan 20 orang dan melukai lebih dari 450 orang.
• Menteri Pertahanan Israel Yoav Gallant menyatakan dimulainya fase baru dalam perang, meningkatkan risiko konflik Timur Tengah yang lebih luas, yang dapat menguntungkan safe haven XAU/USD.

Prospek Teknis: Harga Emas Dapat Melanjutkan Penurunan Korektif setelah Support Terdekat $2.532-2.530 Ditembus dengan Pasti

Dari perspektif teknis, penurunan selanjutnya kemungkinan besar akan menemukan support yang layak di dekat level tertinggi siklus sebelumnya, di sekitar area $2.532-2.530. Beberapa aksi jual lebih lanjut akan mengekspos support relevan berikutnya di dekat area $2.517-2.515, di bawahnya harga Emas dapat mempercepat penurunan korektif ke level psikologis $2.500. Lintasan penurunan dapat meluas lebih jauh menuju pertemuan $2.470 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan batas bawah saluran naik jangka pendek. Level yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti dapat menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang bearish.

Di sisi lain, area $2.577-2.578 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan tersdekat sebelum level $2.600, atau puncak sepanjang masa yang disentuh pada hari Rabu. Pergerakan naik selanjutnya dapat memungkinkan harga Emas untuk menantang resistance saluran tren, yang saat ini dipatok di dekat area $2.610-2.612. Penembusan yang meyakinkan melalui penghalang tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru dan menyiapkan panggung untuk kelanjutan tren naik yang mapan baru-baru ini yang disaksikan selama sekitar tiga bulan terakhir.